Reforma Previsional en Chile: Clarificando Alcances y Desmintiendo Desinformación

La reforma previsional en Chile representa un esfuerzo significativo por fortalecer el sistema de seguridad social, buscando mejorar las condiciones de vida de los pensionados y asegurar la sostenibilidad a largo plazo. Sin embargo, este proceso ha estado acompañado de una considerable cantidad de desinformación, especialmente durante periodos electorales, que ha generado confusión y preocupación entre la ciudadanía.

Este artículo tiene como objetivo principal detallar los puntos clave de la reforma previsional y desmentir algunas de las afirmaciones falsas o engañosas que han circulado, proporcionando una visión clara y basada en hechos sobre los cambios implementados y propuestos.

Pilares Fundamentales de la Reforma Previsional

Aumento y Universalización de la Pensión Garantizada Universal (PGU)

Una de las medidas centrales de la reforma es el aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) a $250.000. Este beneficio busca ser un pilar fundamental de la seguridad social.

Personas pensionadas por Leyes de Reparación (Exonerados, Rettig y Valech) y beneficiarios de pensiones de gracia también podrán acceder a la PGU si cumplen los requisitos. Si la persona ya recibe el complemento de PGU (porque su pensión de reparación era menor al monto máximo de la PGU), a partir de septiembre de la fecha en que cumpla la edad establecida en el calendario, su monto se ajustará de forma automática al nuevo valor máximo de la PGU ($250.000).

Nueva Cotización del Empleador y el Seguro Social

La reforma establece el inicio de una nueva cotización del empleador, con un 1% adicional que se irá incrementando gradualmente hasta alcanzar un 7%. Con cargo exclusivo al empleador, se aumentará gradualmente en 5 puntos porcentuales la tasa de cotización en un plazo máximo de 10 años. A partir de las remuneraciones de agosto de 2025, los empleadores comenzaron a pagar un 1% adicional.

Además, se contempla que un 1,5% de lo que aportará el empleador será destinado al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), el cual pasará a ser una de las prestaciones del Seguro Social a contar de agosto de 2027. Paralelamente, se iniciará el pago de los beneficios del nuevo Seguro Social, incluyendo la Compensación por Años Cotizados y el Bono a mujeres por expectativas de vida.

Ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales (Seguro de Cesantía)

La reforma amplía el Seguro de Lagunas Previsionales, una iniciativa que permitirá cubrir cotizaciones en periodos de cesantía. Este es un nuevo beneficio de la Reforma Previsional que comenzó a regir el 1 de mayo de 2025. Permite que todas las personas que reciban el Seguro de Cesantía, sin importar el tipo de fondo (Cuenta Individual o Fondo Solidario), tengan cubiertas sus cotizaciones previsionales mientras estén desempleadas.

Anteriormente, solo las personas que usaban el Fondo de Cesantía Solidario tenían cotizaciones previsionales cubiertas. Desde mayo de 2025, se incluye también a quienes usan su Cuenta Individual. Así, todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía tienen este respaldo. Desde mayo a julio de 2025, se cotiza el 10% del pago mensual del Seguro de Cesantía. Desde agosto, este porcentaje sube a 10,10%, y en agosto de 2027 a 10,25%. Esto significa que, mes a mes, ese porcentaje se deposita en la AFP del trabajador o trabajadora mientras esté cesante.

Este beneficio se mantiene mientras la persona esté recibiendo pagos del Seguro de Cesantía. Si se terminan los giros o encuentra trabajo, también finaliza automáticamente. Se estima que el número de personas beneficiadas se triplicará, pasando de 395 mil a más de 1,4 millones al año, lo que representa una gran mejora en la protección previsional para quienes atraviesan periodos de desempleo. Es importante destacar que el dinero para estas cotizaciones no sale del bolsillo del trabajador, ya que son financiadas por el Fondo de Cesantía Solidario, que se forma con aportes del Estado y de los empleadores, sin usar fondos individuales ni descontar del monto del seguro que recibe el trabajador.

