Un sistema de pensiones robusto es fundamental para garantizar la seguridad económica de los ciudadanos durante la vejez, en caso de invalidez o para sus beneficiarios en caso de fallecimiento. En Chile, la constante evolución del sistema previsional ha buscado adaptarse a las necesidades de la población, enfrentando desafíos históricos y proponiendo reformas que fortalezcan la protección social. Este artículo detalla los beneficios actuales y los argumentos a favor de las reformas recientes que buscan construir un sistema más equitativo y eficiente.
Fundamentos y Rol del Sistema de Pensiones
Protección en Etapas Clave de la Vida
Los sistemas de pensiones tienen como objetivo principal proteger a los trabajadores y sus familias frente a contingencias económicas asociadas al fin de la vida laboral activa. Tradicionalmente, se distinguen varios tipos de beneficios:
- Pensión de Vejez: Tienen derecho a esta pensión los afiliados que hayan cumplido 65 años si son hombres y 60 si son mujeres. Con el total del ahorro acumulado en su Cuenta de Capitalización Individual, se determina el monto de pensión mensual a recibir.
- Pensión de Invalidez: Tienen derecho a pensión de invalidez los afiliados no pensionados por el D.L. 3.500 que, por causa de enfermedad o debilidad, pierdan a lo menos el 50% de su capacidad de trabajo.
- Pensión Anticipada por Enfermedades Terminales: Dirigida a los afiliados y pensionados que padezcan de una enfermedad calificada como terminal por un médico especialista, permitiéndoles adelantar el acceso a sus fondos.
Evolución del Sistema Chileno: Desafíos Históricos y la Necesidad de Reforma
Orígenes del Sistema de Capitalización Individual (1981)
En 1980, se creó un sistema de pensiones basado en un régimen de capitalización individual, implementado formalmente a fines de 1981 a través de un decreto-ley. Cada trabajador aporta una parte de su sueldo todos los meses (10% de cotización obligatoria) a su Cuenta de Capitalización Individual de Cotizaciones Obligatorias. Estos ahorros reciben la rentabilidad del multifondo que se haya elegido. Para justificar esta reforma, el gobierno de Augusto Pinochet criticó duramente el sistema anterior, mezclando problemas reales con argumentos ideológicos. Se adujo que el bajo nivel de las pensiones y las crecientes dificultades de financiación eran inherentes al sistema, cuando en realidad eran causados por parámetros específicos que podían corregirse sin una reforma integral.
Problemas Persistentes del Modelo Original
A más de 26 años de su lanzamiento, el sistema que tantos elogios cosechó en el mundo está lejos de dar los resultados previstos. La realidad actual ha mostrado una cara radicalmente distinta, donde ninguna de las metas planteadas pudo ser alcanzada plenamente.
Altos Gastos de Transición
El traspaso del antiguo régimen de reparto al nuevo sistema ha generado enormes gastos de transición. Entre 1981 y 2004, el déficit del sistema previsional público, generado por la continuación del pago de pensiones del sistema antiguo, el reconocimiento de derechos adquiridos y su traspaso a los fondos de pensiones privados, y el pago de pensiones asistenciales, ascendió, en promedio, a 4,7% del PIB. A esto se sumaron gastos adicionales para financiar el déficit de las cajas de pensiones de las Fuerzas Armadas y los Carabineros.
Cobertura Insuficiente y Bajas Densidades de Aportes
Aunque a fines de 2007 la cobertura alcanzaba a dos tercios de la población activa, esta extensión no aumentó en comparación con la vigente en 1975, pese al crecimiento económico. Más de un tercio de la población activa sigue careciendo de cobertura previsional contributiva, especialmente los trabajadores autónomos. Además, los afiliados a las AFP aportan solo en forma esporádica, generando "lagunas previsionales". La densidad de aportes promedio es de alrededor de 52% de la vida laboral, con claras diferencias de género: casi 60% para hombres y menos de 44% para mujeres.
Montos de Pensiones Inadecuados y Brechas de Género
La promesa de que el monto de las pensiones privadas ascendería a 80% de los últimos ingresos percibidos no se cumplió. Los hombres que se retiran entre 2020 y 2025 percibirán pensiones que rondarán el 51% de sus ingresos, mientras que para las mujeres el monto será de apenas 28%. Estas diferencias se agudizan entre distintos niveles educativos. Paralelamente, el aumento de la expectativa de vida seguirá bajando las pensiones en el futuro. El aporte de 10% de la remuneración bruta resulta demasiado escaso para acumular un capital suficiente que garantice una pensión digna para la mayoría de la población, y las mujeres resultan sistemáticamente desfavorecidas.
