Los fondos de pensiones capital son el componente central del sistema de capitalización individual obligatorio, gestionados por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). El historial de cotizaciones, las comisiones y las distintas opciones de inversión configurarán el monto disponible al momento de la jubilación, ya sea por vejez o invalidez.
Base de cotización y aportes obligatorios
Cotización obligatoria del 10% de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales con un tope de 90 Unidades de Prenda (UF). Cotización adicional o comisión por depósito de cotizaciones, destinada al financiamiento de la AFP, incluido el pago de la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS).
La cotización de cargo del empleador, creada por la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional, comienza con una tasa inicial de 1% y aumentará cada año, por un periodo de nueve años, hasta llegar a 7% de la remuneración de la o el trabajador. Esta nueva cotización se sumará al actual aporte que hace el empleador para financiar el SIS.
Comisiones y gestión de las AFP
Las AFP cobran a las y los afiliados una comisión por la gestión de administración de la cuenta de capitalización individual obligatoria. Es importante saber que las personas son libres de elegir la AFP en la que depositarán sus ahorros previsionales, pero para trabajadores que se afilian por primera vez deben ingresar a la administradora que cobre la menor comisión y permanecer en ella por un periodo de 24 meses.
Afiliación, licitación y cambios de AFP
Cada dos años la Superintendencia de Pensiones realiza una licitación pública de la cartera de nuevos afiliados que ingresan al sistema de capitalización individual obligatoria. Si la licitación es desierta, las nuevas afiliadas serán asignadas a la AFP que cobre la menor comisión a la fecha de ingreso. Los trabajadores pueden pedir cambios de AFP, sujetos a condiciones y reglas de cada periodo de migración.
Obligaciones de pago y control de deudas
Para las trabajadoras y trabajadores dependientes, las cotizaciones previsionales deben pagarse por parte del empleador dentro de los 10 primeros días del mes siguiente al devengo. Si el empleador está atrasado, debe declarar las cotizaciones no pagadas dentro de los 10 primeros días hábiles del mes siguiente. Si la relación laboral terminó, tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar la situación.
Los empleadores con deudas previsionales no pueden percibir pagos provenientes de instituciones públicas o con cargo a recursos fiscales de fomento productivo.
Modalidades de pensión y su cálculo
La PAFE (Pensión Garantizada por el Estado) se calcula como una renta vitalicia inmediata sin condiciones especiales de cobertura. Para su cálculo se considera la edad de la persona afiliada, el grupo familiar y el saldo total en la cuenta de capitalización individual obligatoria a la fecha de pensionarse por vejez o invalidez, conforme al Decreto Ley Nº 3.500 de 1980. También existe la opción de eximirse de cotizar para pensión manifestándolo por escrito ante la empresa y ante la AFP.
Seguros y cuentas complementarias
Cuenta de Ahorro Previsional Voluntario (APV) en la AFP u otros aportantes como CSV, bancos, o CMF. Cuenta 2 o Cuenta de Ahorro Voluntario en la AFP, que permite retiros en cualquier momento (hasta 24 giros al año). Las cotizaciones voluntarias se pueden retirar como trabajador activo o como pensionado.
Tipo de fondos y restricciones según la edad
La ley establece restricciones para elegir el tipo de fondo de pensiones. A partir de los 51 años para las mujeres y 56 años para los hombres, no se puede elegir el Fondo A (mayor exposición a renta variable). Se puede optar por fondos B (riesgoso), C (intermedio), D (conservador) y E (más conservador). Los fondos de pensiones se clasifican en cinco tipos y la inversión se adapta al perfil de riesgo y horizonte de cada afiliado.
- El Fondo Tipo A tiene mayor proporción de renta variable; B, C, D y E van reduciendo esa exposición hacia opciones más conservadoras.
- La creación de los Fondos Tipos B, C, D y E es obligatoria para las AFP; el afiliado puede solicitar cambios entre fondos en cualquier momento.
Transparencia de comisiones y paneles de información
Las AFP deben informar del valor de sus comisiones en todas sus oficinas o agencias para atención al público a través de un panel o tablero que debe mantenerse actualizado.
Mercado y diversificación de inversiones
Los fondos pueden invertir en acciones (renta variable) y en instrumentos de renta fija, tanto en Chile como en el extranjero. La diversificación permite mayores retornos a menores riesgos, evitando concentraciones en la economía local. Las inversiones en acciones se apoyan en factores macroeconómicos, regulaciones sectoriales, fusiones y cambios en precios.
Inversión internacional y renta fija
La inversión extranjera de los fondos puede dirigirse a instrumentos de renta fija o a acciones en el exterior, buscando diversificación y reducción de riesgos. En Chile, la renta fija incluye instrumentos de corto y largo plazo, como depósitos a plazo, pagarés, letras y bonos. La rentabilidad de instrumentos de largo plazo depende de tasas de interés, demanda y variaciones de precios de mercado.
Requisitos de información y derechos del afiliado
Informes periódicos sobre comisiones, asesoría y recomendaciones deben entregarse por escrito al afiliado. El afiliado puede cambiar el tipo de fondo y consultar la composición de su portafolio para entender el riesgo y retorno de sus ahorros previsionales.
