Si estás a punto de jubilar, elegir la modalidad de pensión que mejor se ajuste a tus necesidades es una decisión clave. En Chile, el derecho a acceder a una pensión se financia con los ahorros de tu cuenta individual acumulados en tu AFP, una vez que hayas cumplido la edad legal (mujeres 60 años y hombres 65 años). Existen cuatro opciones principales para elegir cómo recibir tu pensión de vejez.
Modalidades de Pensión de Vejez en Chile
1. Retiro Programado
El Retiro Programado es una modalidad de pensión que te permite mantener la propiedad de tus fondos previsionales y seguir "rentabilizándolos" en tu cuenta individual administrada por la AFP. El monto de la pensión se calcula y actualiza cada año en función del saldo de la cuenta individual, la rentabilidad de los fondos, la expectativa de vida de la afiliada o el afiliado y/o de sus beneficiarias y beneficiarios, además de la tasa de interés técnica para retiros programados (es decir, la tasa de descuento que refleja las expectativas de retornos futuros de los fondos de pensiones).
¿Cómo funciona?
Tu pensión se calcula, en UF, cada año, considerando el saldo de tu cuenta, la rentabilidad acumulada, tu expectativa de vida y la de tu grupo familiar. La persona afiliada mantiene la propiedad de sus fondos y puede cambiarse de AFP y de modalidad de pensión.
¿Por qué podría ser una opción atractiva?
Porque sigues siendo el dueño de tus fondos. El tener la propiedad de los fondos te da la libertad de cambiarlos a otra modalidad si tus necesidades o preferencias cambian. En resumen, si al jubilarte tu pensión no será tu única fuente de ingresos o no le temes a las variaciones del mercado, puedes optar por el Retiro Programado.
¿Quién paga tu pensión?
La entidad encargada de pagar tu pensión es la AFP, a través de sus convenios de pagos podrías recibirla en tu Cuenta RUT u otra cuenta bancaria o a través de canales autorizados.
¿Cuáles son los requisitos para optar por esta modalidad?
No existen requisitos de saldo para optar por Retiro Programado.
¿Qué pasa en caso de fallecimiento?
Si falleces y aún queda saldo en tu Cuenta de Capitalización Individual, este se destina al pago de pensiones de sobrevivencia para tus beneficiarios legales.
2. Renta Vitalicia Inmediata
La Renta Vitalicia Inmediata es una modalidad de pensión que te garantiza un pago fijo mensual en UF, de por vida. En esta modalidad, la AFP traspasa a la Compañía de Seguros de Vida (CSV) los fondos previsionales de la persona afiliada para financiar la pensión contratada.
¿Cómo funciona?
La persona afiliada contrata con una compañía de seguros de vida (CSV) el pago de una renta vitalicia mensual, fija en UF, que comienza de inmediato.
¿Por qué podría ser una opción atractiva?
Porque entrega estabilidad: el monto mensual en UF no cambia, sin importar si el mercado sube o baja.
¿Quién paga tu pensión?
La Compañía de Seguros con la que contrataste tu Renta Vitalicia.
¿Cuáles son los requisitos para optar por esta modalidad?
Con la reforma de pensiones de 2025, el requisito para acceder a una Renta Vitalicia es tener un saldo suficiente para financiar una pensión de al menos UF 2 mensuales (aproximadamente $80.000).
¿Qué pasa en caso de fallecimiento?
Si tienes beneficiarios legales (como cónyuge, conviviente civil, hijos menores de edad o hasta 24 años si estudian, o hijos inválidos, entre otros), ellos recibirán la Pensión de Sobrevivencia. Si no tienes beneficiarios de pensión, los fondos no se heredan.
3. Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
En esta modalidad, la persona afiliada contrata con una compañía de seguros de vida (CSV) el pago de una renta vitalicia mensual, fija en UF, a partir de una fecha futura y deja en su cuenta individual de la administradora de fondos de pensiones (AFP) un saldo para una renta temporal, por el periodo que abarca entre la selección de esta modalidad y el inicio del pago de la renta vitalicia diferida.
¿Cómo funciona?
Comienzas recibiendo una Renta Temporal mensual desde tu AFP, por un período definido por ti. Al finalizar ese período, se activa la Renta Vitalicia, con pagos fijos mensuales en UF, garantizados de por vida por una Compañía de Seguros.
¿Por qué podría ser una opción atractiva?
Porque entrega un ingreso inicial más alto, útil si necesitas más recursos en los primeros años de jubilación, y luego asegura estabilidad y certeza con la Renta Vitalicia.
¿Quién paga tu pensión?
