La Esperanza de Vida en el Sistema de Pensiones
La esperanza de vida juega un papel fundamental en la determinación de las pensiones. Cuando una persona se jubila, sus ahorros se dividen según los años que, en promedio, se estima que vivirá.
Su funcionamiento es sencillo: si un hombre y una mujer tienen el mismo ahorro y las mismas condiciones de beneficiarios al momento de la jubilación, la mujer suele recibir menos mensualmente porque su fondo debe durar más años, dada su mayor expectativa de vida.
Chile: Un País con Alta Esperanza de Vida
El informe World Population Review de 2025 confirmó que Chile ha alcanzado un notable puesto en el ranking mundial al posicionarse como el segundo país con la mayor esperanza de vida en América, con un promedio de 81,36 años. A nivel continental, sólo quedó por debajo de Canadá, con 83,18 años de esperanza de vida.
Tablas de Mortalidad: Herramienta Clave para el Cálculo Previsional
Al momento de hablar sobre las pensiones en Chile suelen surgir dudas críticas hacia los "110 años" de las Tablas de Mortalidad. Pero, ¿qué son estas tablas y qué papel cumplen los 110 de edad?
¿Qué Son y Cómo Funcionan las Tablas de Mortalidad?
Según la Superintendencia de Pensiones (SP), las tablas de mortalidad son herramientas estadísticas utilizadas para calcular las pensiones en Chile, diferenciándose -por ejemplo- de las tablas poblacionales del INE. Estas tablas se emplean tanto en el retiro programado por AFP como en las rentas vitalicias, determinando la distribución del ahorro previsional y las provisiones financieras necesarias.
La Controversia de los "110 Años" y la Expectativa de Vida Real
Respecto a la polémica de los 110 años de edad en las tablas, la SP aclara que se trata de la edad máxima posible, pero que no necesariamente es la esperada, con una baja probabilidad de alcanzarla. Desde la institución destacan la importancia de considerar la expectativa de vida real (de 90,8 para mujeres y 86,6 para hombres) al calcular pensiones para asegurar un financiamiento adecuado a lo largo de la jubilación.
Actualización de las Tablas y su Impacto
La actualización de las Tablas de Mortalidad se realiza periódicamente. Las tablas más recientes, RV-2020, entraron en vigencia desde el 1° de julio de 2023 y deberán ser utilizadas por un período máximo de seis años.
La Renta Vitalicia como Alternativa de Pensión
En este contexto, la renta vitalicia, ofrecida por compañías de seguros de vida, asoma como una alternativa que cumple aquellas características de estabilidad y seguridad financiera.
Características y Beneficios de la Renta Vitalicia
Al asegurar una pensión mensual estable que perdura de por vida, proporciona seguridad y certidumbre financiera a largo plazo. Una de las características más atractivas de la renta vitalicia es que los fondos no se agotan, incluso si el beneficiario supera la esperanza de vida promedio. Para ello, las rentas vitalicias se calculan gracias a una ecuación que tiene como base aquella longevidad.
Factores Clave en el Cálculo de la Renta Vitalicia
Para calcular los pagos anuales que la compañía de seguros debe realizar a alguien de 65 años, se emplea un proceso detallado que considera múltiples variables. En primer lugar, se considera la esperanza de vida tanto del pensionado como sus beneficiarios. Igualmente, influye si la pensión se paga desde el inicio o se trata de una renta vitalicia diferida, con pagos más adelante. Por otra parte, la tasa de venta determinará también la pensión a recibir: mientras mayor sea la tasa, mayor serán las pensiones mensuales por pagar.
Compensación a Mujeres por Diferencia de Expectativas de Vida
La Reforma de Pensiones introduce un importante beneficio económico: la Compensación a Mujeres por Diferencia de Expectativas de Vida.
Origen y Objetivo de la Compensación
Este beneficio nace con la Reforma de Pensiones y busca equilibrar el monto de las pensiones entre hombres y mujeres, al tener ellas una mayor esperanza de vida. El objetivo es lograr que hombres y mujeres con la misma edad, grupo familiar y mismo saldo en su cuenta de ahorro individual en la AFP, reciban una misma pensión. Este beneficio automático (no se postula) se otorga como una pensión (similar a una renta vitalicia) calculada en Unidades de Fomento (UF) a mujeres pensionadas, con el objetivo de complementar su pensión. Es financiado a través de la Cotización por Expectativas de Vida que se destina al Seguro Social Previsional (SSP).
¿Quién Paga las Cotizaciones por Expectativas de Vida?
