Origen y Evolución del Sistema de Pensiones
El Sistema de Reparto fue administrado a través de las cajas previsionales, las que establecieron de forma autónoma condiciones de afiliación y cobertura. Bajo este esquema, los recursos aportados por los trabajadores activos iban a un fondo común con el cual se financiaban las diferentes prestaciones de los trabajadores pasivos y/o sus beneficiarios.
En el año 1980, se instauró un modelo llamado "Sistema de AFP" o "Sistema de capitalización individual" (establecido por la Ley 3.500), manteniendo algunos afiliados en el antiguo sistema.
Posteriormente, con la Reforma al Sistema de Pensiones (Ley 20.255), implementada desde el año 2008, 450.000 hombres y 750.000 mujeres se convirtieron en beneficiarios del Sistema de Pensiones Solidarias. Esta reforma incorporó, entre otras medidas, un Pilar Solidario con financiamiento Estatal, como complemento al sistema de capitalización individual.
Funcionamiento del Sistema de Capitalización Individual
El sistema de capitalización individual obligatoria consiste en que trabajadoras y trabajadores deben depositar cada mes un porcentaje de su remuneración, sueldo o ingreso imponible en una cuenta personal en una administradora de fondos de pensiones (AFP). Estos recursos tienen como objetivo financiar la pensión futura que recibirá la persona en la etapa de retiro y, en caso de fallecimiento, una pensión de sobrevivencia para sus beneficiarias y beneficiarios.
En este sistema, la pensión se financia con ahorros realizados por cada trabajador a partir de una cotización mensual del 10% del ingreso imponible. Esta cotización es depositada mes a mes en una Cuenta de Capitalización Individual, las que son administradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Estos ahorros son de propiedad del trabajador/a y están sujetos a la variabilidad producida por la rentabilidad del Multifondo de inversión en el cual se encuentren los ahorros de la cuenta individual.
Por su labor de administración de Fondos de Pensiones, las AFP están facultadas a cobrar un porcentaje de la remuneración (sueldo bruto) como comisión a sus afiliados. Las comisiones son fijadas libremente y con carácter uniforme para todos sus afiliados, dependiendo de si son trabajadores activos o pasivos (pensionados).
Afiliación y Cotizaciones
La afiliación al sistema de AFP es la relación jurídica entre una o un trabajador y el sistema previsional de capitalización individual en una administradora de fondos de pensiones (AFP). La afiliación es obligatoria y se mantiene toda la vida laboral activa de la persona, esté trabajando o no, hasta el momento en que se pensiona. Cuando una persona comienza a trabajar de manera formal, tanto de manera asalariada como independiente, debe ingresar al sistema de capitalización individual obligatoria en una administradora de fondos de pensiones (AFP). Este proceso se conoce como afiliación.
Desde 2019, según lo establecido por la Ley N° 21.133, las trabajadoras y los trabajadores independientes que emiten boletas de honorarios deben incorporarse a los regímenes de protección social vigentes. Para financiar sus pensiones futuras, trabajadoras y trabajadores afiliados al sistema de AFP deben ahorrar mensualmente un 10% de su sueldo imponible en lo que se denomina una cuenta de capitalización individual obligatoria. El Ahorro Previsional Voluntario (APV), la Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2) y los depósitos convenidos son instrumentos complementarios que también contemplan beneficios tributarios para incentivar el ahorro.
A partir de la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional, publicada el 26 de marzo de 2025, se incorpora una nueva cotización de cargo del empleador. Esta comienza con una tasa inicial del 1% e irá aumentando cada año, por un periodo de nueve años, hasta llegar al 7% de la remuneración de la o el trabajador.
El Desafío de la Baja Densidad de Cotizaciones: Las Lagunas Previsionales
Los expertos coinciden en que las lagunas previsionales son el principal factor de las bajas pensiones. Trabajar no es sinónimo de contribuir para la pensión; a pesar de que muchas personas pueden estar en el mundo laboral, no todas están cotizando para sus futuras jubilaciones.
Según cifras calculadas por la Asociación de AFP, hubo 3.282.280 afiliados al sistema que no registraron cotizaciones durante el 2018, el mayor número de personas desde 2010. Esta cifra representa el 30,7% de los afiliados totales del sistema previsional, porcentaje que se mantuvo respecto del año anterior y que es el más alto desde 2012. Aquellos que no cotizan hace más de un año aumentaron en 80.608 el año pasado en relación con el precedente.
