Tu pensión se calcula con base en una serie de factores que, en conjunto, determinan cuánto recibirás mes a mes al jubilarte. En Chile, el monto final de la pensión se calcula de acuerdo a diversas variables.
Factores Clave en el Cálculo de la Pensión
1. Ahorros Previsionales Acumulados
Las pensiones se calculan con los ahorros previsionales acumulados durante tu vida laboral. Estos ahorros son las cotizaciones que realizan periódicamente los afiliados a sus cuentas individuales y son invertidas por las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones).
Las AFP obtienen rentabilidad para los ahorros previsionales en distintos instrumentos financieros, cumpliendo la elegibilidad y los límites de diversificación que dicta la Ley. Tus ahorros se invierten en los multifondos del sistema previsional (A al E), y su crecimiento depende del desempeño de estas inversiones.
La reforma de pensiones 2025 establece la creación de un nuevo esquema de fondos generacionales, donde los aportes se asignarán automáticamente a fondos estructurados por edad. Sin embargo, este cambio no se implementará de inmediato, sino que habrá un proceso gradual definido por la autoridad.
2. Modalidad de Pensión
La modalidad de pensión elegida es un factor crucial. Las principales opciones son Retiro Programado o Renta Vitalicia, y en Chile, todos los montos de pensión se calculan en UF (Unidad de Fomento).
Retiro Programado
Para la modalidad de Retiro Programado, la pensión se calcula anualmente según tus ahorros acumulados, el saldo, la tasa de interés vigente y tu expectativa de vida. Los fondos se mantienen en tu cuenta, por lo que siguen rentando para financiar tu pensión en UF.
Los factores considerados para esta modalidad incluyen:
- Ahorros acumulados.
- CNU (Capital Necesario Unitario), el cual se compone de varios factores como la composición del grupo familiar y sus edades, el sexo y el estado civil.
- Tablas de mortalidad.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones.
Para esta modalidad, se realiza un recálculo todos los años en el mismo mes en que la persona se pensionó, manteniendo ese monto por los siguientes 12 meses. Por ejemplo, si una persona se pensiona en mayo, entonces en mayo será el recálculo. Dos meses antes, se comunica a los pensionados que se aproxima un recálculo de pensión, por carta y correo electrónico. Por esto, es importante mantener tus datos de contacto actualizados.
Renta Vitalicia
Para la modalidad de Renta Vitalicia, entregas tus fondos a una aseguradora, que te paga un monto fijo mensual, en UF, de por vida. Los factores para su cálculo son:
- Ahorros acumulados.
- Tipo de Renta Vitalicia: puede ser Renta Vitalicia Inmediata, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado, o Renta Vitalicia Variable.
- Tablas de mortalidad: se calcula tu esperanza de vida y la de tus familiares con derecho a pensión.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones.
3. Tablas de Mortalidad y Expectativa de Vida
Tu pensión se calcula considerando el tiempo que, estadísticamente en promedio, recibirás el beneficio. Las Tablas de Mortalidad son elaboradas por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero, y se actualizan cada 6 años.
Estas tablas consideran 110 años como edad máxima de vida, sin embargo, esto no quiere decir que la pensión se calcule hasta esa edad. La Tabla de Mortalidad reconoce que es posible que en Chile personas vivan hasta los 110 años, pero con probabilidades muy bajas. Por ejemplo, un hombre de 65 años tiene un 0,02% de probabilidad de llegar a los 110 años (esto es equivalente a decir que 2 de cada 10.000 hombres llegarían a esa edad). Según Alejandra López, "es falso que las AFP calculen las pensiones hasta los 110 años".
Como resultado del desarrollo económico y la evolución del sistema de salud, entre otros factores, la población chilena cada vez vive más, lo que impacta la expectativa de vida considerada en el cálculo.
4. Tasa de Interés Técnica de Retiro Programado (TITRP)
La TITRP es una tasa fijada por la Superintendencia de Pensiones que se usa para calcular cuánto dinero necesitará una persona al jubilarse con Retiro Programado o Renta Temporal. Esta tasa se basa en lo que se espera que ganen los fondos de pensiones en el futuro, no en lo que han ganado hasta ahora.
5. Años Cotizados y Promedio de Sueldo
Otros factores determinantes son los años cotizados y el sueldo promedio durante la vida laboral.
- Años cotizados: mientras más tiempo se cotice, mayor será el ahorro acumulado. En Chile, históricamente, los hombres cotizan por un promedio de 22 años, mientras que las mujeres lo hacen solo por 14 años, lo cual influye en la diferencia de pensiones.
- Sueldo promedio: un mayor sueldo promedio durante la vida laboral implica mayores aportes y, consecuentemente, un mayor capital acumulado.
Si se trabaja como independiente o por cuenta propia, es posible que no se cotice lo mínimo que se exige en Chile. Mientras más tiempo se pase sin ahorrar de manera constante, peor será la pensión para la vejez. Por ello, "cotizar por más tiempo" es una recomendación fundamental, dado que hoy se vive en promedio 10 años más que hace 30 años.
6. Tasa de Reemplazo
La tasa de reemplazo es un porcentaje determinado por el Gobierno que representa la proporción de los ingresos anteriores al retiro de la persona. La tasa actual es del 60%.
Cálculo de Pensiones de Sobrevivencia (Viudez y Orfandad)
Conforme a lo establecido, el cálculo del monto de capitales representativos de la pensión de viudez se deberá realizar utilizando la tabla contenida en el numeral 3 del artículo 1° del D.S. N°25 y aplicarse el factor asociado a la edad, por ejemplo, 46 años y 2 meses, utilizando la fórmula de interpolación descrita. A su vez, existen tablas específicas para la orfandad.
Por su parte, la Tabla de Capitales Representativos B-M-2014 se utiliza para orfandad de mujeres, señalada en el número 5 de la Letra B. Para orfandad de hombres, se emplea la Tabla de Capitales Representativos CB-H-2014, contenida en el número 4 de la Letra B.