Compensación a Mujeres por Expectativa de Vida

La reforma incluye una compensación a mujeres por su mayor expectativa de vida, un beneficio dirigido específicamente a ellas que busca corregir las brechas de género existentes en el sistema de pensiones.

Modernización y Competencia en el Sistema de AFP

Licitación de Afiliados y Reducción de Comisiones

Para fomentar la competencia y reducir los costos para los afiliados, la reforma promueve la entrada de nuevos operadores para diversificar el mercado y disminuir la concentración. Se licitará el 10% de los afiliados actuales cada dos años, y estos serán asignados a la Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) que oferte la menor comisión. Esta medida busca fomentar una competencia más justa en el mercado y una disminución de las comisiones.

Fondos Generacionales y Gestión de Inversiones

El sistema de multifondos será reemplazado por Fondos Generacionales. Estos fondos ajustarán su perfil de inversión según la edad del afiliado, reduciendo el riesgo a medida que se aproxima la jubilación y aumentando la seguridad del ahorro. Con este mecanismo, se busca maximizar rentabilidades y reducir los riesgos de pérdidas significativas para quienes están cerca de jubilarse.

Adicionalmente, se establecen límites a las inversiones de las AFP a través de terceros. No podrán pagarse con cargo a los fondos comisiones a vehículos de inversión o mandatarios que inviertan más de un 10% en emisores nacionales transables en mercados públicos, a excepción de inversiones de baja o mediana capitalización.

Comisiones Variables Vinculadas al Rendimiento

Las comisiones dejarán de ser fijas y estarán directamente vinculadas al rendimiento del fondo. Si el fondo genera pérdidas, la comisión disminuirá un 15%. Por el contrario, si el fondo obtiene ganancias, la comisión podrá aumentar hasta en un 15%. Esta medida alinea los incentivos con el bienestar de los afiliados, asegurando que las administradoras busquen maximizar el beneficio para ellos.

Cotización y Obligaciones Previsionales

Cotización de Trabajadores Independientes

La reforma propone un incentivo a la cotización de los trabajadores independientes, simplificando los mecanismos de pago. Esto permitirá pagos automáticos desde cuentas bancarias o la posibilidad de que familiares directos contribuyan en nombre del afiliado. La reforma también promueve la formalidad al vincular los beneficios a la cotización. Existe un amplio consenso sobre la necesidad de que los independientes coticen para evitar asimetrías que perjudican los incentivos al empleo asalariado y disminuyen sus pensiones futuras.

Obligaciones de Empleadores y Recaudación

El Instituto de Previsión Social (IPS) realizará la recaudación de las cotizaciones a través de un proveedor especializado. Los empleadores o entidades pagadoras de subsidios deben declarar y pagar las cotizaciones hasta el día 10 del mes siguiente a aquel en que se devengaron las remuneraciones, o se autorizó la licencia médica. Si el pago se realiza por medio electrónico, el plazo se extiende hasta el día 13 de cada mes, incluso si fuera sábado, domingo o festivo.

La normativa indica que los empleadores deben cotizar al Seguro Social Previsional (SSP) por todos sus trabajadores, incluyendo aquellos que laboran en jornadas parciales o part time. Esto es crucial para llevar un registro adecuado de los periodos cotizados y que estas cotizaciones puedan ser computadas en el historial previsional del trabajador.

En caso de no realizar la declaración, el empleador tendrá hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar ante el IPS que su obligación se extinguió. Transcurrido ese plazo adicional, y agotadas las gestiones aclaratorias por parte del IPS sin que el empleador haya acreditado la extinción, se presumirá que las respectivas cotizaciones están declaradas y no pagadas, constituyéndose una deuda previsional efectiva.

La obligación de cotizar al Seguro Social Previsional se extingue de pleno derecho para el trabajador pensionado por vejez o invalidez total, o para aquel acogido a la exención de la obligación de cotizar regulada en el artículo 69 del D.L.

