La Colaboración de la Universidad Católica en la Transformación de AFP Capital y el Debate Previsional

Contexto y el Inicio de la Asesoría

Tras el duro episodio de la fiesta en el yate en Cancún, el directorio de AFP Capital aceleró los esfuerzos para hacer más sustentable la empresa. Esta obsesión del directorio, encabezado por Juan Carlos Jobet, se daba en un marco en que la reputación del sector previsional no era la mejor, como consecuencia de que las pensiones son menores a las expectativas de las personas a la hora de jubilar. Pero esa obsesión se acrecentó aún más tras la fiesta de Cancún. Es por ello que en diciembre decidieron encargar a diversas universidades una propuesta de asesoría que buscara transformar la cultura de la AFP.

La compañía siempre se había visto como una empresa del sector financiero, más que como un miembro de la seguridad social. "La verdad es que tenemos una función principal financiera, pero operamos en el mundo de la seguridad social", comenta una fuente de la empresa. "Eso tiene implicancias bien profundas en cómo hacemos nuestro trabajo, qué tipo de gente reclutamos, qué tipo de publicidad hacemos, qué incentivos tenemos", agrega. La propuesta ganadora fue la de la Universidad Católica, que comenzó sus trabajos a fines de diciembre y se espera contar con las conclusiones a fines de abril.

El Proceso de Asesoría de la Universidad Católica

Etapas de la Asesoría

El proceso de asesoría de la Universidad Católica tiene tres partes principales. La primera consiste en que realicen un diagnóstico sobre qué visión tienen de AFP Capital todos sus actores relevantes. Los afiliados, pensionados, políticos, los medios, académicos y los trabajadores de la firma, pertenecen a este grupo de interés.

Luego de ello, la segunda parte será revisar el propósito de AFP Capital. ¿Para qué están las AFP? Esa será una de las preguntas principales de esta fase de la asesoría. ¿Solo para administrar fondos? ¿Pagar buenas pensiones?

En una tercera etapa, los asesores de la UC revisarán a fondo la forma en que se hace todo en la AFP para ver qué tan alineado están con ese sentido de propósito revisado. En esta parte de la asesoría se analizarán aspectos más duros de la firma, como la estructura organizacional, el gobierno corporativo, los procesos y las comisiones de la fuerza de venta, entre otros. Pero también se revisarán aspectos más blandos como la cultura organizacional.

Compromiso Institucional

El compromiso con la asesoría es total, reconocen al interior de la empresa: "Si el resultado es que debemos hacer cambios a nivel corporativo, lo vamos a hacer. Si es en la administración, también".

Y el compromiso no es solo del directorio completo en Chile, sino también del controlador. El grupo colombiano Sura mira muy atento lo que está pasando en la industria local, dado que es el principal actor previsional de la región. "Lo que pase en Chile es un modelo a seguir en la región, por lo que la sustentabilidad de las AFP en Chile es vital", comenta un conocedor de la asesoría.

El Equipo Asesor de la Universidad Católica

El equipo de trabajo de la UC por estos días pasa bastantes horas en las oficinas de AFP Capital, puesto que el estudio requerirá muchas entrevistas en profundidad. El trabajo multidisciplinario está a cargo de Marcos Singer y Carlos Portales.

Compromiso de la Universidad Católica con el Debate Previsional

Análisis de los Desafíos del Sistema

En un encuentro virtual, encabezado por la investigadora Catalina Badinella y el director de CLAPES UC, Hernán de Solminihac, diversos panelistas abordaron los desafíos del sistema previsional, su diseño general y la experiencia internacional.

• La presidenta de la Asociación de AFP, Alejandra Cox, planteó que para hacer una buena reforma es necesario analizar con más cuidado las razones que explicarían el aumento en las solicitudes para acceder a los beneficios del seguro. Cox destacó que el actual desafío es continuar brindando protección y evitar que las personas dejen de trabajar mientras puedan.
• Para la vicepresidenta ejecutiva de la Asociación de Aseguradores, Paula Benavides, el mecanismo del seguro de invalidez y sobrevivencia ha generado un desajuste del sistema, con distorsiones que requieren ser eliminadas. En este sentido, Benavides propuso evaluar rediseños al sistema que resguarden la seguridad de los pensionados de invalidez con sostenibilidad.
• En paralelo, un académico de la Escuela de Administración UC estima necesario aumentar la tasa de reemplazo de las pensiones de vejez normales.
• El documento de trabajo de Clapes UC, según recordó Osvaldo Macías, propone aumentar del 10% al 15% la cotización previsional, porcentaje del cual el 3% se destinará a ahorro individual -similar al actual esquema- y el 2% tendrá carácter colectivo o intergeneracional, favoreciendo especialmente a las mujeres que hoy resultan más afectadas por el sistema dado su diseño.
• Por su parte, Eduardo Valencia coincidió con la necesidad de realizar una reforma al sistema previsional, pero señaló que los proyectos presentados no son suficientes. Por último, resaltó la necesidad de ahorrar desde joven, pues es la rentabilidad a lo largo del tiempo la que más aporta a la construcción del fondo.

"La pensión se compone de un 25% de ahorro obligatorio, 15% ahorro voluntario y 60% de rentabilidad", se señaló en el encuentro. También se indicó que las personas que cotizan tienen derecho a licencia médica, a pre y post natal y a seguro de invalidez en caso que lo lleguen a requerir.

Propuestas y Recomendaciones de Expertos UC

Este encuentro para hablar de pensiones se realizó gracias a una alianza estratégica entre la Escuela de PUCV y la Asociación Interamericana de Periodistas de Economía y Finanzas (AIPEF), y contó con el apoyo de SURA. La charla se enmarcó en el compromiso de la Facultad de Economía y Negocios, que busca espacios de razón y conocimiento para informar sobre temas de coyuntura actual.

En esta oportunidad, el tema central y contingente estuvo a cargo de Hugo Castro Moreno, ingeniero comercial de la Universidad Católica, máster y con proyecto de doctorado en la Universidad de Barcelona de España, MBA en la Facultad de Economía y Administración de la Universidad de Chile, magíster en Evaluación de Proyectos y posgrado en Planificación Tributaria.

Para el académico y experto en sistema previsional, el problema parte ciertamente por las bajas pensiones, y si se persiste en el sistema de capitalización individual se desprenderá el tema urgente de aumentar las cotizaciones por lo menos en un 18%. En el tema del Pilar Solidario, Castro agregó que un buen pilar debe garantizar una tasa de reemplazo alta para los ingresos bajos (1° a 3° quintil) de distribución de rentas. Recomendó que los beneficiarios sean visualizados y definidos, así como que los riesgos de no logro no sean solo carga del afiliado.

Un tema recurrente sobre el sistema de pensiones, más allá de su construcción como sistema previsional, es la rentabilidad en el sistema del mercado nacional. Para el experto, si las AFP no se hubiesen involucrado en este campo, los grandes grupos económicos sí habrían podido tener una alta rentabilidad. Sin embargo, con las AFP cuentan con un capital adicional.

"Nos hace falta más competencia, cuando en muchas industrias las industrias están básicamente cartelizadas, o existen muy pocos actores, en esa industria la tendencia es que tiendan a administrar más eficientemente el desempleo y por lo tanto tienen la posibilidad de contratar a rentas menores", afirmó Castro, quien agregó que el mercado del trabajo funciona al alza en la medida que exista más competencia.

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