La creación del sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile representa una de las reformas estructurales más profundas y de largo alcance implementadas durante la dictadura militar. Promovida inicialmente por conglomerados económicos y ejecutada por el grupo de economistas neoliberales conocidos como los "Chicago Boys", esta transformación redefinió el panorama previsional del país, generando debates y repercusiones que persisten hasta el día de hoy. Este artículo, que se nutre de información publicada en la revista HOY el 2 de mayo de 1981 y de discusiones posteriores, relata los inicios de las AFP, el contexto de su creación, las controversias en torno a su implementación y su evolución a lo largo de las décadas.
Los Orígenes y Promotores de la Reforma
Promoción Inicial y la Influencia de los "Chicago Boys"
La idea de crear las AFP fue impulsada desde 1972 por conglomerados económicos con un fuerte interés en la industria financiera, vislumbrando una enorme inyección de capital. La reforma definitiva fue implementada por el grupo de economistas neoliberales radicales, conocidos como los Chicago Boys, quienes mantenían estrechos lazos sociales y profesionales con dichos conglomerados.
El Ministro José Piñera y el Apogeo de la Dictadura
El sistema de pensiones de capitalización individual fue creado por el ministro José Piñera durante el apogeo de la dictadura militar del general Augusto Pinochet. Este sistema de previsión, que surgió formalmente en noviembre de 1980, sufriría cambios importantes en la propiedad de sus operadoras en las décadas siguientes.
El Nacimiento del Sistema de Capitalización Individual
Fecha Clave: Noviembre de 1980
El sistema de pensiones o de capitalización individual surgió en noviembre de 1980. La promesa era una administración seria, responsable y eficiente en el manejo de los Fondos de Pensiones. Esto, unido a una adecuada política de inversiones y el permanente compromiso de sus colaboradores, ha permitido a algunas compañías, como la filial Santa María Internacional S.A. (creada en 1995 para prestar servicios e invertir en AFP o sociedades previsionales en el extranjero), posicionarse de forma sobresaliente en la industria y reforzar su liderazgo en el mercado previsional chileno.
La Resistencia Militar y la Pregunta sobre la Singularidad del Sistema
La decisión de cambiar el sistema previsional chileno fue objeto de intensas discusiones. El 14 de octubre de 1980, durante la que fue la reunión más larga de las cuatro celebradas entre el ministro del Trabajo y Previsión Social, José Piñera, y la Junta Militar, los generales preguntaron: "¿En qué parte del mundo existe este sistema?". José Piñera, según recuerda Fernando Matthei, el único sobreviviente de la Junta Militar presente en esas reuniones, respondió: "En ninguno". Esta respuesta generó aún más dudas entre las Fuerzas Armadas.
Actores Clave en el Debate
Varios de los protagonistas de esas reuniones ya no están. Además de Fernando Matthei, participaron Miguel Kast (ministro de Odeplan) y Sergio de Castro (ministro de Hacienda), quienes apoyaron la reforma. Matthei recuerda que Kast le explicó la mala inversión de los fondos del sistema antiguo, que llevaban al país a una deuda insostenible, comparándolo con la situación actual de Grecia o España.
El Miedo de Pinochet al Poder Empresarial
Inicialmente, el Ejército, incluyendo al propio Pinochet, estaba totalmente en contra de que los fondos fueran administrados por privados. Pinochet era partidario de que el Banco Central manejara las pensiones y temía que el poder empresarial creciera al punto de que se transformaran en los "dueños del país". Su sospecha hacia los empresarios quedó registrada en el acta 398-A del 14 de octubre de 1980, donde expresó su "alergia" a la administración privada de 97 millones de dólares mensuales, consciente de que "varios señores, que se están haciendo millonarios en este país, han enviado gente a estudiar el sistema, porque desean operar en él".
El Papel Decisivo de Fernando Matthei
José Piñera, en su libro sobre la reforma, El Cascabel al Gato, recuerda la fuerte oposición de los militares el 14 de octubre de 1980. El general Fernando Lyon, asesor legislativo del Ejército, cuestionó a Piñera, preguntándole si no se daba cuenta de que "está mutilando el poder del Estado" y si su liberalismo "nos está llevando demasiado lejos". Piñera argumentó que el proyecto buscaba construir una sociedad libre. Ante el silencio de Pinochet, fue Fernando Matthei quien intervino decisivamente. Matthei recuerda: "El general Pinochet no estaba de acuerdo con Pepe Piñera al comienzo. El almirante (Merino) estaba muy reticente y el Ejército estaba totalmente en contra. Yo era el único que apoyaba verdaderamente a Pepe Piñera." En un momento crítico, Matthei interpeló a Pinochet preguntándole si quería que los políticos manejaran las imposiciones de todos los chilenos en el futuro. Tras un receso, Pinochet aceptó la reforma.