Debate y Perspectivas sobre la Reforma

La implementación de una reforma de tal magnitud siempre genera un amplio debate entre expertos, políticos y la sociedad en general. A continuación, se presentan algunas de las opiniones y preocupaciones expresadas sobre diferentes aspectos de la reforma:

Distribución de la Nueva Cotización del Empleador (5% / 7%)

• Algunos expertos sugieren que si la cotización adicional va a las cuentas de capitalización individual, podría aumentar el ahorro neto, especialmente en la clase media. Otros plantean que en personas de mayores ingresos, que ya cuentan con APV, podrían reducir ese aporte y destinarlo al 5%.
• Existe la perspectiva de que no se trata de instaurar un sistema de reparto clásico, sino de implementar un mecanismo que incorpore fórmulas efectivas de solidaridad entre generaciones y dentro de cada generación. Es muy importante que, si no toda, una gran parte de esa cotización vaya a un fondo solidario.
• Por otro lado, se argumenta que una parte relevante de ese 5% debe ir a la cuenta individual, dada la importancia del aumento de la longevidad y la baja en las tasas de interés. Se considera importante aumentar el ahorro para mejorar las pensiones de aquellos afiliados que no acceden al pilar solidario.
• Salvador Valdés, académico del Clapes UC, distingue que la parte que va a la cuenta individual puede llamarse cotización, mientras que la parte que va al uso común debería llamarse impuesto.
• También se ha expresado preocupación sobre el impacto del aumento de cotizaciones por parte de las empresas en el empleo, el costo de las compañías y cómo estos costos podrían trasladarse a los precios, considerando que la cifra puede ser excesiva y calibrada por elementos políticos, no técnicos.

Comisiones de las AFP y Rentabilidad

• Un punto clave es el incentivo a la buena gestión de las AFP, donde un aumento del 1% en la rentabilidad podría significar un incremento del 30% en las pensiones futuras. Se busca generar empatía y legitimidad con el sistema de pensiones.
• Se propone incluir correcciones a los mecanismos de comisiones, transparentar la información y ajustarlas a una realidad en que las personas perciban una correlación entre la rentabilidad generada y la comisión obtenida por el administrador.
• Existe preocupación de que, al medir la rentabilidad mensualmente para ajustar comisiones, se genere un incentivo para que las AFP inviertan en activos de bajo riesgo, evitando rentabilidades negativas, lo que podría ir en detrimento de la búsqueda de mayores retornos a largo plazo para las pensiones.
• Gino Lorenzini ha señalado que las AFP cambiarán sustancialmente, ya que el costo de las comisiones ocultas que se pagan a quienes manejan los recursos, que antes era asumido por los trabajadores, ahora podría ser asumido por las administradoras. Rodrigo Pérez Mackenna defendió la normativa existente, señalando que busca incentivar la inversión en el extranjero y que todo está regulado.
• Se plantea que si las AFP pagan esos costos, buscarán intermediarios más baratos, que no necesariamente serán los mejores para lograr mayor rentabilidad.

Tablas Unisex de Mortalidad

• Osvaldo Macías, superintendente de pensiones, mencionó que se plantearon tablas unisex y se deberá analizar su aplicación para calzar con la lógica del sistema. Se destaca que hoy la mujer recibe menos pensión mensual con el mismo ahorro, pero se sugiere que las tablas unisex deberían aplicarse solo a las rentas vitalicias y no al retiro programado.
• José Manuel Camposano, presidente de la Asociación de Aseguradores, advierte que la propuesta inicial de tablas unisex tiene inequidades, disminuyendo fuertemente la pensión a los hombres y también a las dueñas de casa.
• Álvaro Clarke, presidente de ICR, señala que hay que analizarlo bien, ya que las compañías de seguros podrían aplicar sus propias tablas que indican que las mujeres viven más que los hombres, lo que podría llevar a ofrecer pensiones como si todos fueran mujeres, y que si las mujeres viven más, deberían trabajar más años.

