La discusión sobre las bajas pensiones y las altas expectativas de vida está afectando los niveles de las jubilaciones, siendo un tema de amplia relevancia. Si bien existen múltiples preguntas, reflexiones y propuestas en torno a este asunto, la clave para mejorar la jubilación es intentar ahorrar más y asesorarse correctamente para hacerlo de la mejor manera posible.
No podemos negar que en Chile las pensiones son bajas. En los 30 años que tiene el sistema nunca ha habido un cambio estructural que haya acompañado los cambios demográficos y sociales de la población, y hoy parece ser el momento de atrevernos. Tenemos la oportunidad para hacer un cambio, pero tenemos que hacerlo bien.
La Reforma Previsional: Un Esfuerzo Estructural
La Reforma Previsional busca abordar las deficiencias del sistema actual mediante diversas iniciativas, incluyendo el aumento de las cotizaciones y la modernización de la gestión de fondos.
Nuevo Aporte del Empleador y el Seguro Social
A partir de las remuneraciones de agosto de 2025, los empleadores comenzaron a pagar un 1% adicional. Este es el inicio de la nueva cotización del empleador, con un 1% adicional que se irá incrementando gradualmente hasta alcanzar un 7%.
El Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP) es un órgano creado en el marco de la ley N°21.735, que sustentará estos cambios. Para cumplir esta función, el Instituto de Previsión Social (IPS) realizará la recaudación a través de un proveedor especializado, mediante el cual los empleadores deberán efectuar dichos pagos.
Inicia el pago de los beneficios del nuevo Seguro Social, incluyendo la Compensación por Años Cotizados y el Bono a mujeres por expectativas de vida.
La normativa indica que los empleadores deben cotizar al Seguro Social Previsional (SSP) por todos sus trabajadores, incluyendo aquellos que laboran en jornadas parciales o part time. Este dato cobra especial importancia porque permite llevar un registro adecuado de los periodos cotizados en jornada parcial, lo que será clave para que, en el futuro, esas cotizaciones puedan ser computadas en el historial previsional del trabajador.
El empleador o entidad pagadora de subsidios debe declarar y pagar las cotizaciones hasta el día 10 del mes siguiente a aquel en que se devengaron las remuneraciones, o se autorizó la licencia médica. Cuando el empleador realice la declaración y el pago de las cotizaciones por medio electrónico, el plazo de pago se extenderá hasta el día 13 de cada mes, incluso si fuera sábado, domingo o festivo.
Si el empleador no realiza la declaración, tendrá hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar ante el IPS que su obligación se extinguió. Transcurrido ese plazo adicional, y agotadas las gestiones aclaratorias por parte del IPS sin que el empleador haya acreditado la extinción de la obligación, se presumirá que las respectivas cotizaciones están declaradas y no pagadas y se constituirá una deuda previsional efectiva.
La obligación de enterar cotizaciones de cargo del empleador al Seguro Social Previsional se extingue de pleno derecho en el momento en que el trabajador se pensione por vejez o invalidez total, conforme al D.L. 3.500. No de forma obligatoria para quienes perciban rentas del artículo 42 N° 2 de la Ley sobre Impuesto a la Renta y a quienes no las perciban.
Compensación a Mujeres y el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
Se implementa una compensación a mujeres por mayor expectativa de vida. Este es un beneficio dirigido a mujeres que busca corregir las brechas de género en el sistema de pensiones dada su mayor expectativa de vida.
El 1,5% que aportará el empleador para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), pasará a ser una de las prestaciones del Seguro Social a contar de agosto de 2027.
Ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales
Se amplía el Seguro de Lagunas Previsionales, un nuevo beneficio de la Reforma Previsional que comenzó a regir el 1 de mayo de 2025. Permite que todas las personas que reciban el Seguro de Cesantía, sin importar el tipo de fondo (Cuenta Individual o Fondo Solidario), tengan cubiertas sus cotizaciones previsionales mientras estén desempleadas.
Antes, solo las personas que usaban el Fondo de Cesantía Solidario tenían cotizaciones previsionales cubiertas. Desde mayo de 2025, se incluye también a quienes usan su Cuenta Individual. Así, todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía tienen este respaldo. Se estima que el número de personas beneficiadas se triplicará: de 395 mil a más de 1,4 millones al año. Esto significa una gran mejora en la protección previsional para quienes atraviesan períodos de desempleo.
Desde mayo a julio de 2025, se cotiza el 10% del pago mensual del Seguro de Cesantía. Desde agosto, sube a 10,10%, y en agosto de 2027 a 10,25%. Es decir, mes a mes se deposita ese porcentaje en la AFP del trabajador o trabajadora mientras esté cesante y mientras la persona esté recibiendo pagos del Seguro de Cesantía.
