La naturaleza humana nos hace preferir las recompensas inmediatas por sobre las futuras, aun cuando estas sean mayores. Sin embargo, para tener futuras mejoras en nuestra calidad de vida, es necesario realizar acciones hoy. Cuando comenzamos a trabajar de manera formal, iniciamos el ahorro para nuestra pensión, un proceso gestionado por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
Las AFP son instituciones encargadas de administrar e invertir los fondos destinados a las futuras pensiones de las personas. Este mecanismo protege el ahorro previsional obligatorio al no poder destinarse para otros fines, incentivando a las administradoras a competir en variables como rentabilidad, comisiones y calidad de servicio.
¿Cómo funcionan los fondos de pensiones?
En finanzas se denominan “fondos” a los instrumentos de ahorro que funcionan como una piscina, reuniendo dinero de inversionistas. El total del dinero que recauda el fondo se invierte en activos financieros, tales como acciones o bonos, esperando que su valor aumente en el futuro.
Para entenderlo mejor, imaginemos que 10 amigos invierten $1.000 cada uno. Si invierten esta suma en instrumentos financieros que tienen un valor de $100 cada uno, el fondo tendrá 100 instrumentos. Si al final del mes el valor de estos sube a $120, cada amigo tendría una rentabilidad del 20%. En el caso de los fondos de pensiones, los "amigos" son todos los trabajadores que cotizan para su futura pensión.
- Valor cuota: Es la unidad de medida en la que se expresan los recursos acumulados en la cuenta de capitalización individual. Este valor aumenta o disminuye diariamente según la rentabilidad de las inversiones.
- Rentabilidad: La ganancia solo se hace efectiva si el inversionista "vende" las cuotas, lo cual ocurre al momento de jubilar. Por ello, la rentabilidad debe evaluarse a largo plazo.
Las opciones de inversión: Multifondos
Como todas las personas son distintas, el sistema ofrece cinco opciones de inversión llamadas multifondos, que se diferencian en rentabilidad y volatilidad esperada:
| Fondo | Características |
|---|---|
| Fondo A | Mayor rentabilidad y mayor volatilidad esperada. |
| Fondos B, C, D y E | Niveles intermedios a conservadores de riesgo y rentabilidad. |
Los afiliados pueden escoger libremente entre los cinco multifondos, aunque existen restricciones por edad: a partir de los 51 años (mujeres) y 56 años (hombres), no se puede elegir el Fondo A para el ahorro obligatorio.
Aportes y cotizaciones
El ahorro previsional se compone de diversas fuentes:
- Cotización obligatoria: Corresponde al 10% de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales, con un tope definido.
- Comisión: Monto cobrado por la AFP por la gestión de administración de la cuenta.
- Ahorro Previsional Voluntario (APV): Recomendado para complementar el ahorro obligatorio y garantizar una jubilación más adecuada.
- Cuenta 2 (Ahorro Voluntario): Una cuenta donde los recursos son de libre disponibilidad y pueden retirarse en cualquier momento.
Regulación y seguridad
Para seguridad de los afiliados y transparencia del sistema, las AFP están reguladas por la Superintendencia de Pensiones, organismo que supervisa que se cumplan todas las disposiciones legales del Decreto Ley N° 3.500. A su vez, las AFP deben informar el valor de sus comisiones de manera pública y actualizada en todas sus oficinas.
Es importante saber que las personas son libres de elegir la AFP en la que depositarán sus ahorros. Sin embargo, los trabajadores que se afilian al sistema por primera vez deben ingresar a la administradora que cobra la menor comisión, permaneciendo en ella por un período de 24 meses.