AFP: Beneficios y Desventajas

Los instrumentos de ahorros previsionales son diversos y cada uno tiene elementos positivos y otros más desfavorables. Aportar a una AFP (Administradora de Fondos de Pensiones) es una de las decisiones financieras más relevantes a lo largo de nuestra vida laboral, pero no está exenta de complicaciones. Muchos no saben que los retiros anticipados pueden afectar drásticamente la seguridad financiera que se planea para la jubilación.

El Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SPP)

El Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SPP) se promulgó en Perú en 1992 mediante el Decreto de Ley N.° 25897 y comenzó a operar en 1993. Desde entonces, las Administradoras de Fondo de Pensiones (AFP) han sido responsables de gestionar los ahorros individuales de los aportantes en el sistema privado, con la finalidad de garantizar el bienestar y calidad de vida de los jubilados.

En Chile, el sistema de pensiones de capitalización individual privado se instauró en 1981 y sigue vigente a día de hoy. Las AFP son entidades privadas encargadas de la administración de los ahorros previsionales. Otra característica importante es que al pensionarse vía AFP el monto que se recibirá es variable, siendo mayor en los primeros años de jubilación y tendiendo a la baja a lo largo del tiempo porque, naturalmente, los fondos en la cuenta previsional se van agotando. Los fondos son heredables.

Alternativas de Ahorro Previsional

Existen diversas alternativas para complementar el ahorro previsional obligatorio y mejorar la pensión futura:

Depósito Convenido

El depósito convenido es una opción donde el trabajador acuerda con su empleador un monto de dinero para que sea adicionado a su ahorro previsional con fines de mejorar la pensión.

Ahorro Previsional Voluntario (APV)

Los depósitos de Ahorro Previsional Voluntario o APV, son una segunda alternativa en la que el trabajador ahorra de manera complementaria al ahorro obligatorio. Corre para personas que tengan una relación laboral de forma dependiente o independiente. Además, este tipo de ahorro no es exclusivo de ser realizado en AFP. En términos generales no es posible desafiliarse de una AFP, pero sí se pueden retirar los montos depositados como Ahorro Previsional Voluntario.

El APV se divide en dos regímenes principales con diferentes implicaciones fiscales:

• Régimen A: No rebaja la base imponible del impuesto único de la persona y, al momento en que los fondos son retirados, se pagan impuestos por la rentabilidad obtenida. El retiro de aportes por el trabajador no paga impuestos y se recibe una bonificación del 15% de parte del Estado con tope de 6 UTM anuales.
• Régimen B: Permite recibir un beneficio tributario, rebajando el monto de APV de la base imponible al momento del retiro de los fondos. En este caso se retiene en un único impuesto el 15% de su monto.

Cuenta 2 o Cuenta de Ahorro Voluntario

La Cuenta 2 o Cuenta de Ahorro Voluntario se define como una cuenta de ahorro voluntario complementaria a la cuenta de capitalización individual y que no son necesariamente para la pensión.

Ventajas y Desventajas de Aportar a una AFP

Analizaremos tanto las ventajas como las desventajas de contribuir a una AFP, desglosando no solo los beneficios fiscales y la construcción de un fondo para el retiro, sino también los costos ocultos y el impacto de las decisiones a largo plazo.

Ventajas

• Construcción de Fondo para el Retiro: El sistema permite acumular ahorros para la jubilación, asegurando un ingreso en la tercera edad. Contar con una pensión de invalidez es un beneficio que da derecho a recibir un ingreso mensual al ser declarado inválido total o parcial por una comisión médica dependiente de la Superintendencia de Pensiones.
• Bonificación por Hijo Vivo: Se trata de un aporte estatal para los trabajadores de entre 18 y 65 años vigente en el mes de nacimiento del hijo.
• Potencial para Pensiones Mayores: Las AFP ofrecen potencial para pensiones mayores gracias a las inversiones, en comparación con otros sistemas.
• Profesionalización en la Gestión de Fondos: Las AFP brindan una gestión profesional de los fondos, buscando optimizar la rentabilidad de las inversiones.
• Fondos Heredables: En caso de fallecimiento, los fondos acumulados en la AFP son heredables para los beneficiarios.
• Transparencia y Herramientas de Comparación: Las AFP están obligadas por ley a presentar sus comisiones cada trimestre, y la Superintendencia de Pensiones en su sitio web ofrece herramientas para comparar los costos y para simular pensiones.