Las cotizaciones por expectativas de vida son cubiertas de la siguiente manera:
- Trabajador dependiente: Las paga tu empleador.
- Trabajador independiente: Las pagas tú de manera voluntaria y a partir del año 2028 serán obligatorias.
- Afiliado voluntario: Las pagas tú de manera voluntaria.
Requisitos para Acceder al Beneficio
Para obtener la Compensación por Diferencia de Expectativas de Vida, las mujeres deben cumplir con los siguientes requisitos:
- Ser mujer pensionada por vejez o invalidez.
- No estar cubierta por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) en el caso de estar pensionada por invalidez.
- Estar incorporada en el Seguro Social Previsional (SSP) y contar con, a lo menos, una cotización en el Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP), antes de cumplir 50 años.
Importante: Mujeres pensionadas por vejez o invalidez antes del 1 de agosto de 2025 se eximen de este último requisito, pero necesitan tener un cálculo de Pensión Autofinanciada de Referencia (PAFE) mayor a $0. Esta limitación no se aplicará a las pensionadas o afiliadas al Decreto N° 3.500 con anterioridad al 1 de agosto de 2025.
Pensión Compensatoria y Compensación Económica NO SON LO MISMO
Monto y Cálculo de la Compensación
El monto de este beneficio corresponde a un mínimo garantizado de 0,25 UF ($9.914, considerando el valor de la UF al 12/12/2025) mensuales que se sumarán a tu pensión autofinanciada. Si te pensionas por invalidez, obtienes el 100% del beneficio, pero si te pensionas por vejez, el porcentaje del monto que recibirás dependerá de tu edad.
El monto que recibas de este beneficio será el resultado de multiplicar tu anualidad de vejez o invalidez por un factor de corrección. La anualidad se calcula como una renta vitalicia inmediata, utilizando el saldo proveniente de la cuenta de cotización obligatoria de la mujer (sin considerar los aportes de productos voluntarios tales como APV, depósitos convenidos, entre otros) y la tasa de interés promedio implícita de las rentas vitalicias otorgadas, en los últimos seis meses inmediatamente anteriores a aquel en que la mujer se haya pensionado.
El factor de corrección es el resultado de la división entre el capital necesario para financiar todas las pensiones de referencia derivadas de la cuenta de capitalización individual, cotizaciones obligatorias de la mujer y el capital unitario necesario (según la edad en que se pensiona la mujer) que se calcula utilizando la tabla de mortalidad que corresponde a un hombre de igual edad y con un mismo grupo familiar. Al resultado de esta división se le resta 1.
Proceso y Modalidad de Pago
El pago de la compensación se empieza a realizar desde enero de 2026 a quienes cumplan con los requisitos antes mencionados. Es pagado por el Instituto de Previsión Social (IPS) y no requiere postulación, recibiéndose de manera automática junto con la pensión mensual sin necesidad de trámites. Solo recibirán el pago en enero de 2026 quienes tengan 65 años o más. Si cumples los requisitos, recibirás una notificación por correo electrónico y/o en tu CasillaÚnica.
Importante: Esta compensación se pagará junto con la pensión autofinanciada, tendrá un monto fijo en UF (o la unidad que la reemplace) y estará afecta al pago de impuestos y cotizaciones de salud.
Causales de Extinción del Beneficio
Una vez concedido el beneficio, se paga de manera vitalicia, a menos que ocurra alguna de las siguientes causales:
- Si estás fuera del país más de 180 días, continuos o discontinuos, en un año de calendario, pierdes el beneficio.
- La compensación puede extinguirse en caso de fallecimiento.
Adicionalmente, si al sumar esta compensación y otros beneficios a tu pensión, el monto total alcanza o supera la pensión mínima garantizada, dejarás de recibir la Garantía Estatal (aporte que se recibe cuando los ahorros previsionales no son suficientes), ya que se otorga el beneficio de mayor monto.
Impacto de la Edad de Jubilación y Comparación con Otros Beneficios
La característica central de la compensación es que el monto final depende directamente de la edad a la que decidas jubilarte. Si te pensionas a la edad legal de 60 años, solo asegurarás el 5% de esta compensación, que tiene como monto mínimo garantizado un monto de 0,25 UF (aprox. $10.000). En cambio, postergar la jubilación hasta los 65 años garantiza el 100%.
A diferencia del Bono por Hijo, que es un monto único que se suma a los ahorros previsionales y se capitaliza con el tiempo, la Compensación por Expectativa de Vida es un aporte mensual y permanente calculado en UF. Es fundamental al momento de planificar tu retiro.