AFP Uno, la administradora más joven del sistema de pensiones chileno, ha logrado consolidar una posición destacada en la industria desde su inicio de operaciones en octubre de 2019. Su propuesta disruptiva, basada en un modelo de negocio de bajo costo y una fuerte orientación digital, le ha permitido crecer significativamente en número de afiliados y ser reconocida por su eficiencia y su particular visión dentro del sector.
Orígenes y Modelo de Negocio Disruptivo
AFP Uno inició sus operaciones menos de tres semanas antes del estallido social en octubre de 2019, en un momento en que la industria previsional se encontraba deslegitimada y se anticipaban cambios regulatorios. La empresa irrumpió con la intención de "nadar contra la corriente, cambiar paradigmas y bajar comisiones", adoptando un modelo de negocios de bajo costo, prometiendo procesos más eficientes, más tecnología y sin una fuerza de ventas.
Ignacio Álvarez, presidente, creador y controlador de la AFP, junto a otros socios, señaló en diciembre de 2019 que este emprendimiento fue concebido de forma sostenible y a largo plazo, anticipando la "explosión" de críticas hacia las AFP. AFP Uno se adjudicó la licitación de nuevos afiliados para el período 2019-2021 en abril de 2019, con una comisión del 0,69% de la renta imponible, la más baja del mercado en ese momento, superando a AFP Modelo que tenía un 0,77%.
La estrategia de AFP Uno se centró en ser una AFP completamente digital, con procesos diseñados de manera integral bajo un modelo "ampliamente digital y automatizado", poniendo la tecnología en el centro de su operación. Esta aproximación ha permitido reducir costos operacionales de forma significativa, hacer más eficiente su administración e incluso mejorar los controles y mitigar posibles errores. El 95% de sus atenciones se realizan a través de canales digitales, y ha permanecido fiel a su promesa inicial de no tener fuerza de ventas, diferenciándose del resto de la industria.
Crecimiento de Afiliados y Desempeño Financiero
El camino inicial de AFP Uno no fue fácil. Las contingencias como el estallido social y la pandemia, que dañaron la creación de empleo, afectaron el flujo de afiliados esperado. En sus primeros doce meses, lograron afiliar a 262 mil personas, por debajo de la proyección inicial de 470 mil afiliados al año. El año 2019 lo cerraron con 109 trabajadores y pérdidas por $1.574 millones, mientras que en 2020 redujeron las mermas a $564 millones.
A partir de 2021, la AFP ha conseguido utilidades de manera consistente, sumando $6.242 millones en 2021, $9.115 millones en 2022, $9.572 millones en 2023, y $9.265 millones en 2024. Al cumplir su segundo año de operación, sumaron 407 mil personas adicionales, totalizando 669 mil afiliados a noviembre de 2021. La administradora más joven del sistema ganó 411 mil afiliados durante el año pasado, según cifras del regulador.
AFP Uno se coronó ganadora de la licitación de la cartera de nuevos afiliados para el período 2023-2025, arrebatando la subasta a AFP Modelo al ofertar una comisión del 0,49%. En los primeros doce meses de este período, incorporó otros 343 mil afiliados, y actualmente acumula más de 1.1 millones de afiliados. Teo Colombo, gerente general de UNO afp, señaló que "hoy, 1 de cada 8 afiliados del sistema esté en UNO afp, refleja el esfuerzo que hacemos día a día por poner a nuestros afiliados en el centro de lo que hacemos". Más del 80% de los afiliados de Uno tiene menos de 35 años, y el 38,6% tiene entre 20 y 25 años, concentrando a los afiliados más jóvenes del sistema.
Estructura de Comisiones y Ahorro
Una de las características más destacadas de AFP Uno es su política de comisiones bajas. Actualmente, UNO afp tiene la comisión más baja de todas las AFP, con un 0,49%. Estando en UNO afp, los afiliados pagan hasta casi 3 veces menos comisión que en otras AFP, lo que puede significar un aumento en el sueldo de hasta $390.000 al año.
Comparativa de Comisiones Actuales (septiembre 2025)
- Provida: 1,45%
- Capital: 1,44%
- Cuprum: 1,44%
- Habitat: 1,27%
- Planvital: 1,16%
- Modelo: 0,58%
- UNO afp: 0,49%
Esta diferencia se traduce en un ahorro considerable. Por ejemplo, para un afiliado con una renta de $1 millón, la diferencia con la comisión más alta (Provida, 1,45%) se traduce en un ahorro anual de casi $119 mil. Para alguien que cotiza por el tope imponible (87,8 UF, unos $3,4 millones), el ahorro anual sería de $403 mil. El ahorro máximo anual en sueldo bruto de $390.000 se calcula con la comisión de afiliado de Cuenta de Ahorro Obligatorio en UNO afp (0,49%), a renta tope y UF vigente al 01/08/2025, frente a las otras administradoras.
