AFP Cuprum S.A. se consolida como una de las Administradoras de Fondos de Pensiones con mayor trayectoria en el sistema previsional chileno, destacando por su enfoque en la gestión de ahorros obligatorios y voluntarios para la jubilación. Su modelo de negocio se centra en ofrecer una combinación de rentabilidad histórica a largo plazo, herramientas digitales robustas y una asesoría previsional activa.
Historia y Evolución de AFP Cuprum
Orígenes y Expansión (1981-1995)
AFP Cuprum S.A. fue fundada el 27 de abril de 1981, coincidiendo con los inicios del actual sistema previsional chileno. Nació por iniciativa de los trabajadores de Codelco Chile, miembros de la Asociación Gremial Nacional de Supervisores del Cobre - ANSCO. Aunque inicialmente estuvo ligada a la gran minería del cobre, con el tiempo su gestión y propiedad se expandieron a otros sectores nacionales.
Presencia Internacional y Adquisición por Principal (1995-2013)
El 3 de agosto de 1995, Cuprum estableció su filial Inversiones Cuprum Internacional, una sociedad anónima cerrada destinada a complementar los servicios previsionales e invertir en otras administradoras de fondos de pensiones o sociedades relacionadas en el extranjero. La Sociedad controla el 99,99% de las acciones de esta filial. Entre octubre de 2012 y enero de 2013, Principal Financial Group lanzó y concretó una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por AFP Cuprum S.A. a través de Principal Institutional Chile S.A., obteniendo el 90,42% del capital social y convirtiéndose en su controladora. Desde 2013, Cuprum es miembro de Principal, líder global en soluciones de ahorro e inversión a largo plazo.
Proceso de Cotización y Estructura de Comisiones
Pago Digital y Cotización Obligatoria
El proceso de cotización es fundamental para la construcción de la futura pensión. Cuprum ha optimizado sus canales para el pago digital, permitiendo que empresas y trabajadores independientes realicen sus pagos principalmente a través de PreviRed, lo que garantiza rapidez y seguridad.
En cuanto a las comisiones, un factor crítico al elegir AFP, Cuprum mantiene una comisión por cotización obligatoria imponible de aproximadamente 1,44% de la remuneración imponible. Es importante destacar que, al tener una comisión más alta (ej. ~1,44% frente a ~0,58% de las AFPs más económicas), el sueldo líquido mensual del afiliado será ligeramente menor.
Desempeño en Rentabilidad de los Multifondos
La rentabilidad es un motor crucial para el crecimiento de la pensión. Históricamente, Cuprum ha mostrado un liderazgo en rentabilidad acumulada.
Desempeño Acumulado y Comparación con el Promedio
Cuprum ha liderado la rentabilidad acumulada en horizontes de 5, 10 y 15 años en los Multifondos A y B. En los fondos de mayor riesgo, Cuprum se ha situado consistentemente por encima de la rentabilidad promedio del sistema previsional chileno. Según informes oficiales de la Superintendencia de Pensiones al cierre de 2017, Cuprum no era la primera ni la segunda en rentabilidad en gran parte de sus fondos e, incluso, en algunos tuvo caídas. Sin embargo, el fondo A ha sido su mejor carta de presentación. En el fondo B, fue primera entre 2012 y 2014, cayendo al tercer lugar entre 2015 y diciembre de 2017. En el fondo C, el más masivo, y en el D, cayó del primero al tercer lugar, mientras que en el E, lo hizo del tercero al cuarto.
Plataformas Digitales y Experiencia del Cliente
Cuprum se enfoca en proporcionar herramientas digitales robustas y una asesoría previsional activa.
Sucursal Virtual y Aplicación Móvil Avanzada
Cuprum cuenta con una de las plataformas digitales más completas del sistema. Su aplicación móvil es reconocida por ser intuitiva y fácil de usar, ofreciendo una visualización clara de los ahorros, rentabilidad diaria y gráficos comprensibles. La App Cuprum permite:
- Conocer la rentabilidad de la cuenta en Ahorro Obligatorio y APV.
- Chatear directamente con asesores en línea (sin bots).
- Simular la pensión y establecer descuentos mensuales para ahorrar en APV.
- Gestionar objetivos de ahorro con Cuenta 2.
- Descargar certificados digitalmente.
- Revisar la rentabilidad de los Multifondos Cuprum y su variación.
- Acceder a una sección de noticias con información actualizada sobre los fondos.
Reconocimientos en Experiencia del Cliente, Lealtad e Innovación
Cuprum ha recibido múltiples premios que avalan su compromiso con la excelencia y la innovación:
- AFP N°1 en Experiencia del Cliente (2026): Este premio evalúa la experiencia en todos los canales (presenciales y digitales) a nivel nacional, destacando la facilidad, efectividad y agrado del servicio.
- AFP N°1 en Lealtad del Consumidor (2024 y 2025): Reconocimiento basado en la evaluación de los clientes sobre su experiencia y lealtad, según el Benchmark de NPS de Alco Consultores y ESE.
- AFP N°1 en Innovación (2021, 2022, 2023, 2024 y 2025): Por cinco años consecutivos, ha sido reconocida como la AFP más innovadora por el Ranking Most Innovate Companies, que mide la consistencia en las capacidades de innovación y eficiencia.
