Los Multifondos son alternativas diseñadas para invertir los ahorros previsionales en la AFP. Estos se denominan con letras (A, B, C, D y E), ordenadas de mayor a menor nivel de riesgo y rentabilidad esperada. El riesgo y la rentabilidad de cada uno se determinan por el porcentaje de inversión en distintos instrumentos de Renta Fija y Renta Variable.
¿Cómo se construye la cartera de inversiones?
La composición de los fondos se divide principalmente en cuatro categorías de inversión:
- Renta Fija Nacional
- Renta Variable Nacional
- Renta Fija Internacional
- Renta Variable Internacional
Para entender esta estructura, es fundamental diferenciar los instrumentos:
- Renta Fija: Son inversiones o bonos que, a largo plazo, entregan una ganancia baja pero más segura, ya que el riesgo de caídas pronunciadas es reducido.
- Renta Variable: Se refiere a la inversión en acciones. Se espera que en el largo plazo se obtenga una ganancia mayor, pero asumiendo un riesgo superior.
En el caso de la inversión nacional, los ahorros se distribuyen en sectores económicos específicos como el bancario, industrial, recursos naturales, entre otros.
Propiedad y gestión de los fondos
Cada uno de los 5 fondos está compuesto por los aportes (obligatorios y voluntarios) realizados por los afiliados. Es importante destacar que cada afiliado es dueño de una fracción del fondo de pensión donde tiene sus ahorros, poseyendo un determinado número de cuotas. La AFP actúa únicamente como administradora de estos recursos, los cuales pertenecen de forma íntegra a los afiliados, incluyendo la rentabilidad obtenida.
Garantía, Rentabilidad Mínima y Encaje
El sistema cuenta con mecanismos de seguridad y regulación para proteger los recursos de los trabajadores:
Garantía Estatal
Aunque no ha sucedido en 35 años de historia del sistema, si una administradora quebrara, los afiliados cuentan con una Garantía Estatal para el pago de sus ahorros previsionales, con una cobertura que oscila entre el 100% de la pensión mínima vigente y el 75% del exceso sobre esta.
Rentabilidad Mínima y Encaje
Las AFP tienen la obligación legal de cumplir con una rentabilidad mínima, calculada en función del promedio de los últimos 36 meses. Para responder ante posibles brechas, la AFP debe mantener un Encaje, que consiste en un activo del patrimonio de la Sociedad equivalente, a lo menos, al 1% del valor del fondo administrado.
Elección y distribución de fondos
Los afiliados pueden distribuir sus ahorros hasta en un máximo de 2 de los 5 fondos. La elección del fondo debe considerar factores personales como:
- Edad: El tiempo restante para la jubilación.
- Horizonte de inversión: Mientras más largo sea el plazo, mayor riesgo se puede asumir.
- Tolerancia al riesgo: La disposición personal ante las variaciones del mercado.
- Patrimonio y otros ingresos: Una menor dependencia económica de la pensión futura permite optar por fondos más riesgosos.
Cabe señalar que, para la Cuenta Obligatoria, existen restricciones por edad que limitan la elección de los fondos más riesgosos (A y B) para personas próximas a pensionarse, buscando proteger el capital acumulado.
| Concepto | Descripción |
|---|---|
| Giro exclusivo | Las AFP son sociedades de giro único; solo pueden administrar fondos de pensiones. |
| Comisiones | AFP Cuprum no cobra comisión por realizar cambios de fondo. |
| Distribución | Puedes tener tus saldos divididos en un máximo de 2 fondos simultáneamente. |