La industria aseguradora en Chile se encuentra en estado de alerta ante un notable incremento en las solicitudes de pensiones de invalidez, un fenómeno que ha generado preocupación por sus posibles repercusiones en las primas y los costos para los empleadores. Este escenario se complejiza con la implementación gradual de una ambiciosa reforma previsional que busca transformar el sistema de pensiones del país.
Incremento alarmante en las solicitudes de invalidez
Las solicitudes de pensión de invalidez han registrado un fuerte aumento desde 2016, creciendo a tasas superiores al 10% por año. Más aún, en los primeros cuatro meses de 2019, la tendencia se aceleró, anotando un alza interanual de casi 30% entre enero y abril. Estas cifras apuntan a solicitudes que hacen los trabajadores por el beneficio que se entrega en caso de invalidez o fallecimiento.
El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
Las AFP están obligadas a contratar el denominado Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) para sus afiliados, el cual, en el caso de los trabajadores dependientes, es financiado por los empleadores. Este seguro es adjudicado mediante licitación pública a una o varias aseguradoras.
Precisamente, las solicitudes de invalidez cubiertas por este seguro subieron 29% en el primer cuatrimestre de este año, pasando de 7.413 solicitudes entre enero y abril de 2018, a 9.596 este año, según cifras de la Superintendencia de Pensiones. Las solicitudes de pensión de invalidez no cubiertas por este seguro (aquellas personas que no cotizan por este instrumento), en tanto, marcaron un incremento incluso mayor, subiendo 40% hasta los 10.032 casos. Eso sí, la tendencia al alza no se dio entre los solicitantes de pensión solidaria de invalidez, ya que para este segmento se registró una caída de 15% a 4.319 en el primer cuatrimestre.
Preocupación en las aseguradoras y posibles causas
Ante estas cifras, las aseguradoras están en alerta. Las compañías no habrían hecho una adecuada proyección para el nivel de siniestralidad observado en los últimos meses, por lo que las provisiones tampoco serían las adecuadas. Lo anterior, podría implicar que en la próxima licitación se produzca un alza en la tasa que ofrecen y, por lo tanto, un incremento en el costo que pagan los empleadores, donde hoy la prima es del 1,39%.
El economista David Bravo comenta que "el fuerte aumento en las solicitudes se está traduciendo (y se traducirá) en un aumento en la siniestralidad del seguro de invalidez... El aumento en la siniestralidad es preocupante y requiere examinar bien sus causas, puesto que es probable que se traduzca en un aumento importante en la prima en la próxima licitación".
Respecto a las posibles causas detrás de este fuerte aumento, no hay un argumento de fondo. Sin embargo, algunas aseguradoras consultadas, que pidieron hablar bajo reserva, apuntan a que se podría estar produciendo algún tipo de fraude, donde incluso habría trabajadores que estarían cobrando este seguro y que luego continúan trabajando.
David Bravo ofrece otro análisis: "Es posible que algunos factores estructurales se estén notando, como el mayor envejecimiento de la población y el crecimiento en las personas que cotizan de personas mayores, que es muy superior al del total de cotizantes. Pero hay varios aspectos que hacen sospechar que hay otros elementos específicos al SIS o a su uso. Por ejemplo, si se compara con la invalidez por accidentes de trabajo (Ley 16.744) no se aprecia un incremento en los últimos años".
Bravo sugiere que tal vez "en el caso del SIS, se puede ver que hay un aumento mucho más fuerte en las solicitudes asociadas a afiliados que se han presentado previamente y fueron rechazados. Este último es un fenómeno reciente en su incremento". Concluye: "El rol que puedan estar jugando los asesores previsionales, o bien algunos cambios normativos recientes, deben ser examinados. Creo que es central preocuparse de entender este aumento en la siniestralidad del seguro".
No solo las solicitudes, la cantidad de dictámenes de invalidez que han sido aprobados por las comisiones médicas también van al alza: los cubiertos por SIS subieron 12% a 4.380 dictámenes a abril, y los que no están cubiertos por seguro se incrementaron 19,5% a 4.587. Previo a estas subidas, la Cámara de Diputados creó una comisión investigadora para ver si existe una denegación de acceso a pensiones de invalidez.
La Reforma Previsional y el Nuevo Seguro Social
Este miércoles se publicó en el Diario Oficial la Ley 21.735 que reforma el sistema previsional y crea un Seguro Social. La norma fue promulgada la semana pasada por el Presidente Gabriel Boric, luego de ser aprobada por el Congreso Nacional en enero de este año.
