La jubilación es una etapa de la vida que implica una serie de cambios importantes, tanto personales como económicos. Una de las decisiones más cruciales al momento de jubilar es cómo recibir la pensión. En Chile, el sistema de pensiones se basa en el ahorro individual obligatorio, donde cada trabajador debe cotizar un porcentaje de su sueldo en una cuenta de capitalización individual administrada por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Dentro de este sistema, existen dos modalidades principales de pensión: el Retiro Programado y la Renta Vitalicia, además de opciones mixtas.
¿Qué es el Retiro Programado?
El Retiro Programado es una modalidad de pensión que el afiliado obtiene con cargo al saldo que mantiene en su cuenta de capitalización individual, como resultado de retirar anualmente la cantidad expresada en Unidades de Fomento (UF). En esta modalidad, la AFP sigue siendo la responsable de invertir el dinero del afiliado y de entregar la pensión con cargo a su cuenta.
Cálculo y Recálculo de la Pensión
- La pensión se recalcula anualmente, en el mismo mes calendario en que se devengó la pensión, actualizando la declaración de beneficiarios del afiliado.
- El monto de la pensión se determina en función del saldo disponible en la cuenta, la rentabilidad de los fondos, la esperanza de vida del pensionado y su grupo familiar, y la tasa de interés vigente determinada por la Superintendencia de Pensiones.
- Dos meses antes del recálculo, la Administradora deberá informar a sus pensionados bajo la modalidad de retiro programado sobre el próximo recálculo y la necesidad de actualizar su declaración de beneficiarios.
- El capital que paga el Retiro Programado continúa rentando en la AFP, pero cuando se trata de cuenta obligatoria, solo puede mantenerse en los tipos de fondos más conservadores o de menor inversión en renta variable; esto es en C, D o E. Incluso, se pueden distribuir hasta en dos fondos.
Los afiliados declarados inválidos, conforme a un único dictamen o a un segundo dictamen de invalidez, o inválidos parciales conforme a un primer dictamen que no se encuentren en las situaciones señaladas en el artículo 54 del D.L. N° 3.500, pueden optar por esta modalidad.
Fondos Considerados para el Retiro Programado
El capital acumulado que se considera para el Retiro Programado incluye:
- El capital acumulado por el afiliado por concepto de la cotización obligatoria del 10% de sus remuneraciones y rentas imponibles.
- Los Depósitos Convenidos enterados por el empleador.
- La parte del saldo de la cuenta de capitalización individual de cotizaciones voluntarias que el afiliado opte por destinar a pensión.
- La parte de los subsaldos afiliado y bonificación que el afiliado opte por destinar a pensión.
Los saldos deben estar expresados en Unidades de Fomento (UF).
Flexibilidad y Derechos
- En el Retiro Programado, se puede cambiar de modalidad de pensión en cualquier momento, siempre que se cumplan los requisitos legales.
- Los fondos que haya en la cuenta de capitalización individual serán pagados como herencia en el eventual caso de que no se tengan beneficiarios de pensión de sobrevivencia.
Comparación con la Renta Vitalicia
La Renta Vitalicia es la otra modalidad principal, donde la compañía de seguros se vuelve propietaria de los ahorros del afiliado, con el compromiso de pagar una pensión fija mes a mes. A diferencia del retiro programado, en la renta vitalicia, la pensión se determina al momento de contratar el seguro, en función del saldo traspasado, la edad, el sexo, el grupo familiar y la tasa de interés vigente.
Ventajas y Desventajas Clave
- Variabilidad vs. Fijeza: El retiro programado ofrece una pensión que puede ser más alta al principio, pero que va bajando con el tiempo, ya que se recalcula anualmente en función del saldo restante y otros factores. La renta vitalicia ofrece una pensión más baja al principio, pero que se mantiene fija e invariable de por vida, lo que genera seguridad y garantía.
- Propiedad de los Fondos: En el retiro programado, el dinero aún en la AFP sigue siendo de completa propiedad del afiliado. En la renta vitalicia, los fondos traspasados a la compañía de seguros dejan de ser propiedad del afiliado y no se puede acceder a ellos.
- Flexibilidad vs. Irrevocabilidad: En el retiro programado, se puede cambiar de modalidad. En la renta vitalicia, el contrato es irrevocable y no permite cambios.
