En el debate sobre la reforma de pensiones y al momento de proyectar el monto que se recibirá al jubilar, uno de los conceptos que aparece con mayor frecuencia es la tasa de reemplazo. Esta se expresa como un porcentaje que compara la pensión con el ingreso promedio imponible de la vida laboral. En Chile, el monto final de la pensión se calcula de acuerdo a variables como el ahorro total, los años cotizados, el sueldo promedio, las tasas de mortalidad y la modalidad de pensión elegida.
Componentes actuales del sistema de pensiones
El actual sistema de capitalización individual contempla cuatro modalidades de pensión:
- Renta Vitalicia Inmediata.
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.
- Retiro Programado.
- Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado.
Los montos de las pensiones por Renta Temporal y por Retiro Programado son recalculados cada año. Para el Retiro Programado, el cálculo considera el capital acumulado y el Capital Necesario Unitario (CNU), influido por la composición del grupo familiar, sexo, edad y las tasas de interés definidas por la Superintendencia de Pensiones. Para la Renta Vitalicia, se toma en cuenta la esperanza de vida del afiliado y sus beneficiarios.
Cambios significativos con la Reforma Previsional
La reforma introduce cambios estructurales destinados a mejorar las pensiones y fortalecer el sistema de seguridad social. Entre los puntos clave destacan:
- Aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU): El monto asciende a $250.000, con ajustes automáticos para quienes ya son beneficiarios. Las personas pensionadas por Leyes de Reparación (Exonerados, Rettig y Valech) también pueden acceder a este beneficio.
- Nueva cotización del empleador: A partir de las remuneraciones de agosto 2025, los empleadores comenzaron a pagar un 1% adicional, cifra que se incrementará gradualmente hasta alcanzar un 7%.
- Seguro de Lagunas Previsionales: Se amplía para cubrir cotizaciones en periodos de cesantía para todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía, independientemente de su tipo de fondo.
- Fondos Generacionales: Los multifondos serán reemplazados por fondos que ajustan su perfil de inversión automáticamente según la edad del afiliado, reduciendo el riesgo a medida que se aproxima la jubilación.
Mejoras en la competencia y administración
Para dinamizar el mercado, se implementará una licitación del 10% de los afiliados cada dos años, adjudicando a la Administradora que ofrezca la menor comisión. Además, las comisiones ya no serán fijas: estarán vinculadas al rendimiento del fondo. Si el fondo pierde valor, la comisión disminuirá un 15%, y si el fondo gana, podrá aumentar hasta en un 15%, alineando los incentivos con el bienestar del afiliado.
Medidas de equidad de género
La reforma incluye una compensación a las mujeres por su mayor expectativa de vida, buscando corregir las brechas de género. Asimismo, se propone incentivar la formalidad laboral y reconocer el trabajo de cuidados, permitiendo una mayor acumulación de fondos para las mujeres.
Entrevista TVN | Beneficio por Años cotizados y Compensación por Diferencia de Expectativa de Vida
Consideraciones sobre la sostenibilidad y proyecciones
Históricamente, el sistema ha mostrado una tendencia decreciente en la rentabilidad real anual. Si en los años 80 se alcanzaban cifras del 12%, en la última década esta se ha situado cerca del 4,8%. Ante este escenario, la importancia de contar con un sistema que incluya componentes de seguridad social y beneficios definidos se vuelve fundamental para garantizar una tasa de reemplazo adecuada, alineándose con los estándares sugeridos por la Organización Internacional del Trabajo (OIT).
| Concepto | Descripción |
|---|---|
| Tasa de Reemplazo | Porcentaje que representa la proporción de los ingresos anteriores al retiro. |
| Seguro Social Previsional | Incluye el 1,5% de aporte del empleador para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. |
| Recaudo | El IPS realizará la recaudación a través de un proveedor especializado. |
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