Si se terminan los giros (no posee más fondos en su cuenta individual), o encuentra trabajo, este beneficio también finaliza automáticamente. El dinero no sale del bolsillo del trabajador. Las cotizaciones son financiadas por el Fondo de Cesantía Solidario, que se forma con aportes del Estado y de los empleadores. No se usan los fondos individuales ni se descuenta del monto del seguro que recibe el trabajador.
Reforma en Simple: Seguro de Lagunas Previsionales
Mejoras en la Pensión Garantizada Universal (PGU)
Uno de los pilares fundamentales para el aumento de las pensiones es la Pensión Garantizada Universal (PGU).
Aumento del Monto
Se produce un aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) a $250.000. Este aumento aplica para pensionados de 82 años o más. Si la persona ya recibe el complemento de PGU (porque su pensión de reparación era menor al monto máximo de la PGU), a partir de septiembre de la fecha en que cumpla la edad establecida en el calendario, su monto se ajustará de forma automática al nuevo valor máximo de la PGU ($250.000). Si ya recibes la PGU, el ajuste es automático según el calendario.
Acceso para Beneficiarios de Leyes de Reparación y Pensiones de Gracia
Personas pensionadas por Leyes de Reparación (Exonerados, Rettig y Valech) y beneficiarios de pensiones de gracia también podrán acceder a la PGU si cumplen los requisitos. Estas personas igualmente podrán acceder a la PGU, que es el primer piso de la seguridad social. Pueden acceder a la PGU, obviamente.
Modernización del Sistema de AFP y Mayor Competencia
La Reforma Previsional también busca modernizar la estructura y funcionamiento de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
Licitación de Afiliados y Reducción de Comisiones
Se licitará el 10% de los afiliados. Cada dos años, el 10% de los afiliados actuales serán licitados y asignados al administrador que ofrezca la menor comisión. Esto permitirá reducir los costos para los afiliados y fomentar una competencia más justa en el mercado. Se adjudicará a la Administradora de Fondos de Pensiones que oferte la menor comisión.
Se promueve la entrada de nuevos operadores para diversificar el mercado y reducir la concentración. Además, se centralizará la cobranza previsional y se implementará un sistema de licitación cada dos años para el 10% de los afiliados, favoreciendo la competencia y la disminución de comisiones.
Fondos Generacionales y Comisiones Variables
El sistema de multifondos será reemplazado por fondos generacionales, que ajustarán su perfil de inversión según la edad del afiliado, reduciendo el riesgo a medida que se aproxima la jubilación y aumentando la seguridad del ahorro. Con este mecanismo se busca maximizar rentabilidades y reducir los riesgos de pérdidas significativas para quienes están cerca de jubilarse.
Las comisiones ya no serán fijas, sino que dependerán del rendimiento del fondo de pensiones. Si el fondo pierde valor, la comisión disminuirá un 15%. Por el contrario, si el fondo gana, la comisión puede aumentar hasta en un 15%. Esto asegura que las administradoras busquen maximizar el beneficio para los afiliados. Las comisiones serán variables y estarán vinculadas al rendimiento del fondo. Si el fondo genera pérdidas, las comisiones disminuirán, y si obtiene ganancias, aumentarán en un porcentaje limitado, alineando los incentivos con el bienestar de los afiliados.
Límites de Inversión y Fomento de la Formalidad
Se establecen límites cuando las AFP invierten a través de terceros. Así, no podrán pagarse con cargo a los fondos comisiones a vehículos de inversión o mandatarios que inviertan más de un 10% en emisores nacionales transables en mercados públicos, a excepción de inversiones de baja o mediana capitalización.
Además, la reforma promueve la formalidad al vincular los beneficios a la cotización. Se propone un incentivo a la cotización. Se han simplificado los mecanismos de cotización para independientes, permitiendo pagos automáticos desde cuentas bancarias o la posibilidad de que familiares directos puedan contribuir en nombre del afiliado.
Estrategias Personales para Mejorar la Jubilación
Mientras el sistema se adapta a los cambios, cada individuo tiene herramientas para influir positivamente en el monto de su futura pensión.
Ahorro Previsional Voluntario (APV)
El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un ahorro adicional al ahorro obligatorio que realizamos en la AFP, que además de aumentar el nivel de pensiones, cuenta con importantes beneficios tributarios, permitiendo rebajar la base imponible.
Explicado de manera simple, existen dos maneras de ahorrar en APV:
- Depósitos de APV: pueden ser realizados por personas dependientes e independientes mediante aportes mensuales y/o cuando lo desee, por el monto que estime conveniente (a través de un depósito directo). Estos aportes permiten disminuir el pago total de impuestos.
