En Chile, el monto final de la pensión se calcula de acuerdo a diversas variables. Entre las principales se encuentran el ahorro total de la persona afiliada, los años cotizados, el sueldo promedio y la tasa de reemplazo, que es un porcentaje determinado por el Gobierno que representa la proporción de los ingresos anteriores al retiro de la persona. La tasa actual es del 60%. Otros factores clave incluyen las tablas de mortalidad, elaboradas por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero, las cuales se actualizan cada 6 años y consideran la expectativa de vida de las personas. La modalidad de pensión elegida también es fundamental, pudiendo ser Retiro Programado o Renta Vitalicia.
Modalidades de Pensión en Chile
Elegir la modalidad de pensión que mejor se ajuste a las necesidades individuales es una decisión clave al momento de jubilar. En Chile, existen cuatro opciones principales:
- Retiro Programado
- Renta Vitalicia Inmediata
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
- Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado
Retiro Programado
El Retiro Programado es una modalidad que permite al afiliado mantener la propiedad de sus fondos y seguir rentabilizándolos en su cuenta administrada por la AFP.
Cálculo y Funcionamiento
La pensión bajo esta modalidad se calcula anualmente en UF, considerando el saldo de la cuenta, la rentabilidad acumulada, la expectativa de vida del afiliado y la de su grupo familiar. El cálculo para el Retiro Programado se basa en:
- Los ahorros acumulados.
- El CNU (Capital Necesario Unitario), que se compone de factores como la composición del grupo familiar y sus edades, sexo y estado civil.
- Tablas de mortalidad.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones.
Esta modalidad implica un recálculo anual de la pensión en el mismo mes en que la persona se pensionó, manteniendo ese monto por los siguientes 12 meses. Por ejemplo, si una persona se pensiona en mayo, el recálculo será en mayo. Dos meses antes, los pensionados son informados del próximo recálculo mediante carta y correo electrónico, por lo que es importante mantener los datos de contacto actualizados.
Ventajas y Requisitos
Una de las principales ventajas de esta opción es que el afiliado sigue siendo el dueño de sus fondos, lo que le da la libertad de cambiarlos a otra modalidad si sus necesidades o preferencias cambian. La AFP es la entidad encargada de pagar la pensión, la cual puede recibirse en la Cuenta RUT, otra cuenta bancaria o a través de canales autorizados. No existen requisitos de saldo para optar por el Retiro Programado.
En Caso de Fallecimiento
Si el afiliado fallece y aún queda saldo en su Cuenta de Capitalización Individual, este se destina al pago de pensiones de sobrevivencia para sus beneficiarios legales.
Renta Vitalicia
La Renta Vitalicia es una modalidad de pensión que garantiza un pago fijo mensual en UF, de por vida. Consiste en que el afiliado entrega sus fondos de la cuenta individual a una Compañía de Seguros, por una tasa de venta determinada. La compañía acepta pagarle al pensionado un ingreso mensual de por vida, que se mantiene estable en el tiempo (monto fijo en UF).
Cálculo y Funcionamiento
El cálculo de la Renta Vitalicia se basa en:
- Ahorros acumulados.
- Tipo de Renta Vitalicia: puede ser Renta Vitalicia Inmediata, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado o Renta Vitalicia Variable.
- Tablas de mortalidad: se calcula la esperanza de vida del afiliado y la de sus familiares con derecho a pensión.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones.
La principal ventaja de esta modalidad es la estabilidad que ofrece, ya que el monto mensual en UF no cambia, sin importar las fluctuaciones del mercado. La Compañía de Seguros con la que se contrató la Renta Vitalicia es la encargada de pagar la pensión.
Requisitos y Hitos Históricos
Con la reforma de pensiones de 2025, el requisito para acceder a una Renta Vitalicia es tener un saldo suficiente para financiar una pensión de al menos 2 UF mensuales (aproximadamente $80.000). El monto mínimo para contratar una RV es de 3 UF. El sistema de Rentas Vitalicias en Chile está regulado por el Decreto Ley 3.500 de 1980, que estableció un nuevo sistema de pensiones. El contrato de celebración de la renta vitalicia es irrevocable una vez firmado, y las compañías de seguro están sometidas a la regulación exclusiva de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
En Caso de Fallecimiento
Si el pensionado tiene beneficiarios legales (como cónyuge, conviviente civil, hijos menores de edad o hasta 24 años si estudian, o hijos inválidos), ellos recibirán la Pensión de Sobrevivencia. Si no existen beneficiarios de pensión, los fondos no se heredan. Un familiar o persona potencialmente beneficiaria puede consultar en la CMF si un individuo fallecido contaba con una Renta Vitalicia, presentando documentos que acrediten parentesco y certificado de defunción.
