Al acercarse la jubilación en Chile, la elección de la modalidad de pensión es una decisión fundamental que impacta directamente en el bienestar futuro. No existe una única respuesta correcta, ya que todo depende de la situación financiera, familiar y las prioridades de cada individuo. En Chile, las opciones principales son el Retiro Programado a través de una AFP o la Renta Vitalicia a cargo de una compañía de seguros de vida. Es importante comprender las características de cada una, especialmente en lo que respecta a la heredabilidad de los fondos.
Modalidades de Pensión en Chile
En Chile, se presentan cuatro opciones principales para elegir la modalidad de pensión:
- Retiro Programado
- Renta Vitalicia Inmediata
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
- Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado
Retiro Programado
El Retiro Programado es una modalidad que permite mantener la propiedad de los fondos y seguir “rentabilizándolos” en la cuenta administrada por la AFP. La pensión se calcula anualmente en UF, considerando el saldo de la cuenta, la rentabilidad acumulada, la expectativa de vida del titular y la de su grupo familiar.
Ventajas del Retiro Programado
Una de las principales ventajas es que el afiliado sigue siendo el dueño de sus fondos, lo que otorga la libertad de cambiar a otra modalidad si las necesidades o preferencias cambian.
Gestión y Requisitos
La AFP es la entidad encargada de pagar la pensión, la cual puede ser recibida a través de Cuenta RUT, otra cuenta bancaria o canales autorizados. No existen requisitos de saldo para optar por el Retiro Programado.
Heredabilidad en el Retiro Programado
Si el afiliado fallece y aún queda saldo en su Cuenta de Capitalización Individual, este se destina al pago de pensiones de sobrevivencia para sus beneficiarios legales. Si el afiliado fallece antes de jubilar o mientras está jubilado a través de la modalidad de Retiro Programado y no tiene beneficiarios de Pensión de Sobrevivencia, sus ahorros previsionales obligatorios y voluntarios generan herencia a su grupo familiar. En caso de fallecimiento de un pensionado por AFP, solo se pagará el impuesto a la herencia por los saldos que excedan las 4 mil UF.
Renta Vitalicia Inmediata
La Renta Vitalicia es una modalidad de pensión que garantiza un pago fijo mensual en UF, de por vida. Se suscribe a través de una compañía de seguros de vida. Según la Superintendencia de Pensiones, la renta vitalicia se fija en UF, no es variable y dura toda la vida del afiliado.
Estabilidad y Pago
Esta modalidad entrega estabilidad, ya que el monto mensual en UF no cambia, sin importar las fluctuaciones del mercado. La Compañía de Seguros con la que se contrató la Renta Vitalicia es la encargada de pagar la pensión. Según una encuesta de 2023, la tendencia de los chilenos se inclina hacia una pensión fija al momento de pensionarse, posicionando la renta vitalicia como la modalidad de pensión más estable y preferida.
Requisitos para la Renta Vitalicia
Con la reforma de pensiones de 2025, el requisito para acceder a una Renta Vitalicia es tener un saldo suficiente para financiar una pensión de al menos 2 UF mensuales (aproximadamente $80.000).
Heredabilidad de la Renta Vitalicia
El destino de los fondos en la modalidad de renta vitalicia no es heredable, ya que al contratarla, el afiliado manda a su AFP a traspasar los fondos previsionales a la compañía de seguros, y estos ahora pertenecen a la aseguradora. Los fondos son traspasados a la compañía de seguros sin posibilidad de retorno ni cambio. Sin embargo, si el pensionado de Renta Vitalicia fallece, sus beneficiarios legales (cónyuge o conviviente civil, hijos menores de 24 años y/o inválidos) tienen derecho a pensión de sobrevivencia. Es importante destacar que, al contratar una renta vitalicia, sí es posible dejar o legar fondos a los beneficiarios legales a través de Condiciones Especiales de Cobertura.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
Esta modalidad comienza con una Renta Temporal mensual desde la AFP por un período definido por el afiliado. Al finalizar ese período, se activa la Renta Vitalicia, con pagos fijos mensuales en UF, garantizados de por vida por una Compañía de Seguros.