Baja Rentabilidad Real para Afiliados y Concentración del Mercado
El monto de las pensiones también se ve afectado por los elevados gastos administrativos, que, tras los descuentos del seguro de invalidez y de sobrevivencia, ascienden, en promedio, a 4% de los aportes. La rentabilidad real de las inversiones de los afiliados a las AFP se situó entre 4,5% y 6,5%, un porcentaje modesto para la economía chilena. Al mismo tiempo, se produjo un proceso de concentración muy fuerte: de las 22 AFP existentes a principios de los 90, solo sobrevivieron seis, constituyendo un oligopolio donde las tres más grandes concentran el 79% de los afiliados y el 80% de los activos administrados.
El Pilar Solidario: Un Avance Hacia la Equidad (2008)
A través del Pilar Solidario, introducido con la Reforma del año 2008, el Estado entrega una serie de beneficios dirigidos, actualmente, al 90% más vulnerable de la población con el fin de brindar protección y evitar la pobreza en la vejez. Esta reforma, sin alterar la esencia del sistema, incluyó una presencia más fuerte del Estado y cambios en el funcionamiento de las administradoras privadas.
Pensión Garantizada Universal (PGU): La Base de la Seguridad Social
La Pensión Garantizada Universal (PGU) es un beneficio estatal que beneficia a todas las personas a partir de los 65 años que no se encuentren en el 10% más rico de la población y que acrediten residencia en Chile por al menos veinte años, contando desde los 20 años de edad. Considera el pago mensual de $206.173 a los pensionados que reciben actualmente una pensión base menor o igual a $702.101.
Pueden acceder a la PGU personas pensionadas por Leyes de Reparación (Exonerados, Rettig y Valech) y beneficiarios de pensiones de gracia si cumplen los requisitos. Si la persona ya recibe el complemento de PGU (porque su pensión de reparación era menor al monto máximo de la PGU), a partir de septiembre de la fecha en que cumpla la edad establecida en el calendario, su monto se ajustará de forma automática al nuevo valor máximo de la PGU ($250.000). SI YA RECIBES LA PGU, EL AJUSTE ES AUTOMÁTICO SEGÚN EL CALENDARIO.
Hablemos de Pensión: Pensión Garantizada Universal (PGU) | Capítulo 1
La Reforma Previsional Reciente: Hacia un Sistema Más Justo y Robusto
La Reforma Previsional en Chile busca fortalecer el sistema, haciendo más solidarias las pensiones y garantizando mejores ingresos para los actuales y futuros pensionados. Se trata de un cambio estructural en el sistema previsional que contempla un aumento gradual de la cotización y la inclusión de nuevos beneficios.
Aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) a $250.000
Entre los avances, se destaca el aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) a $250.000. Este incremento, según una gradualidad por edades, se aplicará a pensionados de 82 años o más, y se expandirá a mayores de 65 años en 2027.
Nuevas Cotizaciones y un Seguro Social Fortalecido
Cotización Adicional del Empleador y Distribución
A partir de las remuneraciones de agosto 2025, los empleadores comenzaron a pagar un 1% adicional, que se irá incrementando gradualmente hasta alcanzar un 7%. La normativa indica que los empleadores deben cotizar al Seguro Social Previsional (SSP) por todos sus trabajadores, incluyendo aquellos que laboran en jornadas parciales o part time. El empleador o entidad pagadora de subsidios debe declarar y pagar las cotizaciones hasta el día 10 del mes siguiente a aquel en que se devengaron las remuneraciones, o se autorizó la licencia médica. Si el pago se realiza por medio electrónico, el plazo se extiende hasta el día 13. Para 2026, los empleadores aportarán un 0,9% adicional al Fondo Autónomo de Protección Previsional.
El trabajador pensionado por vejez o invalidez total está exento de esta obligación de cotizar al Seguro Social Previsional. El mejor momento para ver los frutos de esta cotización será cuando las personas nuevas entren a trabajar en el 2035 y reciban completamente esos puntos adicionales de su cuenta individual.
Ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales
La reforma amplía el Seguro de Lagunas Previsionales, un nuevo beneficio que comenzó a regir el 1 de mayo de 2025. Permite que todas las personas que reciban el Seguro de Cesantía, sin importar el tipo de fondo (Cuenta Individual o Fondo Solidario), tengan cubiertas sus cotizaciones previsionales mientras estén desempleadas. Antes, solo las personas que usaban el Fondo de Cesantía Solidario tenían cotizaciones previsionales cubiertas; desde mayo de 2025, se incluye también a quienes usan su Cuenta Individual. Así, todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía tienen este respaldo. El número de personas beneficiadas se estima que se triplicará: de 395 mil a más de 1,4 millones al año, lo que significa una gran mejora en la protección previsional para quienes atraviesan períodos de desempleo. Las cotizaciones son financiadas por el Fondo de Cesantía Solidario, que se forma con aportes del Estado y de los empleadores, sin usar los fondos individuales ni descontar del monto del seguro del trabajador.