Renta Vitalicia Escalonada
A partir de septiembre de 2022, se comercializa la denominada Renta Vitalicia Escalonada. Este producto permite a una persona iniciar con una pensión fija en UF más elevada durante un primer período, y en una segunda etapa descender hasta otro monto establecido, siempre mayor a 3 UF.
¿Cómo funciona la Renta Vitalicia en Chile?
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
Esta modalidad se caracteriza por entregar un ingreso inicial más alto, útil si se necesitan más recursos en los primeros años de jubilación, y luego asegura estabilidad y certeza con la Renta Vitalicia.
Funcionamiento
El afiliado comienza recibiendo una Renta Temporal mensual desde su AFP por un período definido por él mismo. Al finalizar ese período, se activa la Renta Vitalicia, con pagos fijos mensuales en UF, garantizados de por vida por una Compañía de Seguros. El monto de la pensión debe permitir financiar una Renta Vitalicia igual o superior a 2 UF mensuales, según lo establece la reforma de 2025. La Renta Vitalicia contratada no puede ser inferior al 50% ni superior al 100% del primer pago de la Renta Temporal. Una parte de los fondos permanece en la Cuenta Individual para pagar la Renta Temporal, mientras que la otra se traspasa de inmediato a la Compañía de Seguros, que adquiere desde ese momento la obligación contractual de pagar la Renta Vitalicia futura.
Pagos y Responsabilidades
La AFP paga la Renta Temporal. En esta modalidad, se dividen los fondos en dos: una parte se destina a una Renta Vitalicia que garantiza un monto fijo en UF de por vida, y otra permanece en la cuenta de ahorro para la pensión administrada por la AFP y financia una pensión bajo la modalidad de Retiro Programado, que sigue generando rentabilidad.
Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado
Esta opción combina la seguridad de un ingreso fijo con la libertad de mantener la propiedad de parte de los fondos, los cuales, además, siguen rentando. Si cambian las necesidades, se puede contratar otra Renta Vitalicia con los fondos que financian el Retiro Programado.
Funcionamiento y Pagos
En esta modalidad, se distribuye el total del ahorro en dos; una parte para contratar una Renta Vitalicia y otra para recibir una pensión por Retiro Programado. La pensión mensual se compondrá de ambos montos. La AFP paga el Retiro Programado y la Compañía de Seguros, la Renta Vitalicia.
En Caso de Fallecimiento
En caso de fallecer, los ahorros que aún son de propiedad del afiliado y están financiando su Retiro Programado son heredables.
Factores Clave en la Decisión de Pensión
Elegir una modalidad de pensión es una decisión personal que influye directamente en el bienestar futuro, ya que no existe una única respuesta correcta: todo depende de la situación financiera, familiar y las prioridades del afiliado.
Consideraciones Financieras y Ahorro
Es fundamental consultar el monto actual en la Cuenta de Capitalización Individual y verificar si se cuenta con Ahorro Previsional Voluntario (APV) o Depósitos Convenidos. Estos ahorros pueden complementar significativamente la pensión. Es importante tener en cuenta que las cotizaciones obligatorias son un 10% de la remuneración mensual imponible (con un límite de 66 UF) y son el principal factor con el que los trabajadores construyen su pensión. Un factor importante para el crecimiento del ahorro previsional es cotizar de forma regular con la AFP.
Proyección de Pensión
Proyectar la pensión en diferentes escenarios permitirá visualizar cuánto se podría recibir según la modalidad elegida. Los datos personales ingresados en una simulación son confidenciales y se usan solo para esa sesión. Los resultados de este ejercicio son una simulación y pueden diferir del valor efectivo de la pensión, ya que diversos factores pueden hacer variar dicho monto. Por ejemplo: la rentabilidad de los fondos de pensiones; la oportunidad, frecuencia y monto de las cotizaciones; y las expectativas de vida.
Edad de Jubilación y Beneficiarios
Retrasar la edad de jubilación puede aumentar el monto de la pensión. Si se elige una edad de jubilación menor a la legal, existen requisitos especiales para acceder a una jubilación anticipada. Para una mejor estimación de la pensión, es necesario proporcionar información respecto a los beneficiarios actuales, que incluyen cónyuges, hijos y padres/madres de filiación no matrimonial.
Distribución de Fondos
Es importante indicar en qué tipo de fondo (A, B, C, D o E) se espera poner los ahorros para cada tramo de edad. Los ahorros pueden estar distribuidos en un máximo de dos fondos. Asimismo, es relevante señalar cuántos meses al año se espera cotizar en la AFP para cada tramo de edad. La remuneración mensual imponible esperada al momento de jubilarse también influye en la estimación de la pensión.
