La seguridad en la jubilación es un tema central en el debate público y económico a nivel global. En Estados Unidos, diversas asociaciones y organismos desempeñan un papel crucial en la configuración y defensa de los sistemas de pensiones. El American Council of Life Insurers (ACLI), por ejemplo, es un gremio que agrupa a importantes compañías aseguradoras como Metlife, Principal y Ohio.
Impacto de Políticas Externas: El Caso de Chile
Brad Smith, Chief International Officer del American Council of Life Insurers (ACLI), se ha referido a las implicaciones de ciertas políticas legislativas en otros mercados, como el proyecto aprobado por el Congreso chileno para un “retiro” en rentas vitalicias. Este proyecto podría implicar la salida de unos US$2.600 millones, según estimaciones de la Superintendencia de Pensiones.
Smith señaló que “la violación de los derechos legales y los daños a los activos y al patrimonio causados por este esquema en rentas vitalicias han puesto a las aseguradoras en la lamentable posición de tener que investigar todas las opciones legales disponibles para asegurar la protección de sus derechos legales ante la expropiación ilegal del gobierno”. Además, destacó que, más allá del impacto en los consumidores, “el incumplimiento de los derechos legales formados por las disposiciones sobre rentas vitalicias en la nueva ley, crea un nuevo riesgo político para los inversionistas extranjeros que participan o consideran a Chile como un mercado digno de inversión”.
Riesgos Ocultos en los Mercados Emergentes: Lo Que Todo Inversor Debe Saber
Riesgos para la Inversión Extranjera Directa
Chile ha mantenido durante mucho tiempo “la reputación de defender el Estado de derecho y la integridad institucional que ha fomentado un entorno estable para la inversión extranjera directa”. Sin embargo, las acciones del Congreso chileno, según Smith, “podrían hacer que muchos en la comunidad de inversionistas globales revalúen a Chile como un destino de inversión”.
A esta preocupación se suma el hecho de que el Congreso chileno considera nuevas propuestas legislativas en el sector de pensiones y seguros que, a juicio del gremio, “violarían aún más los derechos legales de los inversionistas, provocarían una mayor expropiación de activos privados y seguirían socavando la integridad del sistema de financiamiento para las jubilaciones del país, y el respaldo del sistema de pensiones al mercado de capitales”.
Consecuencias Históricas de Decisiones Similares
ACLI advierte que Chile parece “peligrosamente” cerca de seguir un camino con respecto al sistema de jubilación, activos privados y derechos legales de inversionistas “similares a las decisiones tomadas anteriormente por otros mercados en América Latina”. Estas decisiones, según Smith, “tuvieron consecuencias predeciblemente desastrosas para la seguridad económica y la confianza de los inversionistas. Instamos a los legisladores a reconsiderar el actual plan en curso, uno que causará daño económico a generaciones de chilenos”.
El ejecutivo agregó que la industria de seguros de vida ha realizado “esfuerzos de buena fe para contribuir al diálogo de políticas con respecto a la reforma de las pensiones en Chile” durante los últimos cinco años, ofreciendo múltiples propuestas que “ampliarían la cobertura de las pensiones, aumentarían los ahorros y fomentarían una mayor seguridad financiera en la jubilación”. Recordó que Chile fue un pionero mundial en cuentas directas de ahorro individual para la jubilación.
Recomendaciones y Preocupaciones Futuras
Las recomendaciones de reforma de la industria han abogado consistentemente para que Chile adopte medidas de política que “se mantengan al día con los cambios demográficos, el mercado laboral en evolución y diseños de pensiones innovadores adaptados por otros mercados que han mejorado el modelo chileno”. Existe tiempo para que Chile “adapte y mejore el sistema de AFP existente, en lugar de tomar medidas que lo socaven”.
ACLI espera que el tercer proyecto para un retiro de AFP y legislación sobre rentas vitalicias “no sea seguida por medidas adicionales que reduzcan la vitalidad del sistema, expropien activos privados o violen los derechos privados legales”. Instan al Congreso chileno a darse cuenta de que “sus acciones recientes están dañando permanentemente la reputación de Chile y poniendo en peligro un entorno históricamente estable para la inversión extranjera directa”.
Si bien las compañías de seguros de vida de EE.UU. están obligadas a cumplir con la nueva ley, les sigue preocupando que “las políticas (que se han llevado adelante) sean perjudiciales para los chilenos que intentan asegurar el futuro financiero de sus familias”. Además, estos cambios, aunque afectan a todos los chilenos, “tendrán un impacto desproporcionado en los ahorros para la jubilación de las mujeres”, quienes suelen tener menos ahorros y una mayor esperanza de vida, aumentando su riesgo de pobreza en la vejez.