Controversias: Fusión con Argentum y el "Good Will"
Un aspecto controversial en la historia de Cuprum fue la fusión con Argentum S.A. y el uso del beneficio tributario conocido como "good will".
La Fusión y el Beneficio Tributario (2014-2015)
A partir del 19 de diciembre de 2014, Principal Institutional Chile S.A. recibió el certificado provisional de autorización de existencia como Administradora de Fondos de Pensiones Argentum S.A. El 2 de junio de 2015, la ex superintendenta de Pensiones, Tamara Agnic, negó en una entrevista que Argentum fuera una AFP de papel y desconocía que su fusión con Cuprum, aprobada por ella misma, buscaba un beneficio tributario (good will) de $80 mil millones (unos US$130 millones). Los ejecutivos de Principal, matriz de ambas AFP, le habían presentado un plan de negocios a Agnic que prometía beneficios para los afiliados.
Argentum como "AFP de Papel"
En la práctica, Argentum solo existió en el papel, sin edificios, oficinas, empleados ni fuerza de venta. Fue una sociedad creada por Principal para fusionarse con Cuprum y activar el beneficio tributario "good will", que permite reducir la carga tributaria de las empresas. A pesar de la reforma tributaria del gobierno de Michelle Bachelet, que eliminó ese resquicio, Agnic aprobó la fusión poco antes de que venciera su vida legal, permitiendo invocar el good will. Un estudio de factibilidad presentado por Argentum en noviembre de 2014 a Agnic reveló que todos los antecedentes de Argentum eran idénticos a los de Cuprum, confirmando que Argentum fue una "AFP de papel" para lograr el beneficio tributario.
Consecuencias y Cuestionamientos
Esta decisión marcó el inicio del fin de la gestión de Agnic en el gobierno, con una comisión investigadora en la Cámara de Diputados y críticas constantes que la llevaron a dejar la superintendencia a principios de 2016. A diciembre de 2015, el mismo año de la fusión, Cuprum obtuvo ganancias netas por $136 mil millones, duplicando los $66 mil millones del año anterior. Este salto fue atribuido al good will, ya que el resultado antes de impuestos generó una utilidad de $72 mil millones, casi $11 mil millones menos que en 2014. Los impuestos pasaron de pagos al Estado por $15.561 millones a un crédito fiscal de $64.256 millones.
Otros documentos revelaron situaciones polémicas, como la promesa de que las comisiones de Argentum, una vez fusionada con Cuprum, bajarían varias veces a partir de junio de 2015, llegando a ubicarse entre las tres más bajas del sistema. Sin embargo, esto no se cumplió, ni tampoco su meta de ser número uno en rentabilidad en la gestión de fondos. En enero de 2017, Cuprum se transformó en la AFP más cara, y aunque en marzo de 2018 realizó una rebaja a 1,44%, esta fue menor a las proyectadas en el estudio de factibilidad, que anticipaba llegar a 1,2% en enero de 2018.
Compromiso con la Sostenibilidad y Responsabilidad Social
Cuprum también ha demostrado un compromiso con la inversión sostenible y la responsabilidad social corporativa.
Reconocimientos en Inversiones Sostenibles y Reputación Corporativa
- N°1 en Inversiones Sostenibles (2024): Distinguida como líder en inversión responsable por la Agenda Líderes Sustentables 2024 de ALAS20, que analiza la excelencia en la divulgación de políticas y prácticas de inversión responsable y criterios ASG.
- AFP N°1 en Reputación Corporativa (2024): Este premio a las Empresas Humanas de True Brand y GFK reconoce la reputación desde la percepción de los consumidores, considerando honestidad, calidad, aporte social, sostenibilidad y aspectos financieros.
Otros Reconocimientos (2024-2022)
- 1er lugar en Equidad de Género (2024): Otorgado por IMPULSA, Fundación ChileMujeres, PwC Chile y LT Pulso, por ser la organización con mejores indicadores en política de equidad de género.
- 1er lugar en Complementariedad de Género (2024): Reconocida por REDMAD y Forbes Chile como empresa líder en balance de género corporativo.
- Ingreso al ranking Merco Empresas (2024): Dentro de las 100 empresas con mejor reputación corporativa por evaluación de resultados, responsabilidad social y ética.
- Líderes en Experiencia de Clientes (2022): Primer lugar de la industria en el indicador de Experiencia PXI de Praxis Human Xperience, evaluando efectividad, facilidad y agrado.
Valores Corporativos y Reconocimientos Adicionales (2019-2018)
Talento, Integridad y Lealtad del Cliente
- N° 32 en Merco Talento (2019): Presente por quinto año consecutivo en el ranking de las 100 empresas que mejor atraen y retienen talento en Chile, avanzando 57 puestos desde 2015.
- Top 10 en Premio al Compromiso con la Integridad (2019): Por segundo año consecutivo, dentro de las 10 mejores empresas en el Barómetro de Valores y Ética Empresarial, destacando su compromiso con la integridad como valor corporativo.
- 1er lugar Premios Lealtad (2018) en la categoría AFP: Reconocida por Alco Consultores mediante la metodología Net Promoter Score (NPS), destacando la lealtad de sus clientes.
- Reconocida como Best Place to Innovate (2018): Única AFP en integrar por segunda vez el ranking final de las empresas más innovadoras de Chile, reflejando su trabajo en la creación de herramientas para facilitar la vida de sus afiliados.