Expectativas de Vida y el Cálculo de Pensiones

Muchas personas se preguntan cómo influye la expectativa de vida en el monto de sus pensiones. En Chile, este es un factor crucial que define la sostenibilidad y la equidad del sistema previsional, especialmente con la implementación de nuevas normativas. A continuación, exploraremos cómo funciona realmente este cálculo, qué rol cumplen las tablas de mortalidad y los cambios introducidos por la reciente reforma previsional.

La Influencia de la Expectativa de Vida en las Pensiones

El Mito de los 110 Años

Existe la creencia popular de que las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) calculan las pensiones considerando que todas las personas vivirán hasta los 110 años. Sin embargo, esto es una simplificación de cómo funcionan las tablas de mortalidad, que son herramientas utilizadas para estimar la expectativa de vida de la población. El sistema no asume que todas las personas vivirán hasta los 110 años; de hecho, de acuerdo con las tablas actuales, solo un 0,01% de las personas alcanzará esa edad.

¿Qué son las Tablas de Mortalidad?

Las tablas de mortalidad son instrumentos estadísticos que permiten estimar, en promedio, cuántos años vivirán las personas según diversos factores. Estas tablas no indican que un individuo vivirá hasta una edad específica, sino que se utilizan para calcular cómo distribuir su ahorro previsional a lo largo del tiempo estimado de vida.

Expectativa de Vida Actual en Chile

La Tabla de Mortalidad de Chile, actualizada cada seis años por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero, considera las probabilidades de que una persona viva hasta cierta edad. Según las nuevas tablas de mortalidad actualizadas en 2023:

• La expectativa de vida de las mujeres a los 60 años es de 90,8 años, lo que implica que su pensión se calcula para los próximos 30,8 años.
• Para un hombre de 65 años, la expectativa es de 86,6 años, por lo que su pensión se calcula para los siguientes 21,6 años.

Estos datos evidencian que las mujeres tienen una mayor expectativa de vida, lo cual históricamente ha impactado en sus montos de pensión.

Variables Clave en el Cálculo de la Pensión

Además del ahorro acumulado durante la vida laboral de cada afiliado, hay otras variables que definen el monto de las pensiones en Chile. El monto final de la pensión se calcula de acuerdo a factores como:

• Ahorro total de la persona afiliada.
• Años cotizados.
• Sueldo promedio.
• Tasa de reemplazo: un porcentaje determinado por el Gobierno que representa la proporción de los ingresos anteriores al retiro de la persona. La tasa actual es del 60%.
• Tasas de mortalidad: la expectativa de vida de las personas, elaborada por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero. Estas se actualizan cada 6 años.
• Modalidad de pensión: puede ser Retiro Programado o Renta Vitalicia.

Cálculo según la Modalidad de Pensión

Todos los montos de pensión, ya sea de Retiro Programado o Renta Vitalicia, se calculan en Unidades de Fomento (UF).

Retiro Programado

En esta modalidad, la pensión se calcula anualmente considerando:

• Los ahorros acumulados.
• El CNU (Capital Necesario Unitario), que se compone de varios factores como la composición del grupo familiar y sus edades, sexo y estado civil. El grupo familiar para efectos de determinar las diferencias de CNU será el vigente al 1 de enero de 2026. Para mujeres con edad mayor a 65 años, al 01 de abril de 2025, el CNU se calculará considerando que a esa fecha tienen 65 años de edad, y las edades de los miembros del grupo familiar a considerar se ajustarán en la misma cantidad de años rebajados a la mujer.
• Las tablas de mortalidad.
• La tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones.

Para esta modalidad, se realiza un recálculo todos los años en el mismo mes en que la persona se pensionó, manteniendo ese monto por los siguientes 12 meses. Por ejemplo, si una persona se pensiona en mayo, el recálculo será en mayo del año siguiente. Dos meses antes, se comunica a los pensionados la aproximación del recálculo de pensión, por carta y correo electrónico, por lo que es importante mantener los datos de contacto actualizados.