El Antiguo Sistema de Previsión y sus Problemas
Fragmentación y Abusos
Antes de las AFP, existían 35 cajas de previsión con 150 regímenes previsionales distintos (empleados públicos, privados, sindicatos, universidades, etc.), según Mario Douvachelle, quien fuera abogado y capitán de navío en 1980 y secretario de Legislación de la Junta de Gobierno. El sistema se prestaba para "influencias de familias", con casos de personas que obtenían múltiples casas fiscales gracias a "pitutos", mientras otros no recibían nada.
La Necesidad de Cambio
El proyecto buscaba terminar con un sistema en el que "ganaban unos pocos, pero perdían la mayoría de los imponentes". Douvachelle destaca un obstáculo importante: la falta de resolución en el proyecto original sobre qué pasaría con los fondos en caso de quiebra de una AFP. "Pedí audiencia con cada uno de los integrantes de la Junta de Gobierno para hacerles ver este tema y decirles que esto había que arreglarlo", recuerda, insistiendo en que "no podía salir el proyecto sin que esto estuviera totalmente resuelto".
Lanzamiento y Operación Inicial de las AFP
Ofensiva Comunicacional y Captación de Afiliados
El 2 de mayo de 1981, el inicio de la Reforma Previsional fue un "estreno con bombos y platillos". Una potente ofensiva comunicacional inundó los medios, con figuras como Don Francisco protagonizando comerciales para Provida, animando a los trabajadores a elegir su AFP. El "consumidor" a conquistar eran los tres millones y medio de trabajadores del país. Sondajes de la época, como una encuesta de la agencia Time, estimaban que un 53% de los trabajadores quería trasladar sus imposiciones a las AFP, mientras un 8% deseaba permanecer en las cajas de previsión, quedando un gran porcentaje de indecisos a ser captados.
Las Primeras AFP y la Competencia
De las 12 AFP que comenzaron a operar en 1981, solo cuatro siguen funcionando hoy; el resto fueron absorbidas o fusionadas. Las AFP invirtieron grandes recursos en imagen, locales de atención, promotores y una atención personalizada. José Piñera, entonces ministro de Minería, visitó las oficinas de las AFP el 2 de mayo, declarando que era "el día más importante de las últimas décadas para todos los trabajadores chilenos", que incrementaría su "bienestar futuro" y su "cultura económica". Juan Raúl Ventura, abogado y director de AFP San Cristóbal, lo describió como "un ejemplo de laboratorio de la libre competencia. Es un caso único. Once empresas, con secreto previo, entraron a funcionar en un solo día con capitales poderosos. Y hay una guerra de eficacia, de precios para conquistar el mercado."
Desafíos Iniciales y Sanciones
En el día del estreno, algunas AFP aún no habían finalizado los preparativos, con oficinas incompletas o falta de carteles publicitarios (había prohibición oficial de publicidad antes de la fecha). Al terminar la primera semana, varias AFP reportaron miles de afiliados. Sin embargo, la semana del debut también concluyó con dos AFP sancionadas, San Cristóbal y Alameda, por faltas en sus campañas publicitarias, específicamente por no indicar que las comisiones podían variar y que la rentabilidad estimada asumía que el trabajador no se cambiaría de AFP.
Inversión y Operación de las AFP
Fernando Léniz, exministro de Economía, estimaba que el número de AFP oscilaría entre quince y veinte, con entre tres y cuatro millones de afiliados en cinco a ocho años, lo que haría a cada AFP manejar alrededor de 200 mil trabajadores. Para él, el fondo de pensiones de los trabajadores es "completamente diferente de la suerte que tengan las AFP como sociedad", lo que mitigaría el riesgo de una falta de confianza generalizada en caso de quiebra de una entidad. Sin embargo, para Patricio Merino, gerente general de AFP Hábitat, la promoción "como todo costo, es pagado por el cliente, es decir, por el afiliado", y la publicidad "no es un factor decisivo".
Impacto Económico y Social Proyectado
Efectos en la Construcción y el Mercado de Letras Hipotecarias
Según Sergio Baeza, director de AFP Santa María, las repercusiones del nuevo sistema se verían inicialmente en el sector de la construcción, ya que el reglamento establecía que las AFP no podían tener "menos de un 30 por ciento de la cartera invertida" en letras de crédito emitidas por instituciones financieras, beneficiando así el mercado de letras hipotecarias.
Perspectivas para el Mercado Accionario y la Minería
A futuro, cuando el sistema fuera estable, se esperaban modificaciones en el mercado accionario. Se calculaba que en tres años las AFP tendrían en cartera tres mil millones de dólares, lo que requería que la Bolsa, que entonces transaba un millón de dólares al día, se preparara para tal magnitud de inversiones. Además, Virgilio Perreta, presidente de Cuprum, proyectaba que la captación de fondos permitiría al sector privado disponer de dinero a un costo más bajo para proyectos rentables en la minería nacional, con estimaciones de canalización de 200 millones de dólares en el primer año y hasta 750 millones en 1985.
El "Proceso Pedagógico" y la Cultura Económica
Fernando Léniz destacaba los efectos sociales del sistema, argumentando que se produciría un "proceso pedagógico" entre los afiliados, asociándolos al "resultado general de la economía", más allá de su salario o trabajo. Esto, a su juicio, generaría un "compromiso con el desarrollo" y una mayor "cultura económica" entre los trabajadores.
