Postergar la edad a la que te retiras es una decisión que muchas personas, que pueden seguir trabajando, eligen para mejorar el monto de su pensión. En lugar de retirarse al cumplir la edad legal (60 años para mujeres y 65 años para hombres en el contexto chileno), es posible decidir seguir trabajando y acumulando ahorro previsional.
La Decisión de Postergar la Jubilación
Ventajas de Aumentar el Ahorro Previsional
Cada mes que se continúa trabajando y cotizando, se aumenta el saldo previsional, lo que incrementa el monto disponible para financiar la pensión. Además, mientras no se haya pensionado, todo el ahorro en la cuenta sigue creciendo gracias a la rentabilidad. El impacto de postergar la jubilación dependerá del ahorro acumulado y de la rentabilidad que obtengan los fondos.
Riesgos y Consideraciones al No Cotizar
Si ya se ha cumplido la edad legal para pensionarse (60 años en mujeres y 65 en hombres), se puede seguir trabajando y optar por no cotizar en la AFP. Sin embargo, esta decisión conlleva ciertas implicaciones:
- No aumento del saldo previsional con cotizaciones: Al no cotizar, ya no se aportarán nuevos ahorros a la Cuenta de Capitalización Individual. No obstante, si la persona ya está pensionada por Retiro Programado, el saldo que aún mantiene en su cuenta seguirá generando rentabilidad.
- Pérdida de cobertura del SIS si aún no se pensiona: El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) cubre a trabajadores dependientes que cotizan activamente. Si se decide no cotizar y aún no se pensiona, se perderá esta importante protección.
Factores Determinantes en el Monto de la Pensión
La respuesta a la pregunta de cuándo jubilarse variará significativamente según cada persona y sus circunstancias personales, incluyendo su edad, bases de cotización, periodo de cotización acreditado y posibles lagunas previsionales.
Elementos Clave a Evaluar
- Dinero recaudado en la AFP.
- Tasa de interés.
- Expectativa de vida del jubilado y sus beneficiarios.
La Relevancia del SCOMP y las Tasas de Renta Vitalicia
Es crucial Evaluar las ofertas del SCOMP (Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión), donde se aprecian las diferentes propuestas que entregan las AFP y Compañías de Seguros respecto del monto a recibir bajo diversas modalidades de jubilación. En particular, las tasas de interés para Renta Vitalicia han experimentado una fuerte alza desde su abrupta caída en diciembre del 2019. Esta situación está provocando un aumento en la contratación de esta modalidad de pensión en los últimos meses.
Entendiendo la tranquilidad que significa recibir una pensión fija de por vida, la Renta Vitalicia constituye una alternativa conveniente y rentable.
¿Existe un Momento Óptimo para Jubilarse? El Impacto del Trimestre
La pregunta de si conviene jubilarse a final de un año, esperar al primer trimestre del año siguiente, o bien hasta mitad de año, es compleja y multifactorial.
Influencia de la Inflación en la Base Reguladora y Revalorización
Para tomar una decisión informada sobre el mes exacto de la jubilación, es importante considerar el cálculo de la base reguladora. Si bien las bases de cotización de los últimos 24 meses previos al hecho causante no se actualizan y se computan por su valor nominal, un análisis de las bases de cotización previas a esos 24 meses (por ejemplo, los meses 25 a 31) puede revelar el impacto de la inflación.
Las bases de cotización de importe más elevado, entre las que se tengan en cuenta para calcular la base reguladora (en 2026, las 300 bases de los últimos 25 años o bien las mejores 302 bases de los últimos 25,33 años), serán las de los primeros años de ese periodo considerado, cuando la persona todavía estaba de alta en el Régimen General.
Un ejemplo claro son las situaciones que se dan en años con alta inflación (como 2022, que produjo que las pensiones se revalorizaran un 8,5% en 2023). Este fue el caso del año 2023, en el que las pensiones se revalorizaron en un 8,5% (según el IPC interanual medio de diciembre 2021 a noviembre 2022).
En este contexto, en el caso de jubilación demorada, cada mes adicional que permanezca de alta el trabajador, pese al incentivo aplicable por cada año completo de demora (por ejemplo, 4% adicional de pensión por cada año de demora, o 2% semestral a partir del segundo año), la pensión final resultante podría llegar a ser inferior o solo un poco superior a la que percibiría el trabajador si no demorase la jubilación y se jubilase a la edad ordinaria.