- Herencia: Una de las principales ventajas del retiro programado es que los fondos remanentes son heredables. Por otro lado, una de las desventajas de la renta vitalicia es que no ofrece el derecho a herencia, aunque existe la posibilidad de contratar voluntariamente el período garantizado para asegurar rentas no percibidas a los beneficiarios durante un tiempo determinado.
Renta vitalicia vs retiro programado en Chile 🧓💰 ¿Cuál conviene más?
Modalidades Mixtas
Existen dos modalidades de pensión que combinan la Renta Vitalicia con el Retiro Programado:
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Esta es una modalidad híbrida que se caracteriza por ofrecer una jubilación compuesta por dos etapas a cargo de dos entidades distintas. Una vez iniciado el período de jubilación, el individuo obtiene una pensión de retiro programado (denominada renta temporal) a cargo de su AFP por un tiempo establecido previamente. En el momento en que este plazo se cumple, comienza la segunda etapa de la renta vitalicia, a cargo de una aseguradora. En esta modalidad, los fondos del afiliado son divididos y repartidos entre las dos instituciones, y el dinero aún en la AFP sigue siendo de completa propiedad del afiliado. Esta modalidad permite además cambiarse a otra AFP para que sea esta quien pague la pensión, impactando positivamente en el monto líquido mensual.
- Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado: Esta modalidad implica el pago simultáneo de ambas fuentes. Similar a la anterior, el dinero que permanece en la AFP sigue siendo propiedad del afiliado.
Consideraciones Importantes y Estadísticas
- Monto Mínimo: Para las personas que no financien las 3 UF de pensión (monto mínimo que permite acceder a una Renta Vitalicia), se les pagará el saldo completo dividido en 60 meses (5 años). No hay registros de personas con Renta Vitalicia por menos de 3 UF de pensión, lo que evidencia que esta modalidad no es accesible para todos los tramos de ahorro.
- Efecto de los Retiros Previsionales: La información de la Superintendencia de Pensiones sobre el efecto de los tres retiros previsionales indica que el 85% de los pensionados por Retiro Programado que ejecutaron retiros, agotaron sus fondos.
- Distribución por Género: De los jubilados con Retiro Programado, la diferencia entre géneros es menor: un 54% son mujeres y un 46% hombres. Del total de mujeres con una pensión, siete de cada diez tienen un Retiro Programado y las otras tres una Renta Vitalicia. Del total de hombres jubilados, el 52% tiene Retiro Programado y el 48% Renta Vitalicia.
- Ingresos y Saldos al Jubilar: Las estadísticas muestran que los pensionados por Renta Vitalicia suelen tener un ingreso mayor que los de Retiro Programado.
Rangos de Pensión y Saldos de Ahorro
- Sobre 447 mil jubilados por Retiro Programado recibieron una primera pensión superior a 2 UF e inferior a 13 UF, con la mayor cantidad (246 mil) en el tramo inferior (2-4 UF).
- Por otro lado, 207 mil jubilados por Renta Vitalicia percibieron una pensión fija de entre 2 y 12 UF.
- El máximo segmento registrado para pensión corresponde a un monto superior a 50 UF (sobre $1,9 millones), con más de 16 mil pensionados con Retiro Programado que recibieron ese monto como primer pago, y 4.525 por Renta Vitalicia que lo percibirán en forma estable.
- Más de 1,2 millones de personas que optaron por Retiro Programado contaban con menos de 500 UF de ahorro al momento de pensionarse, mientras que solo 3.433 personas que contrataron Renta Vitalicia tenían ese mismo nivel de fondos previsionales.
- Sobre 326 mil jubilados por Retiro Programado contaban con saldos superiores a 500 UF e inferiores a 2.500 UF. En contraste, 274 mil jubilados por Renta Vitalicia contaban con fondos previsionales entre 500 y 2.500 UF.
- El máximo tramo de ahorros previsionales de quienes se pensionaron es de 12.000 UF o más (más de $460 millones), correspondientes a 4.367 jubilados.
Asesoramiento en la Decisión
Los agentes de venta de las compañías de seguros, así como los asesores previsionales, son dos tipos de orientadores clave en la decisión de pensión. Ambos deben rendir pruebas y registrarse ante la CMF o la Superintendencia de Pensiones, lo que resalta la importancia de buscar información y orientación calificada al tomar esta decisión trascendental.