Nueva cotización y distribución de fondos
La reforma establece una nueva cotización del empleador, de 7% de la renta imponible, que se sumará al aporte patronal ya existente de 1,5% para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Así, el total de 8,5% se distribuirá entre ahorro individual (4,5%) y Seguro Social (4%).
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Desafíos de implementación
El ministro de Hacienda, Mario Marcel, al valorar la materialización de este compromiso de gobierno, explicó que ahora viene un segundo desafío como es la implementación de todo el proyecto para pagar los beneficios. "Esta tarea involucra construir un actor nuevo en el Sistema de Pensiones pues hasta hoy solo estaban las AFP. Ahora aparece un nuevo actor que es el Seguro Social, que administrará una parte de la mayor cotización de los empleadores, específicamente el 1,5%, o sea el aporte con rentabilidad protegida que financiará beneficios específicos como la compensación por diferencia de expectativas de vida entre hombres y mujeres, la bonificación por año cotizado.
Por su parte, el subsecretario de Previsión Social, Claudio Reyes, indicó que la entidad está trabajando "en la implementación de la reforma a las pensiones, coordinando a los distintos organismos públicos involucrados. Este es un esfuerzo que requiere rigurosidad técnica y trabajo conjunto con instituciones como la Superintendencia de Pensiones, el Instituto de Previsión Social (IPS), la Tesorería General de la República (TGR) y el Ministerio de Hacienda. Cada una de estas instituciones tiene un rol fundamental en la operatividad del nuevo sistema: desde la regulación normativa hasta la recaudación y el pago de los beneficios.
Hitos clave de la implementación
- El primer hito de implementación de la reforma previsional es la entrada en vigencia de la ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales del Seguro de Cesantía, en mayo de 2025.
- El aumento de la nueva cotización del 7% del empleador comenzará de manera gradual con el 1% de la renta imponible, en agosto próximo.
- En septiembre de este año, comenzará el pago del nuevo monto de $250.000 de la Pensión Garantizada Universal (PGU) al primer grupo de beneficiarios, que serán los pensionados de 82 años o más. Este proceso continuará en septiembre de 2026, cuando el nuevo monto reajustado llegará a pensionados de 75 años o más.
- La primera licitación del stock de afiliados, medida que beneficiará a los afiliados al elevar la competencia entre las AFP y reducir sus costos de administración, tendrá lugar en agosto de 2027. En este proceso, que se realizará cada dos años, se licitará de forma aleatoria al 10% de los trabajadores que a la fecha correspondiente ya se encuentren afiliados. Este grupo será adjudicado al oferente con la menor comisión, la que deberá mantener por cinco años para todos sus afiliados. Las personas que son parte de la licitación podrán desistir o cambiarse de inversor en cualquier momento.
Además, la implementación conllevará diversos procesos en otras áreas. Por ejemplo, la Dirección de Presupuestos (Dipres) coordinará los ajustes financieros para respaldar la transición hacia el nuevo sistema previsional; el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) brindará apoyo técnico para modernizar los sistemas de información y fortalecer la capacitación del personal que ejecutará la reforma.
Conocimiento y percepción de la reforma
Una medición nacional aplicada en febrero revela un alto nivel de conocimiento de la reforma de pensiones entre las personas, mientras aumentan la evaluación positiva, la aprobación y la percepción de impacto directo de los beneficios. La medición forma parte de un proceso de seguimiento orientado a evaluar la evolución del conocimiento ciudadano y las percepciones sobre la reforma de pensiones, así como la efectividad de los canales utilizados para informar sus contenidos.
El análisis permite observar la evolución de la comprensión pública a medida que la política previsional pasa desde su discusión legislativa hacia su aplicación concreta. El avance más significativo se observa en la evaluación personal de los cambios previsionales. Los resultados se conocen en un contexto en que la reforma previsional ya inició su fase de implementación.
En enero de 2026, entra en vigencia el Seguro Social Previsional, parte fundamental de la Reforma de Pensiones en Chile, destinado a mejorar las pensiones actuales y futuras. Financiado en parte por un 1% adicional en la cotización, el sistema prevé aumentar gradualmente hasta un 8,5% en 2033. Las prestaciones incluyen el Beneficio por Años Cotizados y la Compensación por Diferencia de Expectativas de Vida para mujeres pensionadas por vejez o invalidez.