Comisión Futura
La comisión de UNO afp bajará de 0,49% a 0,46% desde el 1 de octubre de 2025. Esto se debe a la adjudicación de la licitación pública de la cartera de nuevos afiliados para el período octubre 2025-septiembre 2027, realizada por la Superintendencia de Pensiones. Las demás AFP mantienen sus comisiones. Esta será la última subasta que se realiza en el sistema de pensiones antes de que empiece a regir la licitación de afiliados antiguos aprobada en la reforma previsional.
Premios y Reconocimientos
En sus cinco años de existencia, AFP Uno ha recibido diversos premios y reconocimientos que destacan su calidad de servicio, lealtad, recomendación, experiencia de clientes y eficiencia. Si alguna vez te preguntaste "¿Qué premios ha ganado UNO afp?", a continuación se detallan algunos de los más importantes:
- 2025 - Premio Satisfacción de Clientes Procalidad - Categoría AFP: UNO afp lideró la categoría como la AFP N°1 en Satisfacción de Clientes por cuarto año consecutivo. Este estudio, realizado por la consultora Praxis Human Xperience, evalúa a más de 150 empresas en más de 34 sectores para reconocer a las marcas mejor evaluadas por sus consumidores en Chile.
- 2024 - Premio EmpatIA - Categoría AFP: Por segundo año consecutivo, UNO afp fue elegida la AFP N°1 en el Ranking EmpatIA 2024, estudio realizado por Better Brands y DobleA. Este premio, que consideró a 265 empresas de 17 industrias, evalúa la omnicanalidad y reconoce a las marcas que equilibran tecnología y humanidad para generar conexiones potentes con sus clientes.
- Cadem "Marcas Ciudadanas" 2021: Por tercera vez consecutiva, la ciudadanía eligió a AFP Uno como la AFP con mayor impacto en la sociedad y en la calidad de vida de las personas, según la encuesta "Marcas Ciudadanas" de CADEM correspondiente al segundo semestre de 2021.
Estos premios destacan el compromiso de la institución con la excelencia y su contribución al crecimiento del sector financiero del país, así como su impacto relevante en la sociedad y en la calidad de vida de las personas, medido en dimensiones como Presencia Positiva, Relevancia y Aporte.
Posición en la Industria y Postura ante la Reforma Previsional
AFP Uno se ha mantenido al margen de la Asociación de AFP, consolidándose como la "díscola del sistema". Esta postura se evidenció cuando, tras la aprobación de la reforma previsional en enero, Uno lanzó dardos contra la agrupación, valorando la reforma y criticando las declaraciones de la Asociación que advertían que "los costos los pagarán todas las generaciones", así como la utilización del término "expropiación" por parte de algunas AFP extranjeras.
A juicio de algunas AFP, la reforma de pensiones validó el modelo de Uno al incentivar la reducción de costos y comisiones. La economista investigadora de Faro UDD, Viviana Vejar, explica que AFP Uno "es la administradora que cobra la menor comisión entre sus competidores (0,49%) pero la rentabilidad promedio de los últimos 5 años ha sido la peor en casi todos los fondos". Sin embargo, la reforma, al "terminar con los multifondos y bajar el encaje para que puedan entrar nuevos competidores", favorece a Uno al poner el foco en el costo de la comisión y no en la rentabilidad.
En el contexto del estallido social, AFP Uno propuso una reforma propia que incluía un aumento del 2% en la cotización con cargo al empleador para introducir solidaridad, un alza del 10% al 14% de la tasa de cotización individual, y la eliminación de beneficios tributarios del APV y APVC. En marzo de 2020, también propuso un retiro de hasta el 5% de los fondos para enfrentar la crisis del COVID-19, una medida que fue duramente criticada por expertos.
Liderazgo y Estructura Organizacional
La estructura de AFP Uno es notablemente eficiente. Mientras los trabajadores de Uno ocupan tan solo un piso de un edificio en el centro de Santiago, otras AFP tienen edificios enteros. Su dotación, aunque ha venido al alza (totalizando 259 personas al cierre de 2024, más del doble desde su inicio), sigue siendo la más baja de la industria. Por ejemplo, Habitat tenía 1.593 trabajadores al cierre del año pasado, Provida contaba con 1.587, y Modelo, 726.
En línea con esto, el gasto en remuneraciones de Uno en 2024 fue el más bajo entre las AFP, sumando $6.312 millones, diez veces menos que Provida, que registró $63.466 millones. Este modelo de bajo costo es fundamental para su estrategia de ofrecer las comisiones más competitivas del mercado.
Beneficios Adicionales para Afiliados
Además de sus bajas comisiones, AFP Uno ofrece beneficios adicionales a sus afiliados:
- Beneficio APV-B: El Estado de Chile premia el ahorro en la Cuenta de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Régimen B, permitiendo a los afiliados pagar menos impuesto a la renta. El beneficio tiene un límite de 600 UF anuales si el aporte se realiza de forma directa, y un límite de 50 UF mensuales si el aporte se hace a través del empleador.
- Beneficio Cuenta 2: Con Cuenta 2, los afiliados pueden realizar hasta 24 giros en un año calendario sin costo.
Para informarse sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP, los interesados pueden visitar el sitio web de la Superintendencia de Pensiones: www.spensiones.cl.