La rentabilidad es un concepto importante en el mundo de las inversiones, ya que se refiere a las ganancias o pérdidas que se obtienen. En el contexto de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), la rentabilidad es un factor de gran importancia. Las AFP se encargan de gestionar los ahorros de los afiliados para la jubilación, y su objetivo principal es maximizar esos fondos a lo largo del tiempo.
Tipos de Fondos de Inversión y Perfiles de Riesgo
Las AFP ofrecen diversos fondos de inversión, cada uno con un nivel de riesgo diferente:
- El Fondo A es el más riesgoso, enfocado en mayor medida en acciones.
- El Fondo B representa un riesgo moderado-alto.
- El Fondo C es de riesgo moderado.
- El Fondo D se clasifica como de riesgo moderado-bajo.
- El Fondo E es el más conservador, invirtiendo principalmente en renta fija.
Como afiliado, se tiene la libertad de seleccionar el fondo que mejor se adapte al perfil de riesgo y objetivos financieros individuales. Esta elección influye directamente en la rentabilidad que se obtendrá. Es importante recordar que la rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
La rentabilidad de los fondos se mide tanto en términos Nominal como Real UF, siendo esta última ajustada por inflación. La inflación es medida en UF, con la Superintendencia de Pensiones como fuente de retornos y la CMF Chile como fuente de la UF.
Factores que Influyen en la Rentabilidad de las AFP
Varios factores pueden llevar a que diferentes AFP destaquen en rentabilidad en distintos momentos. La explicación sencilla es que cada AFP invierte el dinero de sus afiliados de manera única. En ocasiones, esas inversiones pueden generar más ganancias que las de otras AFP debido a cómo eligen y gestionan las inversiones, su enfoque en la diversificación, la experiencia de su equipo y las políticas de comisión, obteniendo buenos resultados en diferentes periodos y fondos de inversión.
Y aunque es cierto que las rentabilidades pueden fluctuar entre distintas AFP, es importante señalar que estas diferencias tienden a no ser tan significativas. Esto se debe a que el sistema de pensiones está regulado por la Superintendencia de Pensiones, lo que previene inversiones extremadamente riesgosas y, en consecuencia, mantiene la estabilidad en las rentabilidades ofrecidas por las AFP.
Consideraciones Clave al Elegir una AFP
Por ello, es fundamental no solo considerar la rentabilidad, sino también otros factores tales como el valor de la comisión y la calidad del servicio que brindan a los afiliados.
Conceptos Fundamentales del Sistema Previsional
En el mundo de las AFP y el sistema previsional, hay términos que pueden generar confusión. A continuación, se explican algunos de ellos:
- La cotización es el 10% del sueldo imponible que se destina directamente a la futura pensión. Este porcentaje siempre es el mismo, independiente de la AFP en que se cotice.
- A partir de las cotizaciones de agosto de 2025 y de acuerdo a lo establecido por la Reforma de Pensiones, se le suma un 0,1% adicional a cargo del empleador, al 10% a cargo del trabajador. Este porcentaje siempre es el mismo, independiente de la AFP en que se cotice.
- La comisión es lo que cobra cada AFP por administrar los fondos. Al ser parte de una AFP con una comisión baja, se descuenta un monto menor del sueldo por este concepto, lo que aumenta el ingreso líquido, traduciéndose en “más dinero en el bolsillo” a fin de mes.
- La rentabilidad es el rendimiento de las inversiones que realiza la AFP con el dinero de la cotización. Esta puede ser positiva (ganancias) o negativa (pérdidas).
Como la cotización obligatoria es siempre el 10,1%, el ahorro base no cambia entre AFP. Sin embargo, si se paga menos comisión, queda más dinero para el bolsillo, sin afectar los ahorros o la rentabilidad en la AFP.
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AFP Modelo: Un Caso Específico
En este contexto, AFP Modelo tiene una comisión de tan solo 0,58%.