Renta Vitalicia

El cálculo para la Renta Vitalicia se basa en:

• Los ahorros acumulados.
• El tipo de Renta Vitalicia, que puede ser Inmediata, Temporal con Renta Vitalicia Diferida, Inmediata con Retiro Programado, o Variable.
• Las tablas de mortalidad, que calculan la esperanza de vida del afiliado y la de sus familiares con derecho a pensión.
• La tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones. Asimismo, la tasa de interés promedio implícita de las rentas vitalicias de vejez que se utilizará es la vigente al 01 de abril.

La Reforma Previsional y sus Beneficios en Chile

La implementación del nuevo Seguro Social Previsional (SSP) en Chile, creado por la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional, suma un nuevo hito en torno al objetivo de comenzar a pagar los primeros beneficios a partir de enero de 2026. Los actuales cotizantes y pensionados del sistema (anteriores al 1 de agosto de 2025) se consideran incorporados al SSP. En este sentido, y con el fin de coordinar de forma eficiente el pago correcto de ambos beneficios, la Superintendencia de Pensiones ha instruido al IPS a efectuar a partir de este mes de septiembre un proceso de prueba con las diversas entidades involucradas.

Beneficio por Años Cotizados (BAC)

Para reconocer y apoyar a quienes han realizado un esfuerzo de ahorro para pensión, la reforma creó el denominado Beneficio por Años Cotizados (BAC). Este se pagará desde enero de 2026 a las personas pensionadas por vejez o invalidez (mujeres y hombres), de 65 años o más (con excepción de las personas que registren cotizaciones por trabajo pesado) que cumplan los requisitos de periodos mínimos de aporte exigidos.

Dado que en el diseño del BAC se tuvo presente que las mujeres tienen una menor densidad de cotizaciones (tiempo de cotización) que los hombres, para ellas se estableció un requisito inicial de 10 años cotizados. Este requisito será aplicable a quienes ya están pensionadas y a aquellas que se pensionen en los dos primeros años de vigencia del beneficio (2026 y 2027). Luego, el requisito de años cotizados aumentará gradualmente para las mujeres hasta alcanzar 15 años al décimo año desde la entrada en vigencia del beneficio.

La contabilización de las cotizaciones varía según la fecha de pensión:

• Para las personas pensionadas antes del 1 de enero de 2026, hombres o mujeres, las cotizaciones que se contabilizarán serán las efectuadas por remuneraciones devengadas hasta el 31 de julio de 2025 en su cuenta de capitalización individual en una AFP, hasta completar el máximo de cotizaciones requeridas.
• Para las personas pensionadas después del 1 de enero de 2026, hombres o mujeres, se contabilizarán las cotizaciones enteradas antes de la fecha en que adquieren su calidad de pensionada o cuando cumplan 65 años, lo que ocurra primero. Las cotizaciones se contarán desde las más nuevas a las más antiguas, hasta completar el máximo de cotizaciones requeridas.

Para quienes se pensionen a partir de agosto de 2025, el valor del beneficio se calculará restando una anualidad al valor que resulte de multiplicar 0,1 U.F. por el número de años cotizados.

Compensación por Diferencias de Expectativa de Vida (CEV)

La Compensación por Diferencias de Expectativa de Vida (CEV) es otro beneficio crucial de la Reforma Previsional, que busca equilibrar las pensiones entre hombres y mujeres, entregando un complemento mensual financiado por el nuevo Seguro Social. De esta manera, la CEV busca que una mujer que se pensione desde los 65 años obtenga el mismo monto de pensión que un hombre que se pensione en las mismas circunstancias (es decir, con el mismo saldo acumulado, edad de pensión y grupo familiar).