La Volatilidad del Mercado y el Asesoramiento Profesional
La situación del mercado chileno y los constantes factores que afectan los fondos previsionales generan una incertidumbre significativa en la decisión de cuándo jubilarse.
Perspectivas de Expertos
Bernardita Infante, jefa de estudios Previsionales de Alfredo Cruz, señala que la decisión "depende del fondo en que se encuentre" la persona. Por su parte, el asesor previsional Patricio Bernal, plantea una pregunta clave: "¿Cuándo el sistema o el mercado chileno está convertido en una 'taza de leche' como para que todo el mundo tome la decisión de pensionarse con tranquilidad?".
Todos estos hechos han impactado en las decisiones de jubilación de los chilenos. Por ejemplo, en 2008, el peor año para los multifondos, el fondo A (el más riesgoso) cayó 48% y tardó un poco más de un año en recuperarse. Entre enero y septiembre, el fondo A retrocedió 17,51% y el B, 14,36%.
Bernal pone el acento en la situación personal de cada uno: "¿Puede esperar o no puede esperar?". Su consejo es que si la persona le teme a la rentabilidad negativa, puede pensionarse con retiro programado. "Deja el dinero en la AFP, espera que el proceso pueda repuntar un poco -si es que repunta- y si repunta perfecto, hacemos un cambio de modalidad. Si no repunta se cambia igual porque ya sabe que no mejoró."
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El Rol de las Reformas Previsionales
Infante señala que los cambios previsionales entraron en la ecuación con la propuesta de cambio constitucional. "Hay muchas personas que esperaron a ver qué ocurría porque se hablaba de que volvería el sistema de reparto y mucha gente dijo 'ok' si eso ocurre tal vez me convenga más, porque con la capitalización individual es muy baja mi pensión, entonces, tomaron palco."
La historia reciente también es un factor: "Hemos estado 16 años ad portas de una reforma previsional, primer y segundo Gobierno de Bachelet, primer y segundo Gobierno de Piñera y ahora. Siempre hay factores que van afectando los fondos previsionales, entonces, la pregunta es: ¿Existe un buen momento para pensionarse?"
La Tasa de Interés Técnica de Retiro Programado (TITRP)
Un aliciente adicional que ha influido en la decisión de jubilar, especialmente para quienes optan por retiro programado, es la Tasa de Interés Técnica de Retiro Programado (TITRP) que calcula trimestralmente la Superintendencia de Pensiones. Para calcularla se pondera el 80% de una tasa equivalente y un 20% de la rentabilidad de los fondos C, D, y E en los últimos 10 años (al C y E se los pondera con un 20% cada uno y un 60% al D).
Si bien una tasa de interés alta es positiva para las pensiones, Infante precisa que también se da un efecto "medio perverso". Explica: "Cuando está alta la tasa de interés, la gente dice: 'me calcularon la pensión el año pasado e iba a recibir 100'. Hoy tengo menos fondos de pensiones y recibo las mismas 100 de pensión porque la baja de la rentabilidad la está compensando el aumento de la tasa."
Aspectos Legales y Tributarios de la Jubilación
Edades Legales y Opciones de Pensión
En el país, para poder acceder a la jubilación por vejez, los hombres deben tener al menos 65 años y las mujeres 60 años.
El momento para jubilarse puede variar según los gastos, expectativas y otras fuentes de ingresos disponibles. Además, es fundamental considerar el impacto de la inflación en los ahorros. La jubilación anticipada puede ser una buena opción si se cumplen los requisitos establecidos y si, además, es una alternativa viable económicamente.
En ese sentido, al momento legal de jubilar la renta vitalicia asoma como una alternativa muy atractiva. Una de sus características más sólidas es que los fondos no se agotan, incluso si el beneficiario supera la esperanza de vida promedio.
Impacto de la Situación Tributaria
Otra derivada a considerar, de acuerdo con Bernardita Infante, es la situación tributaria. "Si la reforma tributaria establece una baja de impuesto en el primer tramo de impuestos que está impuesto y dependiendo de las rentas que existan, puede ser que muchos pensionados queden ahí. Hay que tener atención a eso porque puede afectar a pensionados con pensiones medianas o buenas", señala.
Recientes Estadísticas de Jubilación
En agosto recién pasado, 17.426 personas recibieron su primer pago de pensión definitiva, lo que implicó un alza del 122% respecto a igual mes del año anterior, según las cifras de la Superintendencia de Pensiones. Mientras que en lo que va del año, el acumulado alcanzó las 123.328 personas.