Cuando se trata de tu pensión, no solo importa cuánto ahorras, sino también cómo se invierte ese ahorro. Comprender el sistema de multifondos es fundamental para tomar decisiones informadas sobre tu futuro previsional.
Entendiendo el Sistema de Multifondos
Los multifondos son distintas opciones de inversión que ofrecen las AFP para administrar tus ahorros previsionales. Se clasifican en cinco tipos, que van desde mayor a menor riesgo: Fondo A, B, C, D y E.
Características de cada Multifondo
Cada fondo tiene un nivel de riesgo y características específicas, diseñadas para adaptarse a diferentes perfiles de afiliados:
| Fondo | Nivel de riesgo | Características |
|---|---|---|
| A | Alto | Mayor exposición a renta variable. Pensado para personas jóvenes que tienen tiempo para afrontar la volatilidad o con mayor tolerancia al riesgo. Mayor rentabilidad esperada, pero también más volatilidad. |
| B | Moderado-alto | Todavía con buena participación en renta variable. Considerado por la Superintendencia de Pensiones (SP) para quienes inician su etapa laboral (menores de 35 años). |
| C | Medio | Fondo intermedio entre rentabilidad esperada y volatilidad. Considerado por la SP para personas en etapa media de su vida laboral (hombres de 36 a 55 años, mujeres de 36 a 50 años). |
| D | Moderado-bajo | Baja exposición a renta variable. Más estable. Útil para quienes están cerca de jubilar (hombres mayores de 55 años, mujeres mayores de 50 años). |
| E | Bajo | Prácticamente sin renta variable. El más conservador, con menor exposición al riesgo y menor rentabilidad esperada. |
Los fondos más arriesgados tienen la posibilidad de generar mayores retornos, pero también conllevan un mayor nivel de riesgo, mientras que los fondos más conservadores ofrecen menos riesgo pero probablemente menores rendimientos a largo plazo. Por ejemplo, si estás lejos de la jubilación y toleras las variaciones de corto plazo, podrías considerar fondos más riesgosos (como el A o B), que tienen mayor potencial de crecimiento.
¿Cómo escoger tu fondo?
No todas las personas tienen la misma tolerancia al riesgo a la hora de invertir. La elección del fondo debe basarse en tu edad y perfil de riesgo. Si nunca eliges un multifondo de forma activa, tu AFP debe asignar tus ahorros previsionales según lo establecido por la Superintendencia de Pensiones. Este mecanismo opera automáticamente solo si nunca has hecho una elección de fondo.
Puedes cambiar de fondo cuantas veces quieras, solo que un cambio toma algunos días en completarse. Sin embargo, moverte de un fondo a otro sin una estrategia clara puede jugar en contra.
Restricciones y Flexibilidad en la Elección de Fondos
- Para los fondos obligatorios comprometidos en tu pensión, no puedes permanecer ni elegir el Fondo A si ya estás jubilado, o si eres hombre desde los 56 años o mujer desde los 51 años.
- Si tienes saldos que exceden el monto necesario para financiar una pensión regulada, puedes elegir libremente el fondo, incluido el Fondo A, con esa parte excedente.
- Lo mismo aplica si estás en la modalidad de pensión mixta, es decir, una combinación de Retiro Programado con Renta Vitalicia Inmediata.
- Sí, puedes elegir el Fondo E, aunque es el más conservador y con menor rentabilidad esperada.
Multifondos vs. Fondos Generacionales
Actualmente, con el sistema de multifondos, cada persona elige el nivel de riesgo (de A a E) y puede cambiarse si quiere ajustar su estrategia. Una posible reforma podría introducir los fondos generacionales, donde se agrupa a los afiliados según su año de nacimiento. Cada fondo generacional tendría una estrategia de inversión que se ajusta automáticamente con el tiempo: cuando las personas son jóvenes, el fondo invierte en instrumentos más riesgosos (con mayor rentabilidad esperada) y, a medida que se acercan a la jubilación, el fondo se vuelve más conservador. Con los fondos generacionales, el sistema adaptaría la estrategia por ti, según tu edad.
AFP Habitat: Rendimiento y Calidad de Servicio
La rentabilidad de las AFP es calculada e informada por la Superintendencia de Pensiones, entidad reguladora de todos los actores del actual sistema de pensiones. Es importante recordar que la rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro.
Rentabilidad Histórica de AFP Habitat
Según la información proporcionada, AFP Habitat se ha posicionado como N°1 en rentabilidad desde el inicio de los multifondos (período septiembre 2002 - marzo 2026). Esto significa que ha liderado en rentabilidad en todos los fondos (A, B, C, D, E) durante este tiempo. Un cliente que llegó a AFP Habitat en 2002 con un saldo de $10.000.000, después de 23 años, ha ganado hasta $8.356.237 más que si hubiera estado en otra AFP, según la fuente de Inversiones y Rentabilidad de los Fondos de Pensiones a marzo de 2026. Las rentabilidades reales promedio anuales de Habitat en este período fueron:
- Fondo A (Más Riesgoso): 5,75%
- Fondo B (Riesgoso): 5,06%
- Fondo C (Intermedio): 4,54%
- Fondo D (Conservador): 3,88%
- Fondo E (Más Conservador): 3,32%
La rentabilidad es la ganancia o pérdida que se obtiene de las inversiones realizadas en los Fondos de Pensiones (rentabilidad positiva o negativa). El valor cuota es la unidad mínima con la que se expresa el valor de cada fondo y tiene una variación diaria que determina la rentabilidad de cada uno.