Estadísticas Relevantes sobre Rentas Vitalicias
Edad al ser Aceptada la Pensión
Analizando la distribución por edad y género del número de afiliados con modalidad de Renta Vitalicia, se observa que del grupo de personas que se pensionaron por renta vitalicia a los 60 años, el 80% fueron mujeres; del grupo de quienes se jubilaron a los 65 años, el 94% fueron hombres. Esto tiene sentido, dado que la edad de jubilación de mujeres es a los 60 años y de los hombres a los 65. Del total de mujeres pensionadas por renta vitalicia, casi la mitad (44%) realizó el trámite entre los 61 y 64 años. Una de cada cuatro lo hizo a su edad de jubilación, y el 17,4% lo realizó antes de cumplir esa edad. En el caso de los hombres, el 28% tomó esa modalidad de pensión a los 65 años, mientras que el 45% ejecutó esa misma opción antes de esa edad.
Saldo al Solicitar la Pensión
De las 422 mil personas que se han jubilado por renta vitalicia a junio de 2024, unas 152 mil (36%) tenían un saldo en su cuenta individual inferior a 1.500 UF, lo que equivale a más de $57 millones. Por cada mujer con una Renta Vitalicia contratada hay, en promedio, 2 hombres. Al mirar los saldos más altos para RV (12 mil UF o más), por cada mujer hay 7 hombres. En el tramo de saldo entre 1.500 y 3.000 UF se encuentra el 34% de los pensionados por Renta Vitalicia. Sin embargo, hay diferencias por género: de los hombres, el 29% está en ese segmento de saldo; de las mujeres, el 44%. Los hombres alcanzan un porcentaje similar (43%) si se amplía el tramo hasta las 4.500 UF.
Última Remuneración Laboral
Para el 27% de los actuales pensionados de Rentas Vitalicias, su última remuneración laboral fue de 11 UF o inferior (menor a $422 mil). Para el 5%, esa remuneración fue de hasta 2 UF ($77 mil). El 3,3% de los pensionados por Renta Vitalicia tenía una última remuneración de 60 UF ($2,3 millones) cuando se pensionó. Hasta 2009, el tope imponible era 60 UF, lo que explica una concentración relativa mayor en ese tramo. Del total de mujeres pensionadas con RV, más de la mitad (55%) recibió una última remuneración de 26 UF ($999 mil) o superior. En el caso de los hombres, este porcentaje no llega a ser un cuarto del total (23%).
Evolución Anual de la Última Remuneración Laboral (2004-2024)
Hay una evolución notoria en los ingresos. En 2004, el 48,5% de los pensionados tuvieron una última remuneración inferior a 11 UF. En 2010, el 35,9% recibió esa suma o menos como último ingreso. En 2020 correspondió al 25,5%, y en 2023 fue el mínimo histórico, con un 20,2%. En 2004, las mujeres por RV con una última remuneración de al menos 26 UF ($998 mil actuales) representaban el 25% del total de pensionadas. En 2021 llegaron a ser el 46%, y en 2023 bajó al 41%. En hombres, eran el 37% en 2004, el 63% en 2021 y el 58% en 2023. El tope imponible de 60 UF hasta 2009 hizo que en promedio el 10% de los pensionados en Renta Vitalicia tuviesen ese monto (entre 59 y 61 UF) como último ingreso imponible. En los últimos dos años de registro, 2022 y 2023, no llega al 2%.
Meses Cotizados
Del total de pensionados por Renta Vitalicia, 9.799 personas cotizaron hasta 5 años en el sistema de AFP (1,8%).
Anticipos de Rentas Vitalicias
El 28 de abril de 2021 se publicó en el Diario Oficial la ley 21.330, que modificó la Constitución para permitir a los pensionados o sus beneficiarios el anticipo del 10% de sus rentas vitalicias. En marzo de 2022, el Tribunal Constitucional declaró inconstitucional aquella reforma, la cual ya había sido ejecutada. Al menos dos aseguradoras, Ohio y Grupo Zurich (Chilena Consolidada), iniciaron la etapa previa a una demanda formal contra Chile ante el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) por el caso de los anticipos de rentas vitalicias.
La vigencia del seguro de renta vitalicia previsional comienza apenas son traspasados los fondos de la AFP a la aseguradora. La póliza concluye cuando fallece el asegurado o el último de los beneficiarios. Si una persona recibe un monto de RV inferior a la pensión base y pertenece al 90% más vulnerable de la población, tiene derecho a un complemento estatal como parte de los beneficios de la PGU.