Rol de una AFP Estatal y Competencia

• Se ha expresado que la introducción de una entidad estatal es importante, ya que podría ofrecer comisiones más bajas y ser un articulador para mejorar la competencia.
• Sin embargo, otros argumentan que una AFP Estatal no solucionará los problemas, no introducirá mayor competencia ni mejorará las pensiones, y que el énfasis debe estar en perfeccionar el mercado de las AFP a través de licitaciones, las cuales han dado muy buenos resultados.
• Sergio Urzúa coincide en que es más interesante analizar la posibilidad de mejorar la competencia a través de las licitaciones si el problema son los altos cobros por administración. También se señala que la baja en las comisiones debería destinarse a aumentar la reserva individual del cotizante, no solo el sueldo a corto plazo.
• Otros consideran que una AFP estatal distraería del objetivo primordial de las administradoras de lograr la mayor rentabilidad y seguridad para los fondos de los afiliados.

Participación de Trabajadores en la Gestión

• Se plantea que los trabajadores, como dueños de los recursos, deberían participar en algunas decisiones que comprometen sus ahorros, como políticas de inversión, elecciones de directores o políticas comunicacionales.
• La participación es importante, pero se debe definir cómo se generan representantes autónomos e independientes de la administración.
• Algunos expertos no ven mal la participación, pero enfatizan la importancia de la implementación y la capacitación de las personas involucradas, ya que la administración de inversiones es un tema muy técnico. Sin embargo, hay quienes señalan que la experiencia internacional muestra que las rentabilidades caen cuando se incorporan este tipo de medidas.

Carácter Mixto del Sistema

Finalmente, se subraya que las propuestas refuerzan el carácter mixto del sistema chileno, profundizando su naturaleza tripartita (Estado, empleadores y trabajadores). Aunque esto se valora positivamente, se advierte que es crucial no desincentivar las cotizaciones y mejorar las pensiones tanto para las personas de menores recursos como para todos los que cotizan regularmente.

Desinformación y Falsedades en el Debate Público

Durante el último año, al menos 49 candidatos al Congreso de los dos extremos del arco político (republicanos, comunistas y Frente Amplio) han difundido información falsa o engañosa sobre temas que marcaron el debate público, incluyendo la reforma de pensiones. Esta es la conclusión de una revisión realizada por CIPER a las intervenciones en redes sociales y otras plataformas públicas, donde se examinó a más de un centenar de aspirantes al Parlamento. De los 49 que incurrieron en esta práctica, 25 pertenecen al polo de izquierda y 24 al sector opuesto.

Falsedades Difundidas por el Extremo Derecho

La evidencia revisada por CIPER indica que los datos falsos o engañosos más difundidos en el extremo derecho están relacionados con los supuestos efectos de no pagar contribuciones, la propiedad de los fondos de pensiones, educación sexual y migración. En el caso del Partido Republicano, 24 de sus 73 candidatos al Congreso compartieron información falsa o engañosa.

Sobre la Reforma de Pensiones y Fondos

Una de las "fake news" más repetidas entre los abanderados republicanos fue que la reforma de pensiones expropiará el 4% extra que aportarán los empleadores y que nunca se devolvería el préstamo que harían los trabajadores en el marco de este cambio. Afirmaciones como "Tu dinero de ahorro previsional será para pagar las pensiones de otros. Boric, PC, FA y CHV aprobaron proyecto. ¡Una vez más Boric lo va a cambiar todo!" fueron difundidas sin sustento.

Sin embargo, el chequeo de esta información indica que la Reforma de Pensiones estableció que solo el 1,5% será destinado al Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP), el cual se distribuirá de manera equitativa entre quienes cumplan con la cantidad mínima de cotizaciones, y no implica una expropiación generalizada de fondos.