Estructura del Sistema de Pensiones en Estados Unidos
El sistema de pensiones en Estados Unidos se estructura en distintos niveles de protección, buscando ofrecer seguridad financiera a sus ciudadanos. Estos niveles se complementan para cubrir diferentes necesidades y segmentos de la población.
Primer Nivel: Prestaciones Públicas y Redistributivas
- Seguridad Social (Social Security): Con carácter redistributivo hacia las rentas inferiores, sus prestaciones disminuyen a medida que aumenta el nivel de renta.
- Seguridad de Ingreso Suplementario (Supplemental Security Income - SSI): Es una pensión de carácter complementario a la de la Seguridad Social, financiada vía impuestos. Su finalidad es proteger a los mayores de sesenta y cinco años con pocos ingresos. Su cuantía depende del resto de los ingresos y el patrimonio de la persona.
Segundo Nivel: Programa Contributivo y de Reparto
Este nivel está compuesto por las pensiones de la seguridad social (Old Age, Survivor and Disability Insurance - OASDI), también denominado Retirement Insurance Benefits. Es un programa público, creado en 1935 por la “Social Security Act”, basado en un sistema contributivo y de reparto. Los beneficiarios son las personas en edad de jubilación que hayan cotizado más de diez años. El cálculo de la pensión se realiza con el salario de los treinta y cinco años con mayor importe salarial, actualizando los salarios anteriores a cumplir los 60 años. La prestación máxima en 2020, ascendía a 2.861 dólares mensuales para la edad normal de jubilación.
Tercer Nivel: Sistema Privado de Pensiones
El sistema privado de pensiones de Estados Unidos cubre aproximadamente al 80% de la población en edad laboral y supone el mercado de pensiones más grande de la OCDE, abarcando el 64% de los activos de pensiones del área de esta organización. Dentro de él, destacan los planes de tipo empresarial u ocupacional, promovidos por entidades empleadoras (privadas o públicas) o sindicatos dentro de la negociación laboral. Aunque las características pueden ser muy diferentes, se pueden agrupar en:
- Planes de contribución definida.
- Planes de aportación definida.
- Planes híbridos.
Cuarto Nivel: Planes de Pensiones Individuales
El último nivel estaría constituido por los planes de pensiones individuales (individual retirement account - IRA) promovidos por entidades financieras.
Desafíos y la Búsqueda de Beneficios No Reclamados
A pesar de la robusta estructura, la jubilación segura enfrenta desafíos. El modelo tradicional de seguridad de jubilación en los Estados Unidos, consistente en un plan de beneficios definidos proporcionado por el empleador, el Seguro Social y los ahorros personales, se ha “desmoronado para decenas de millones de hogares en edad laboral”. Los planes de pensiones de beneficios definidos, que proporcionan ingresos seguros para la jubilación, han sido “prácticamente eliminados en el sector privado, y han sido el objetivo de ataques cada vez mayores en el sector público”. Actualmente, solo la mitad de los trabajadores en EE.UU. cuentan con estos beneficios.
La Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) juega un papel fundamental en la protección de los beneficios de jubilación. PBGC retiene los beneficios no reclamados de las personas que no recibieron el pago cuando terminó su plan de jubilación. Para buscar un beneficio de pensión no reclamado, es posible acceder a la página en inglés, Find unclaimed retirement benefits, donde se debe ingresar el apellido y los 4 últimos dígitos del número de Seguro Social.
Si los resultados de la búsqueda indican “Match Found”, significa que se encontró una coincidencia. Al contactar a PBGC, se solicitarán preguntas de seguridad para confirmar la identidad, como el SSN completo. La PBGC recopila esta información personal identificable (PII) para localizar a participantes, beneficiarios alternativos y beneficiarios de beneficios definidos y fondos de planes de contribuciones definidas a quienes se les puedan deber beneficios como resultado de un plan terminado o un plan de contribuciones definidas cuyos fondos se encuentren bajo el control o la autoridad de PBGC.
Es importante destacar que si el nombre y el SSN pertenecen a un cónyuge u otro familiar fallecido, será necesario confirmar la identidad y parentesco, lo que puede requerir más de una llamada telefónica. Además, un beneficio de jubilación podría estar en otro lugar, por ejemplo, si el plan de jubilación sigue vigente bajo el patrocinio de un empleador. La base de datos de PBGC se actualiza trimestralmente.
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