Fernando Larraín, gerente de la Asociación de AFP, define como una "cifra preocupante" el número de personas que no ahorró el año pasado y advierte que para construir una buena jubilación se requieren densidades de cotización, ya que las lagunas previsionales se traducen en menores pensiones. "Esto es peor si se da en los primeros años de ahorro, porque las lagunas en los jóvenes tienen un mayor impacto que las de las personas que están prontas a jubilarse", explica.
Cecilia Cifuentes, directora del Centro de Estudios del ESE Business School de la Universidad de los Andes, y David Bravo, economista y director del Centro de Encuestas y Estudios Longitudinales UC, señalan que estas cifras son el principal factor de las bajas pensiones, pues reflejan que un número muy elevado de personas no cotiza. Cifuentes indica que "en los últimos 20 años, en promedio, sólo un 54% de los afiliados cotiza, es decir, cerca de la mitad tiene una cuenta de ahorro previsional, por lo tanto, tiene derecho a una jubilación del sistema, pero no está ahorrando para ese objetivo". María Eugenia Jiménez, directora ejecutiva de Brain Invest, coincide en que las lagunas afectan el saldo ahorrado para el afiliado al momento de pensionarse.
Propuestas y Desafíos para Mejorar la Participación y Cotización
Una de las propuestas que contiene la reforma previsional impulsada por el Gobierno es la creación de un seguro para lagunas, que cubra las cotizaciones cuando se pierde el empleo, en conjunto con el seguro de cesantía. David Bravo considera que la medida va en la dirección correcta, pero advierte que la mayor parte de las lagunas no se produce por desempleo, sino por no participación en el mercado laboral y por informalidad. Por lo tanto, asegura que es fundamental avanzar en medidas que incrementen la inserción laboral.
Para Fernando Larraín, esta propuesta no resuelve el problema de fondo. "Toda la gente que trabaja, independiente del tipo de empleo que tenga, tiene que cotizar y ahorrar para construir su pensión y eso es crucial en cualquier reforma previsional, pero aquí se está dejando a un grupo importante fuera", apunta el ejecutivo del gremio. Además, afirma que "cerca de un 30% de la población transita entre el mercado formal y el informal y deja de cotizar".
Cecilia Cifuentes sostiene que la propuesta del Gobierno es una buena política y que es importante que los subsidios de cesantía y la política de indemnizaciones incluyan este tipo de componentes, es decir, que cuando la persona pierde su trabajo formal, siga cotizando. Sin embargo, advierte que la medida es insuficiente. "La principal carencia que tenemos en materia previsional es la falta de información y de educación", afirma. La economista agrega que "el mensaje político de algunos sectores sobre que la pensión es un derecho, independiente de si se ahorra o no, también parece errado". Asimismo, sostiene que sigue siendo un desafío incorporar a los trabajadores independientes que no tienen honorarios a cotizar, lo que podría constituir una política para mejorar la densidad de cotizaciones y disminuir las lagunas previsionales en el tiempo.
Lagunas Previsionales - Qué son y cómo compensarlas
Otros Aspectos Relevantes del Sistema de Afiliación
- Solicitud de pensión de vejez: Las personas afiliadas al sistema de AFP pueden pensionarse a partir de los 60 años en el caso de las mujeres y de los 65 años en el caso de los hombres.
- Traspasos entre administradoras: Las personas afiliadas al sistema de capitalización individual obligatoria pueden elegir la administradora de fondos de pensiones (AFP) que gestionará sus fondos y cambiarse de AFP cuando lo estimen conveniente, según temas como calidad de servicio, precio y rentabilidad.
- Garantía Estatal de Pensión Mínima: Es un complemento a la pensión que varía de acuerdo a determinadas características y/o requisitos que debe cumplir el beneficiario o beneficiaria.
- Certificado de Afiliación a una AFP: Este certificado es generado con información proporcionada por las siete administradoras de fondos de pensiones (AFP) que operan en el sistema, con información actualizada al último día hábil del mes de julio de 2022.
- Desafiliación: Consiste en el proceso de dejar de pertenecer, como afiliada o afiliado, al sistema de capitalización individual obligatoria en una administradora de fondos de pensiones (AFP).
- Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS): Las administradoras de fondos de pensiones (AFP) están obligadas a contratar, en conjunto, un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) para sus afiliadas y afiliados, ante la posibilidad de invalidez o fallecimiento de los trabajadores.