Otras Falsedades Relevantes

• Contribuciones y Adultos Mayores: Candidatos como Sebastián Cristoffanini (Distrito 16, O’Higgins) publicaron información imprecisa como: "¿Sabías que el pago de contribuciones es un impuesto a perpetuidad? (…). El Estado te sigue cobrando para siempre y si no lo haces puede rematar tu casa y dejarte en la calle. Los más afectados son nuestros adultos mayores y jubilados". Estas afirmaciones simplifican excesivamente la normativa y omiten excepciones y beneficios existentes.
• Educación Sexual Integral (ESI): José Antonio Kast Adriasola (Distrito N°10, Metropolitana) afirmó en una entrevista de YouTube que el programa de ESI "hipersexualiza a los niños" y que "facilita la pega (…) a los pederastas", sin citar evidencia documental que sustente su aseveración.
• Migración: La migración fue un tema constante en la campaña. Stephanie Jéldrez (Distrito 1, Arica) afirmó que "Espíndola, Mirosevic, Boric y Maduro son los culpables de la crisis de inmigración ilegal que hoy se vive en Arica", atribuyendo la responsabilidad de forma simplificada a actores específicos.
• Descontextualización de Mensajes Políticos: Bernardo Fontaine, miembro del comando de Kast, compartió una noticia sobre una central eléctrica inactiva atribuyendo a "unos pocos" que "el país tiene menos electricidad y más cara". Karina Palleres (Distrito 4, Atacama) aseguró que se fortalecería el uso de armas disuasivas para Carabineros. Benjamín Lorca (Distrito 13, Metropolitana) descontextualizó un mensaje del Presidente Boric, interpretándolo como un llamado a la destrucción de Chile. Pedro Lea-Plaza Edwards compartió un video de Boric y Jara bailando, señalando que "Mientras nuestro país sufre con la delincuencia, ellos tienen protección policial. Los chilenos estamos siendo ignorados por un gobierno incompetente".
• Críticas al Partido Comunista: Javiera Rodríguez, candidata republicana, grabó un video criticando al Partido Comunista y a la candidata Janette Jara, mostrando un panfleto con el texto "La rebelión se justifica" y señalando símbolos comunistas, buscando vincularlos a la violencia.

Falsedades Difundidas por el Extremo Izquierdo

Los candidatos del Frente Amplio (FA) y del Partido Comunista (PC) también difundieron información falsa o engañosa, concentrándose principalmente en dos temas: la supuesta vinculación directa del candidato Kast con una red de bots y la afirmación de que el candidato republicano eliminará la PGU. En total, 24 candidatos del FA y PC difundieron información imprecisa u opiniones basadas en datos erróneos.

Sobre la Supuesta Vinculación con Redes de Bots

Numerosas publicaciones de candidatos del PC y del FA repitieron la información de una supuesta vinculación directa del candidato Kast con una red de cuentas "troll" en redes sociales, que difundían información falsa o tergiversada sobre sus contrincantes. Aunque CIPER reveló contactos del administrador de una cuenta "troll" con el community manager de Kast, hasta el momento no se ha probado que la colectividad o su presidenciable dirijan o coordinen a estos usuarios.

Luis Cuello, diputado comunista, señaló en X que "El reportaje de CHV deja claro que Kast se dedica al engaño y la trampa, apoyado en campañas de odio", pero no se han recibido aclaraciones o respuestas que sustenten la coordinación directa.

Sobre la Eliminación de la PGU por José Antonio Kast

Otra información imprecisa difundida por abanderados del FA y PC fue que Kast eliminará la PGU. Por ejemplo, el senador Juan Ignacio Latorre (FA) escribió que "Kast quiere eliminar ese mecanismo (PGU) sin alternativa. Cuidemos el futuro, defendamos lo avanzado". La diputada Emilia Schneider publicó en X: "Con Kast todo es retroceder y quitarle aprox. 80 mil pesos a más de 1.2 millones de jubilados y jubiladas".

Sin embargo, la revisión realizada por CIPER al programa de Kast indica que este propone reemplazar el préstamo que financia la PGU por inversiones individuales en instrumentos financieros y aportes directos del Estado, no su eliminación completa.

Otras Falsedades y Descontextualizaciones

• Actividad Legislativa de Kast: El candidato Jaime Bassa (FA) afirmó en un podcast que Kast "no propuso ningún proyecto de ley" durante sus periodos como diputado. CIPER revisó los datos de la Cámara y confirmó que Kast sí patrocinó diversas iniciativas parlamentarias promovidas por su bancada, aunque no pudo corroborar si alguna fue exclusiva del entonces candidato presidencial.

La proliferación de información falsa o engañosa en el debate público resalta la importancia de verificar los datos y recurrir a fuentes fidedignas para comprender cabalmente las implicaciones de la reforma previsional y otras políticas públicas.

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