Gran parte de la clase media chilena se siente desprotegida ante los vaivenes de la economía y poco asistida por las ayudas estatales. Existe un dicho popular que resume esta problemática: “Soy muy pobre para los bancos y muy rico para el Estado”. Uno de los grandes desafíos de las políticas públicas actuales es precisamente determinar cómo llegar eficazmente a este segmento. Sin embargo, el debate surge al analizar si la actual propuesta de reforma de pensiones realmente beneficia a este grupo o si, por el contrario, los perjudica.
El funcionamiento del sistema y el Seguro Social
Actualmente, la tasa de cotización es un 10% de los sueldos, el cual se deposita en cuentas de capitalización individual donde el dinero se invierte en el mercado de capitales. Bajo este esquema, las cotizaciones y la rentabilidad lograda son de propiedad exclusiva de cada trabajador. La reforma propone un Seguro Social donde un 6% de cotización adicional se registra en las llamadas “cuentas nocionales”.
Estas cuentas son, en esencia, registros personales ficticios. Se determina la futura pensión del Seguro Social separando el 6% de la siguiente manera:
- 4,2% sobre el sueldo de cada trabajador.
- 1,8% sobre el sueldo promedio de todos los trabajadores que cotizaron ese año.
A través de este 1,8%, se implementa la solidaridad intrageneracional: los trabajadores de mayores sueldos (sobre el promedio) subsidian a los trabajadores de menores sueldos (bajo el promedio). El Estado invertirá gran parte de este fondo colectivo en el mercado financiero, buscando una rentabilidad real que debe ser superior a la rentabilidad nocional establecida por el Gobierno.
¿Es la reforma beneficiosa para la clase media?
La gran pregunta que surge es si el trabajador recibirá mejores pensiones mediante el 6% extra depositado en su cuenta de Capitalización Individual o a través de este Seguro Social. La respuesta depende del nivel de ingresos y el género.
Considerando que la Superintendencia de Pensiones estima una rentabilidad en mercados financieros del 4%, frente a una rentabilidad nocional del 2% fijada por el Gobierno, se genera una brecha significativa. Según proyecciones basadas en la distribución de sueldos formales, a todos los hombres con un sueldo superior a $350.000 les convendría que ese porcentaje adicional se destinara a sus cuentas individuales y no al Seguro Social. Lo mismo ocurre para las mujeres con sueldos superiores a $1.000.000.
La paradoja del Seguro Social
Existe un consenso transversal en que la reforma debiera tener "cara de mujer y de clase media", dado que son estos grupos los que exhiben tasas de reemplazo inferiores al 50%. No obstante, expertos señalan que la principal prestación del Seguro Social Previsional podría calificarse como "anti-clase media".
Al analizar la prestación de “Garantía con Solidaridad Intergeneracional”, que paga UF 0,1 por cada año cotizado (con tope de 360 meses), se observa que si un trabajador de clase media destinara el 4% de su cotización a su cuenta individual, su pensión se incrementaría significativamente más que bajo el mecanismo de garantía propuesto. Esto plantea una duda fundamental: ¿Se está empleando un mecanismo errado para el foco de la reforma?
Ejes estratégicos y medidas complementarias
Más allá de la controversia del Seguro Social, la reforma incorpora diversas medidas orientadas a la modernización del sistema:
- Fortalecimiento del Pilar Solidario: A través de la Pensión Garantizada Universal (PGU), se busca proteger a los sectores más vulnerables.
- Competencia y costos: Se realizarán licitaciones del 10% de los afiliados cada dos años para adjudicar la administración a quien ofrezca la menor comisión, eliminando comisiones fijas.
- Fondos Generacionales: Se reemplaza el sistema de multifondos por fondos generacionales que ajustan el riesgo según la edad del afiliado.
- Seguro de Lagunas Previsionales: Se amplía la cobertura para trabajadores cesantes, permitiendo que sus cotizaciones sigan siendo cubiertas por el Fondo de Cesantía Solidario.
- Incentivos al Ahorro: Se mantiene el beneficio tributario al APV y se crea un nuevo incentivo dirigido especialmente a la clase media con rentas de hasta 1,5 millones mensuales.
ROPC hacia Fondos Generacionales
La reforma también busca mayor equidad de género, integrando beneficios por hijo nacido vivo y ajustando el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia para corregir brechas históricas. Asimismo, se centralizará la recaudación a través del Instituto de Previsión Social (IPS) para mejorar la eficiencia operativa del sistema.