Carteras de Inversión en AFP Habitat
Una cartera de inversión se refiere al conjunto de activos financieros en los que se invierte el dinero de los cotizantes para financiar sus futuras pensiones. Estos activos pueden incluir acciones, bonos, instrumentos de deuda e inversiones inmobiliarias, entre otros. Las AFP gestionan estas carteras de inversión diversificadas en nombre de los cotizantes con el objetivo de generar rentabilidad a largo plazo. Por ejemplo, en el Fondo A, en renta variable internacional, las principales pérdidas en un período fueron explicadas por las regiones de Asia emergente, Japón y Europa, mientras que en renta fija internacional, las principales ganancias fueron explicadas por bonos high yield en dólares y bonos corporativos de países emergentes.
Compromiso con el Servicio al Cliente
AFP Habitat también se destaca en la calidad de su servicio al cliente. Los resultados del Indicador de Calidad de Servicio de las AFP (ICSA) permiten a los afiliados conocer el nivel de servicio de cada administradora. En el cuatrimestre enero - abril de 2012, AFP Habitat obtuvo el primer lugar en el resultado general del ICSA, con una medición de 8,18 (en un rango de 1 a 10), seguida por AFP Cuprum con 8,02 y AFP Capital con 7,89. Estas mediciones cuatrimestrales reflejan periódicamente el desempeño en la calidad de servicio en áreas como:
- Trámite de Pensiones: AFP Capital obtuvo la mejor evaluación, seguida por AFP Habitat.
- Gestión de Cuentas: AFP Cuprum obtuvo la mejor nota, seguida por AFP Habitat.
- Relación con el Afiliado: Se evalúa el indicador de "Nota promedio obtenida por el personal de ventas contratado en el examen de ingreso". AFP Habitat obtuvo el primer lugar con una calificación de 92,59 de 100, seguida por AFP Provida con 86,74. Otro indicador es el "Número de consultas que se efectuaron a través del Sitio Web de la Superintendencia y que fueron formuladas previamente a la AFP", donde AFP Planvital mostró el mejor desempeño con 0% de consultas, seguida por AFP Cuprum con 21,88%.
- Porcentaje de acreditación de las cuentas personales de los afiliados: Este indicador evalúa el porcentaje de registros acreditados entre el día de pago y el día de su acreditación. En el "Porcentaje de registros acreditados por recaudación mixta hasta cuatro días hábiles desde el día de pago de las cotizaciones", AFP Cuprum obtuvo el primer lugar con 97,25%, seguida por AFP Capital con 93,20%.
- El indicador "Número total de sanciones de censura cursadas en materias del área financiera" también forma parte de esta área de servicio.
En la decimonovena medición del ICSA, se evaluaron 74 variables agrupadas en Trámite de Pensiones (29 variables), Relación con el Afiliado (21 variables) y Gestión de Cuentas (24 variables), con una escala de evaluación de 1 a 10, donde 10 es el mejor resultado.
Servicios Adicionales y Herramientas Digitales de AFP Habitat
AFP Habitat busca entregar la mejor rentabilidad del sistema para la pensión a largo plazo y está comprometida en ofrecer un excelente servicio a sus clientes. Para ello, pone a disposición:
- Más del 86% de los servicios de sucursales disponibles en su sitio web, permitiendo gestionar ahorros, realizar depósitos en línea a APV y Cuenta 2, cambiar y distribuir fondos, y descargar certificados.
- La Habitat App para descargar certificados, realizar giros de ahorro, depósitos directos y cambio de fondos.
- 26 sucursales a lo largo de Chile, con 13 de ellas atendiendo también los sábados.
- Herramientas digitales personalizadas en su sitio web para mantener informados a los afiliados sobre el estado de sus ahorros y la rentabilidad del mercado, incluyendo una guía para descubrir el fondo ideal según edad y perfil de riesgo.
- Posibilidad de agendar citas con ejecutivos por videollamada para clientes mayores de 55 años.
Además de las cotizaciones obligatorias, AFP Habitat ofrece opciones de ahorro voluntario para proyectos personales y familiares a corto, mediano y largo plazo:
- Cuenta 2: Para proyectos personales y familiares.
- APV (Ahorro Previsional Voluntario): Para mejorar o anticipar la pensión, disfrutando de beneficios tributarios.
- Depósito Convenido: Un acuerdo entre el afiliado y su empleador para aumentar la pensión, con beneficios tributarios para ambas partes.
La simulación de pensión considera que los saldos de la Cuenta Obligatoria se proyectan de acuerdo al valor del Fondo C (con una tasa de rentabilidad del 3,38% definida por la Superintendencia de Pensiones), y que se continúa cotizando el 10% de la remuneración informada hasta la edad de pensión. Se consideran beneficiarios como un cónyuge femenino 2 años menor o un cónyuge masculino 2 años mayor.