Compensación por Años Cotizados y Bono por Expectativa de Vida para Mujeres
Para 2026, se implementarán beneficios como la Compensación por Años Cotizados y el Bono a mujeres por expectativas de vida. Este último es un beneficio dirigido a mujeres y busca corregir las brechas de género en el sistema de pensiones dada su mayor expectativa de vida. Se reconoce que, aunque un hombre y una mujer hayan trabajado la misma cantidad de años y ahorrado para su pensión, la mujer tradicionalmente obtenía una menor pensión por sus expectativas de vida más altas.
Integración del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
El 1,5% que aportará el empleador para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) pasará a ser una de las prestaciones del Seguro Social a contar de agosto de 2027 (o administrado por el FAPP a partir de 2026, según diferentes fragmentos). Este cambio busca mayor eficiencia y transparencia en la gestión de este importante seguro.
Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP)
El Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP) es un órgano creado en el marco de la ley N°21.735 para administrar parte de estas nuevas cotizaciones y beneficios, buscando eficiencia y transparencia en la gestión.
Fomento de la Competencia y Transparencia del Mercado
La reforma también promueve la entrada de nuevos operadores para diversificar el mercado y reducir la concentración. Se establecen mecanismos para aumentar la competencia y beneficiar a los afiliados:
- Licitación Bianual del 10% de Afiliados: Cada dos años, el 10% de las personas afiliadas a las AFP serán licitadas y asignadas a la Administradora de Fondos de Pensiones que oferte la menor comisión. Esto permitirá reducir los costos para los afiliados y fomentar una competencia más justa en el mercado.
- Reemplazo de Multifondos por Fondos Generacionales: El sistema de multifondos será reemplazado por fondos generacionales, que ajustarán su perfil de inversión según la edad del afiliado, reduciendo el riesgo a medida que se aproxima la jubilación y aumentando la seguridad del ahorro. Con este mecanismo se busca maximizar rentabilidades y reducir los riesgos de pérdidas significativas para quienes están cerca de jubilarse.
- Comisiones Variables Vinculadas al Rendimiento: Las comisiones ya no serán fijas, sino que dependerán del rendimiento del fondo de pensiones. Si el fondo pierde valor, la comisión disminuirá un 15%; por el contrario, si el fondo gana, la comisión puede aumentar hasta en un 15%. Esto asegura que las administradoras busquen maximizar el beneficio para los afiliados.
- Límites a la Inversión a Través de Terceros: Se establecen límites cuando las AFP invierten a través de terceros. Así, no podrán pagarse con cargo a los fondos comisiones a vehículos de inversión o mandatarios que inviertan más de un 10% en emisores nacionales transables en mercados públicos, a excepción de inversiones de baja o mediana capitalización.
Incentivo a la Cotización y Simplificación para Independientes
Se propone un incentivo a la cotización y se han simplificado los mecanismos de cotización para independientes, permitiendo pagos automáticos desde cuentas bancarias o la posibilidad de que familiares directos puedan contribuir en nombre del afiliado. Además, la reforma promueve la formalidad al vincular los beneficios a la cotización, facilitando el registro adecuado de los periodos cotizados, clave para el historial previsional.
Otros Beneficios y Herramientas de Ahorro Previsional
Más allá de las pensiones principales, el sistema previsional ofrece otras herramientas y beneficios complementarios:
- Cuenta de Ahorro Voluntario o Cuenta 2: Es una cuenta de ahorro no previsional, de libre disposición, que permite obtener la misma rentabilidad que tienen los Fondos de Pensiones.
- Cuenta de Ahorro de Indemnización para Trabajadores de Casa Particular: Es una cuenta de ahorro para financiar la indemnización a todo evento de trabajadores de casa particular. Los empleadores deben entregar un aporte de indemnización en beneficio del trabajador, por un máximo de 11 años. El monto del aporte es un 4,11% de la remuneración mensual imponible del trabajador.
- Cuota Mortuoria: Beneficio que consiste en retirar UF 15 de la cuenta del afiliado fallecido para cubrir gastos funerarios.
- Excedente de Libre Disposición: Son fondos remanentes en la cuenta individual que quedan a disposición del afiliado una vez cumplidos los requisitos para su pensión.