Beneficios de la Renta Temporal con Vitalicia Diferida
Ofrece un ingreso inicial más alto, útil si se necesitan más recursos en los primeros años de jubilación, y luego asegura estabilidad y certeza con la Renta Vitalicia. La AFP paga la Renta Temporal. Una parte del fondo queda en la Cuenta Individual para pagar la Renta Temporal, y la otra se traspasa de inmediato a la Compañía de Seguros, que adquiere la obligación contractual de pagar la Renta Vitalicia futura.
Requisitos y Heredabilidad
El monto de la pensión debe permitir financiar una Renta Vitalicia igual o superior a 2 UF mensuales, según la reforma de 2025. La Renta Vitalicia contratada no puede ser inferior al 50% ni superior al 100% del primer pago de la Renta Temporal. En caso de fallecimiento, si existen beneficiarios legales, ellos recibirán la Pensión de Sobrevivencia. Si no hay beneficiarios de pensión, los fondos no se heredan, similar a la Renta Vitalicia Inmediata.
Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado
En esta modalidad dual, los fondos se dividen: una parte se destina a una Renta Vitalicia, que garantiza un monto fijo en UF de por vida, y otra permanece en la cuenta de ahorro para la pensión administrada por la AFP para financiar una pensión bajo la modalidad de Retiro Programado, que sigue generando rentabilidad. La pensión mensual se compone de ambos montos.
Flexibilidad y Seguridad
Esta opción combina la seguridad de un ingreso fijo con la libertad de mantener la propiedad de parte de los fondos, los cuales además siguen rentando. Si las necesidades cambian, se puede contratar otra Renta Vitalicia con los fondos que financian el Retiro Programado. La AFP paga el Retiro Programado y la Compañía de Seguros, la Renta Vitalicia.
Heredabilidad en la Modalidad Mixta
En caso de fallecer, los ahorros que aún son de propiedad del afiliado y están financiando su Retiro Programado son heredables.
Beneficiarios Legales y Condiciones Especiales de Cobertura
La ley entiende por beneficiarios legales a:
- El cónyuge o conviviente civil.
- Los hijos solteros (menores de 18 años, o de 24 años si están estudiando, o hijos inválidos).
- El padre o la madre de los hijos nacidos fuera del matrimonio.
- Los padres del afiliado (que sean carga del afiliado fallecido).
En el caso de las modalidades de Renta Vitalicia (tanto inmediata como con retiro programado), el afiliado puede acordar Condiciones Especiales de Cobertura para mejorar la situación de los beneficiarios en caso de fallecimiento. Uno de los principales mitos en torno al Sistema de Pensiones es que los fondos de los trabajadores no son heredables.
Cláusula de Período Garantizado
Esta condición especial de cobertura implica que si el afiliado fallece antes del término del período garantizado (que usualmente se sitúa entre 10 y 25 años, según la elección del pensionado), la compañía de seguros garantiza el pago del 100% de la pensión contratada, distribuida entre sus beneficiarios legales, por todo el tiempo remanente.
Importancia de la Planificación y Asesoría
Es crucial consultar el saldo de la Cuenta de Capitalización Individual y si se cuenta con Ahorro Previsional Voluntario (APV) o Depósitos Convenidos, ya que estos ahorros pueden complementar significativamente la pensión. Proyectar la pensión en diferentes escenarios permitirá visualizar cuánto se podría recibir según la modalidad elegida.
Si se valora la flexibilidad y mantener el control sobre los ahorros, opciones como el Retiro Programado podrían ser más atractivas. Si aún se está en etapa activa, es importante considerar seguir cotizando y sumar ahorro voluntario para mejorar las condiciones futuras.