El Costo del Sistema: Las Comisiones y sus Críticas
Impacto Diferenciado en los Trabajadores
Juan Sebastián Gumucio, abogado que trabajó en la Superintendencia de Seguridad Social, advirtió sobre la "fuerte succión" de recursos del afiliado por la vía de las comisiones. Un estudio suyo concluyó que un trabajador con un sueldo de seis mil pesos, en 45 años capitalizaría solo el 53% de lo que reuniría sin comisiones, mientras que uno con 50 mil pesos llegaría al 63%. Gumucio concluyó que "los trabajadores de menores recursos resultan más perjudicados que los de ingresos mayores y, en conjunto, el sistema de capitalización individual tendría un costo que bordea el 40 por ciento de los recursos impositivos".
Debates sobre la Rentabilidad y la Elección de AFP
Juan Ariztía, Superintendente de AFP, recomendaba a los trabajadores elegir la AFP con las comisiones más bajas, ya que "toda oferta de buenos resultados a largo plazo es poco menos que ilusoria", considerando que las administradoras pueden modificar sus comisiones. Algunos dirigentes sindicales se opusieron por "principios" o por considerar que no ofrecía garantías o beneficios superiores a las antiguas Cajas de Previsión.
Fusiones y Estabilidad de las AFP
A pesar del boom inicial, Manuel Valdés, presidente de Planvital, anticipó que en la "sana competencia es probable que puedan producirse fusiones o crearse otras nuevas". Varias AFP anunciaron que no cambiarían sus comisiones para evitar "jugar con ella, por el puro deseo de captar", una actitud que, según Patricio Merino de Hábitat, podría perjudicar a los propios afiliados, basándose en la experiencia del sistema financiero.
El Debate Previsional en la Actualidad
Inconformidad y el Movimiento "No+AFP"
El debate sobre el sistema previsional y la inconformidad con las bajas pensiones que pagan las AFP se reinstaló con fuerza décadas después. Un escándalo por una millonaria jubilación en Gendarmería obtenida por Miriam Olate, exesposa de un diputado, activó marchas masivas en 40 ciudades bajo el lema "No+AFP". En Santiago, 90 mil personas reclamaron por los bajos montos que reciben al jubilarse, que en mayo (de un año no especificado en el extracto, pero posterior a 1981) alcanzaban un promedio de $207.382 sin aportes solidarios del Estado.
Respuestas Políticas y la Propuesta de una AFP Estatal
La alta convocatoria obligó a sectores del oficialismo a exigir al gobierno acelerar las indicaciones para crear una AFP estatal y aumentar la competencia. La Presidenta Michelle Bachelet y el ex Presidente Ricardo Lagos reconocieron la seriedad de la protesta, y la mandataria insistió en la búsqueda de soluciones a través de una AFP estatal y una hoja de ruta, poniendo en duda la dirección tomada "hace 36 años" (c. 2016). José Piñera, ideólogo de la reforma, anunció su regreso a Chile para defender su sistema de fondo de pensiones y el modelo económico.
La Excepción de las Fuerzas Armadas y Gendarmería
Mantenimiento del Sistema de Reparto
En el acta 399 A del 24 de octubre de 1980, se discutió si las Fuerzas Armadas estarían afectas al nuevo sistema previsional. El general Pinochet, consciente de la "situación especial" de los miembros de la Defensa Nacional, con juntas calificadoras anuales que eliminan un porcentaje enorme y riesgos de accidentes, argumentó que "se ajustarán a disposiciones especiales". Así, se mantuvo el sistema de reparto para las FF.AA. y Gendarmería.
Argumentos y Controversias del Sistema de Reparto
Fernando Matthei explicó el polémico sistema de reparto, que aún rige para las FF.AA. y Gendarmería, y que permite jubilaciones elevadas como la mencionada en el caso de la exesposa del diputado Osvaldo Andrade (más de cinco millones de pesos mensuales). En este sistema, aunque todos "imponemos lo mismo", lo que se retira lo determinan los políticos por ley, a menudo bajo presiones sindicales. Matthei argumenta que la carrera militar es "artificialmente corta" y especializada, lo que justifica un sistema diferente para permitir la remoción de personal cuando no está funcionando bien, sin que ello signifique la ruina para el individuo.
Diferencias con el Sistema de AFP
Matthei subraya que "las pensiones siempre fueron malas" en el sistema antiguo, pero "injustas en relación a lo que uno invertía". El nuevo sistema le atraía por la dignidad de que "no son tus hijos lo que con sus ahorros... te están pagando la jubilación a ti", lo que comparó con una "estafa piramidal" ante el aumento de la esperanza de vida y la disminución de la natalidad. "El sistema así, no da. Yo no digo que la ley sea perfecta y no pueda ser ajustada, pero estoy hablando del principio. Yo no me arrepiento de haber apoyado el cambio de sistema", afirmó Matthei.
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