Tu AFP paga la Renta Temporal. Luego, la Compañía de Seguros de Vida paga la Renta Vitalicia diferida.
Requisitos y límites
El monto de tu pensión debe permitir financiar una Renta Vitalicia igual o superior a 2 UF mensuales, según lo establece la reforma de 2025. La Renta Vitalicia contratada no puede ser inferior al 50% ni superior al 100% del primer pago de tu Renta Temporal.
Distribución de fondos
Una parte queda en tu Cuenta Individual para pagar la Renta Temporal. La otra parte se traspasa de inmediato a la Compañía de Seguros, que adquiere desde ese momento la obligación contractual de pagar tu Renta Vitalicia futura.
4. Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado (Modalidad Mixta)
En esta modalidad, divides tus fondos en dos: una parte se destina a una Renta Vitalicia, que garantiza un monto fijo, en UF, de por vida, y otra permanece en tu cuenta de ahorro para la pensión administrada por tu AFP para financiar una pensión bajo la modalidad de Retiro Programado, que sigue generando rentabilidad.
¿Cómo funciona?
Distribuyes el total de tu ahorro en dos; una parte para contratar una Renta Vitalicia y otra, para recibir una pensión por Retiro Programado. Tu pensión mensual se compondrá de ambos montos.
¿Por qué podría ser una opción atractiva?
Combinas la seguridad de un ingreso fijo con la libertad de mantener la propiedad de parte de tus fondos, los que, además, siguen rentando. Si es que cambian tus necesidades, además puedes contratar otra Renta Vitalicia con los fondos que financian tu Retiro Programado.
¿Quién paga tu pensión?
Al ser una modalidad dual, la AFP paga tu Retiro Programado y la Compañía de Seguros, tu Renta Vitalicia.
¿Qué pasa en caso de fallecimiento?
En el caso de fallecer, los ahorros que aún son de tu propiedad y están financiando tu Retiro Programado son heredables.
Pensión de Sobrevivencia: Un Beneficio Adicional
Al hablar sobre los tipos de pensiones en Chile, debemos agregar la Pensión de Sobrevivencia, que se entrega a tus beneficiarios legales en el caso de que fallezcas, ya sea que estuvieses activo o pensionado. Es el beneficio al cual tienen derecho los componentes del grupo familiar del afiliado fallecido que cumplan los requisitos legales respectivos, como cónyuge (hombre o mujer), madre o padre de hijos de filiación no matrimonial, e hijos.
Condiciones Especiales de Cobertura en Rentas Vitalicias
Para mejorar la situación de beneficiarias y beneficiarios de pensión de sobrevivencia en caso de fallecimiento, la legislación establece Condiciones Especiales de Cobertura al contratar una Renta Vitalicia:
Período Garantizado
Esta condición especial de cobertura implica que si la afiliada o el afiliado fallece antes del término del periodo garantizado, la Compañía de Seguros de Vida (CSV) le garantiza el pago del 100% de la pensión contratada distribuida entre sus beneficiarias y beneficiarios legales, por todo el tiempo remanente. Al término de dicho periodo, el pago de las pensiones de sobrevivencia se efectuará en los porcentajes que establece la ley.
Cláusula de Incremento de Porcentaje
Esta segunda condición especial de cobertura significa que al fallecimiento de la afiliada o el afiliado, la CSV pagará a su cónyuge y demás beneficiarias y beneficiarios, el monto de la renta vitalicia contratada, pero en un porcentaje superior al que establece la ley para beneficiarias y beneficiarios de pensión de sobrevivencia.
Recomendaciones para Elegir la Mejor Modalidad de Pensión
Elegir una modalidad de pensión es una decisión personal que influye directamente en tu bienestar futuro. No existe una única respuesta correcta; todo depende de tu situación financiera, familiar y tus prioridades. Para tomar la mejor decisión, considera lo siguiente:
- Evalúa tu situación: Consulta cuánto tienes en tu Cuenta de Capitalización Individual y si cuentas con Ahorro Previsional Voluntario (APV) o Depósitos Convenidos. Estos ahorros pueden complementar significativamente tu pensión.
- Proyecta escenarios: Proyectar tu pensión en diferentes escenarios te permitirá visualizar cuánto podrías recibir según la modalidad que elijas.
- Define tus prioridades: Si valoras la flexibilidad y mantener el control sobre tus ahorros, podrías inclinarte por opciones como el Retiro Programado. Si prefieres la seguridad de un ingreso fijo de por vida, una Renta Vitalicia podría ser más adecuada.
- Sigue cotizando y ahorrando: Si aún estás en etapa activa, considera seguir cotizando y sumar ahorro voluntario para mejorar tu futura pensión.