- Depósitos Convenidos: solo pueden ser realizados por personas dependientes a través de su empleador.
Además de ahorrar más, en el caso del APV es muy importante ahorrar mejor, porque la rentabilidad es clave en el largo plazo, pudiendo impactar en el monto de ahorro final. Para lograr esta mejor rentabilidad, es vital la asesoría de expertos y estar atentos a los cambios del mercado. Se recomienda invertir un 10% extra y aprovechar los beneficios tributarios que ofrece el Estado.
Postergar la Edad de Jubilación
Postergar la edad a la que te retiras es una decisión que muchas personas, que pueden seguir trabajando, eligen para mejorar el monto de su pensión. En lugar de retirarse al cumplir la edad legal (60 años para mujeres y 65 años para hombres), puedes decidir seguir trabajando y acumulando ahorro previsional. Postergar 5 años la edad de jubilación aumenta entre 35% y 51% las pensiones.
- Mayor ahorro acumulado: Cada mes que continúas trabajando y cotizando, aumentas tu saldo previsional, lo que incrementa el monto disponible para financiar tu pensión.
- Más rentabilidad: Mientras no te hayas pensionado, todo el ahorro en tu cuenta sigue creciendo gracias a la rentabilidad. El impacto de postergar tu jubilación dependerá de tu ahorro acumulado y de la rentabilidad que obtengan tus fondos.
Si ya cumpliste la edad legal para pensionarte (60 años en mujeres y 65 en hombres), puedes seguir trabajando y optar por no cotizar en tu AFP.
- No aumentarás tu saldo previsional con tus cotizaciones: Al no cotizar, ya no aportarás nuevos ahorros a tu Cuenta de Capitalización Individual. Sin embargo, si estás pensionado por Retiro Programado, el saldo que aún mantienes en tu cuenta seguirá generando rentabilidad.
- Pérdida de cobertura del SIS si aún no te pensionas: El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) cubre a trabajadores dependientes que cotizan activamente. Si decides no cotizar y aún no te pensionas, perderás esta protección.
Planificación Financiera y Hábitos de Ahorro
Para algunos puede parecer muy lejano, pero mientras antes te preocupes por preparar tu jubilación, será más beneficioso para ti.
- Antes de jubilar, debes planificar en detalle tu situación financiera. Para esto, tienes que estimar tus ingresos, gastos y las posibilidades de generar ahorro para cubrir emergencias.
- Conoce el interés compuesto: El interés compuesto es la forma de reinvertir tus intereses para generar más ganancias a largo plazo. Ahorrar temprano te permitirá aprovechar al máximo esta herramienta, que puede generar rentabilidades del 45% al cabo de tus primeros diez años de trabajo.
- Desarrolla el hábito del ahorro: Ahorrar es clave para tu bienestar financiero. El ahorro es un hábito fundamental para tener una mayor seguridad financiera al jubilar. Por ende, debe representar una prioridad durante tu vida laboral.
- Elige el multifondo correcto: Asegúrate de estar en el fondo de pensiones adecuado para tu perfil.
- Busca asesoría financiera: Existen muchas entidades financieras que pueden asesorarte en inversiones, ahorro y pensiones. Una preparación eficaz para jubilar requiere que amplíes tus opciones de ingresos. Si buscas cumplir este propósito, debes crear una estrategia de inversión para rentabilizar al máximo tus ahorros.
La jubilación es una etapa importante de la vida y prepararse temprano puede marcar diferencia en tu bienestar financiero. Ahorra en APV, conoce el interés compuesto, desarrolla el hábito del ahorro y busca asesoría financiera para tomar las mejores decisiones.
Conceptos Clave del Sistema de Pensiones
Una Pensión de Jubilación es un beneficio previsional al que acceden las personas que han cotizado en el Sistema de Pensiones durante su vida laboral. Hay diferentes modalidades de pensión:
- Retiro Programado: Opción que implica el pago mensual de una renta por parte de tu AFP con cargo a tu Cuenta Individual.
- Renta Vitalicia Inmediata: En este caso, traspasas el dinero de tu AFP a una Compañía de Seguros.
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Alternativa que implica el pago de tu renta en dos etapas. Inicialmente, recibes una Pensión Temporal por parte de tu AFP.
El Gobierno ofrece diversos Beneficios Estatales para Pensionados, que permiten incrementar tu renta mensual.
Finalmente, es clave incorporar el sentido de urgencia que tiene este debate: las pensiones no pueden seguir esperando. Para esto, debemos hacer un esfuerzo adicional y poner de nuestra parte para cambiar la actual realidad.
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