Desventajas y Desafíos

• Comisiones: Las comisiones de las AFP son un aspecto crucial. En Perú, un estudio comparativo mostró que las comisiones pueden disminuir el fondo acumulado en un 15% a 20% durante un período de 25 años. Existe la percepción de que las comisiones no siempre se correlacionan con el rendimiento de los fondos, lo que significa que incluso si el fondo no genera altos rendimientos, las comisiones continúan cobrando una porción considerable.
• Riesgos de Mercado: Las inversiones de las AFP conllevan riesgos de mercado, lo que puede afectar el monto final de la pensión.
• Monto de Pensión Variable y Decreciente: Al pensionarse vía AFP el monto que se recibirá es variable, siendo mayor en los primeros años de jubilación y tendiendo a la baja a lo largo del tiempo porque los fondos en la cuenta previsional se van agotando.
• Impacto de los Retiros Anticipados: Los retiros anticipados pueden afectar drásticamente la seguridad financiera que se planea para la jubilación. Sin embargo, en los últimos años, el Estado peruano autorizó siete retiros de fondos previsionales entre 2020 al 2024, convirtiendo al Perú en el único país del mundo en aprobar esta cantidad elevada de retiros de los fondos privados de pensiones. Según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), estas medidas han permitido el retiro de más de S/ 115 mil millones, dejando a más de 7 millones de aportantes sin dinero para su pensión. El impacto de los retiros anticipados de las AFP es un tema de debate, sobre todo en tiempos de crisis económicas. Un ejemplo significativo fue el retiro masivo durante la emergencia sanitaria mundial, donde muchos afiliados accedieron a sus fondos antes de la jubilación.
• Falta de Educación Financiera: No todas las personas tienen educación financiera o la disciplina necesaria para administrar adecuadamente sus ahorros, lo que podría llevar a un uso ineficiente del dinero si se realizan retiros. Por ello, aprobar nuevos retiros puede resultar perjudicial a mediano y largo plazo. Aunque los retiros pueden ofrecer una solución temporal a dificultades económicas, comprometen la seguridad financiera en la jubilación. Por lo tanto, ante una necesidad financiera de corto plazo, se deben considerar otras opciones como préstamos de amigos, familiares o entidades financieras antes de comprometer las pensiones.

Comparación con otros sistemas (Chile)

Comparar las AFP con la Oficina de Normalización Previsional (ONP) es clave para decidir dónde invertir tus ahorros pensionales. Las AFP ofrecen potencial para pensiones mayores gracias a las inversiones, pero conllevan riesgos de mercado.

Sistema Antiguo de Pensiones (Chile)

• Administración: Las pensiones eran administradas por Cajas de Previsión relacionadas con un sector productivo determinado, por ejemplo, la Caja de Empleados Particulares, Obreros, FFCC del Estado, etc.
• Porcentaje de Cotización: En el sistema antiguo, cada trabajador cotizaba más del 20% de su sueldo y para recibir una pensión, en general, debía haber cotizado durante al menos 15 años, por lo que algunas personas no recibían pensión aun habiendo aportado parte de su sueldo en sus años trabajados (un 50% aprox.).
• Envejecimiento de la Población: En 1980, había 7 personas entre 18 y 65 años que podían financiar la pensión de 1 jubilado. Eso se traduce en que lo invertido en 1981 hoy es 4 veces lo esperado.

Pilar Solidario y Contributivo (Chile)

• Pilar Solidario: Permite una protección básica a quienes no pudieron financiar una pensión.
• Pilar Contributivo: Consiste en la cotización obligatoria que realizan los trabajadores mes a mes.

Consideraciones Clave para una Planificación Financiera Exitosa

Pensar en el bienestar financiero de la jubilación es tan importante como atender las necesidades del presente. La planificación de la jubilación es de largo plazo. Como bien dice un principio fundamental de la economía: “Ahorro presente para un consumo futuro”.

• Diversificación de Inversiones: No concentrar los ahorros en un solo lugar.
• Evaluación Continua: Revisar y ajustar regularmente el fondo de pensiones según la situación financiera personal.

Cerrar cada decisión financiera importante con un enfoque bien informado puede marcadamente mejorar la calidad de vida al retirarse. Es un viaje hacia la estabilidad y bienestar financieros, más que solo una serie de decisiones aisladas. El sistema de fondos de pensiones actual presenta grandes ventajas para los chilenos, aunque también presenta inconsistencias que deben ser reguladas o mejoradas por el gobierno chileno. En conclusión, el sistema actual de fondos de pensiones presenta numerosas ventajas para los afiliados, pero también presenta ciertas fallas que deberían ser valoradas y corregidas por el Gobierno en conjunto con la Superintendencia de Pensiones para mejorarlo y perfeccionarlo.

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