Para comprender cómo se invierten tus ahorros en la AFP, es fundamental conocer algunos conceptos básicos. Tus ahorros se representan en cuotas de un fondo de inversión. Por ejemplo, si tienes $1.000.000 en tu cuenta de la AFP y estás en el Fondo A, y la cuota de este fondo vale $10.000, entonces posees 100 cuotas de ese fondo.
Tus ahorros suben y bajan, porque los instrumentos de inversión varían de precio todos los días. Usualmente obtienes ganancias que se suman a tu cuenta de AFP y aumentan tus ahorros. Las pérdidas también son tuyas, pero suelen recuperarse. Es importante destacar que, en el pasado, los Fondos siempre se han recuperado.
Conceptos Clave de Inversión
Cada Fondo invierte en distintos sectores económicos e instrumentos financieros, tanto en Chile como en el extranjero. Un ejemplo de Renta Fija son los Depósitos a plazo y los bonos emitidos por el Gobierno y las empresas.
Los Multifondos: Características y Perfiles de Inversión
Puedes decidir invertir en uno o dos fondos, y para elegirlos debes considerar tres factores principales:
- Tu horizonte o plazo de inversión: ¿En cuánto tiempo más vas a necesitar tus ahorros?
- Tu tolerancia al riesgo: Dependerá de cuánto riesgo prefieres tomar para obtener mayor rentabilidad. Si prefieres no tomar riesgos, debes elegir un fondo más conservador.
- Otros ingresos: Si tendrás otros ahorros para el momento de jubilar, puedes tomar más riesgo.
A continuación, se detallan las características de cada uno de los fondos:
| Características de los Multifondos | Fondo A | Fondo B | Fondo C | Fondo D | Fondo E |
|---|---|---|---|---|---|
| Tolerancia al riesgo | Alta | Alta | Media | Baja | Muy baja |
| Máximo de inversión de renta variable | 80% | 60% | 40% | 20% | 5% |
| Rentabilidad Real Anual (Abril 2023 - Marzo 2026) | 12,19% | 10,12% | 6,91% | 3,97% | 2,67% |
Perfiles de Uso de Cada Fondo
- El Fondo A (Más Riesgoso) es usado cuando faltan más de 20 años para jubilar, o si se tolera bien las variaciones de saldo. Para personas más jóvenes se recomiendan los fondos más riesgosos porque obtienen mayor rentabilidad en el largo plazo y tienen el tiempo necesario para recuperarse frente a las variaciones del mercado.
- El Fondo B (Riesgoso) es usado cuando faltan unos 15 años para jubilar y se toleran bien las variaciones de saldo.
- El Fondo C (Intermedio) es para los que se jubilan en más de 10 años y toleran variaciones de saldo.
- El Fondo D (Conservador) es para los que jubilan en menos de 10 años o si no se toleran las variaciones de saldo. Para personas que están a 10 o menos años de pensionarse se recomiendan los fondos menos riesgosos, con el fin de cuidar sus ahorros de los riesgos de mercado.
- El Fondo E (Más Conservador) es usado cuando uno se jubila en 5 años o menos, o si se tolera poco las variaciones de saldo.
Recuerda, mientras más joven seas, más plazo tendrás para reponerte de cualquier fluctuación financiera, por lo que podrías tomar más riesgos. Debes tener en cuenta que todos tenemos diferentes niveles de tolerancia al riesgo a la hora de invertir.
Asignación Automática de Fondos
Si no eliges un fondo, tus ahorros se asignarán de acuerdo a tu edad y cambiarán año a año, en caso de que no manifiestes tu elección por uno de ellos. Revisa en esta tabla cómo se van asignando los fondos:
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hombres y mujeres al cumplir 36 años | 80% Fondo B, 20% Fondo C | 60% Fondo B, 40% Fondo C | 40% Fondo B, 60% Fondo C | 20% Fondo B, 80% Fondo C | 100% Fondo C |
| Hombres al cumplir 56 años y mujeres al cumplir 51 años | 80% Fondo C, 20% Fondo D | 60% Fondo C, 40% Fondo D | 40% Fondo C, 60% Fondo D | 20% Fondo C, 80% Fondo D | 100% Fondo D |
Restricciones y Normativa en la Selección de Fondos
Para proteger el ahorro para tu jubilación y evitar riesgos excesivos, existen restricciones respecto a los fondos que puedes elegir para los ahorros en las cuentas de Ahorro Obligatorio, de Afiliado Voluntario o cuenta de Ahorro de Indemnización. Las mujeres desde los 51 años y hombres desde 56 años no pueden invertir en el Fondo A. En el caso de los pensionados por Retiro Programado y Renta Temporal, junto a los afiliados declarados inválidos parciales, no pueden optar por los Fondos A o B. Estas restricciones aplican solo para tu Ahorro Obligatorio.
Por normativa, la AFP no puede indicarte a qué Fondo debes cambiarte. Sin embargo, puede tener a disposición herramientas como un recomendador de Fondos para que las personas descubran su mejor opción. Asimismo, estamos adheridos a los Principios de Inversión Responsable (PRI), lo que implica que nuestras inversiones se rigen bajo criterios sociales y ambientales.
Fluctuaciones del Mercado y Rentabilidad de los Multifondos
La rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Los valores anualizados se basan en la rentabilidad nominal sin ajuste por UF y la inflación medida en UF. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
Durante abril de 2026, los Multifondos obtuvieron resultados mixtos. Se revirtieron los impactos iniciales del conflicto en Medio Oriente, y la Renta Variable recuperó las caídas de marzo, cerrando abril con los principales índices estadounidenses en nuevos máximos históricos. En contraste, el precio del petróleo se mantuvo en niveles más altos que al inicio del conflicto.
Fondos de Ahorro Previsional Voluntario
Estos resultados tienen impactos diferentes según la edad:
- Para mujeres y hombres de 18 a 35 años: Si bien quedan muchos años para que te pensiones, los resultados de abril representan una variación en tus Ahorros.
- Para mujeres desde los 51 años y hombres desde los 55 años: Como te estás acercando a la edad de jubilación, los resultados de abril tienen un mayor impacto en tus Ahorros.
Puedes seleccionar tu Fondo y el periodo que quieres revisar para conocer el detalle de la Cartera de Inversiones.
Gestión del Cambio de Fondo
Por normativa, puedes cambiarte de Fondo. Puedes invertir tus ahorros en un fondo o dos para tu ahorro obligatorio y voluntario.