Con lo dispuesto en la Reforma Previsional, la CEV se pagará desde enero de 2026 para pensionadas que tengan 65 o más años, con excepción de las mujeres que registren cotizaciones por trabajo pesado. Las mujeres que se pensionen entre los 60 y 65 años tendrán derecho a un porcentaje de la CEV.

Para acceder a la CEV, las mujeres deben cumplir los siguientes requisitos:

• Estar incorporadas al Seguro Social Previsional (SSP).
• Contar con, al menos, una cotización en el Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP) antes de los 50 años de edad.

El valor mensual de la compensación será de, al menos, 0,25 UF (unos $10.000). Este beneficio se traduce en un monto adicional a la pensión mensual de las pensionadas por vejez o invalidez que se calcula a partir de un factor de la pensión base. Es un beneficio automático (no se postula) que se otorga como una pensión (similar a una renta vitalicia) calculada en Unidades de Fomento (UF) a mujeres pensionadas, con el objetivo de complementar su pensión.

La fecha de devengamiento del beneficio es a partir de la fecha de pensión o del cumplimiento de los 65 años, lo que sea posterior. Las pensionadas en retiro programado que, al 1° de julio de 2008, registren saldo cero en su cuenta de capitalización individual por concepto de cotizaciones obligatorias, serán consideradas beneficiarias de la compensación por diferencias de expectativa de vida y tendrán derecho al monto mínimo del beneficio, siempre que cumplan los demás requisitos de acceso.

Es importante destacar que no tendrán derecho a la compensación por diferencia de expectativa de vida las mujeres que se pensionen por vejez antes de cumplir 60 años. Esta limitación no se aplicará a las pensionadas o afiliadas al Decreto N° 3.500 con anterioridad al 1 de agosto de 2025. Solo recibirán el pago en enero de 2026 quienes tengan 65 años o más. Esta compensación se pagará junto con la pensión autofinanciada, tendrá un monto fijo en UF (o la unidad que la reemplace) y estará afecta al pago de impuestos y cotizaciones de salud. El beneficio puede interrumpirse si la beneficiaria permanece fuera del país por más de 180 días continuos o discontinuos en un año calendario, y puede extinguirse en caso de fallecimiento.

Si al sumar esta compensación y otros beneficios a tu pensión, el monto total alcanza o supera la pensión mínima garantizada, dejarás de recibir la Garantía Estatal (aporte que se recibe cuando tus ahorros previsionales no son suficientes), ya que se otorga el beneficio de mayor monto. Si cumples los requisitos, recibirás una notificación por correo electrónico y/o en tu CasillaÚnica.

Implicaciones de una Mayor Expectativa de Vida

Cuando una persona se jubila, sus ahorros se dividen según los años que, en promedio, vivirá. Una mayor expectativa de vida se traduce en que las personas que se pensionen deberán recibir una pensión por un período más prolongado. Esto tiene un efecto particular en las pensiones bajo la modalidad de retiro programado, las cuales pueden ver disminuido su monto después de pensionarse, porque cada año son recalculadas en función de la expectativa de vida restante, que es mayor que la del año anterior.

En este sentido, es probable que existan personas con saldo cero en sus cuentas de ahorro previsional antes de fallecer, lo que resultaría en dejar de recibir la pensión de la AFP y pasar a recibir únicamente la Pensión Garantizada Universal (PGU). De acuerdo con datos de la Superintendencia de Pensiones, hay 595.449 pensionados vivos que agotaron el saldo de sus cuentas de AFP, siendo la mayoría mujeres.

Por lo tanto, es necesario, además de aumentar el ahorro previsional, considerar un aumento en la edad de jubilación, igualando en primera instancia la edad de mujeres con hombres y luego, vinculándola con los cambios en las expectativas de vida. A nivel global, más de la mitad de los países de la OCDE (20 de 38 países) planean aumentar las edades de jubilación en los próximos años, reflejando una tendencia mundial ante el incremento de la longevidad.

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