El sistema de pensiones fue diseñado como un mecanismo para proveer ingresos en aquellas circunstancias en que las personas pierden su capacidad de generar recursos, ya sea debido a su edad avanzada (beneficios de vejez), discapacidad permanente (beneficios de invalidez) o fallecimiento de una de las fuentes principales de ingresos de una familia (beneficios de sobrevivencia). Para este propósito se destina el 10% de la renta imponible mensual de cada trabajador a una cuenta personal. La Administradora de Fondos de Pensión recopila todos los fondos y los invierte en distintos instrumentos financieros con el objetivo de rentabilizar los ahorros de los clientes y aumentar su pensión. Los fondos son de propiedad del afiliado y pueden ser complementados con ahorro voluntario para aumentar la pensión futura. Todos los trabajadores dependientes están sujetos a este ahorro obligatorio, el cual les otorga protección en la vejez, frente a accidentes de trabajo y enfermedades profesionales.
Qué son las AFP y cómo funcionan
¿Qué son las AFP? Una AFP, o Administradora de Fondos de Pensiones, es una institución financiera dedicada de forma exclusiva a administrar ahorros para la pensión, proveer el pago de pensiones y otras prestaciones previsionales (por ejemplo: Seguro de Invalidez y Sobrevivencia). El objetivo de la AFP es administrar tus ahorros para entregar una pensión al momento que dejas de trabajar, ya sea por vejez o invalidez. También protege a tu familia entregando una pensión si falleces. La AFP es un sistema previsional de aplicación: universal y uniforme. Universal: porque todos los trabajadores tienen derecho a ahorrar para recibir una pensión, cualquiera sea su condición. Uniforme: porque los requisitos establecidos para recibir una pensión y los beneficios de tu AFP son conocidos de antemano. Por ejemplo, lo que debes ahorrar de manera obligatoria se mantiene proporcional a tu ingreso, aunque cambies de rubro económico, o estés próximo al retiro laboral. No obstante, puedes ahorrar de manera voluntaria, con reglas claras que hacen más simple la decisión.
El dinero que ahorras en la AFP se llama cotización previsional, y se deposita en una Cuenta de Capitalización Individual. Tus ahorros previsionales pueden ser: obligatorios y/o voluntarios. Actualmente todos los trabajadores dependientes (e independientes a partir del 2018, cuando será obligatorio) deben cotizar un 10% de su remuneración imponible. Estos aportes se acumulan mientras eres trabajador activo más la rentabilidad que obtienes del fondo elegido, hasta que cumples la edad legal para luego solicitar una pensión: 65 años en el caso de los hombres, 60 en el caso de las mujeres o antes si cumples con algunos requisitos. Pero también puedes cotizar de manera voluntaria, por ejemplo: en un APV o Cuenta 2.
Fondos y rentabilidad
La AFP hace crecer tu dinero invirtiéndolos en instrumentos financieros, que entregan a esos ahorros distintos tipos de rentabilidad. Un instrumento financiero es una herramienta para generar rentabilidad. Según el riesgo que deseas asumir (y el tiempo que falta para que dejes de trabajar), puedes elegir uno o dos de los 5 fondos. De esta forma tú decides, en base a información conocida de antemano, el tipo de inversión que harás. ¿Sabías que tus ahorros están separados del patrimonio de la AFP? Debido a esto siempre eres dueño de tu inversión y lo que hace la AFP es sólo administrarlo. Como todo servicio, existe un costo de administración. Para el caso de tu ahorro obligatorio es 1,48% de tu sueldo imponible mensual. Para los ahorros voluntarios el costo es un porcentaje sobre el saldo administrado que tengas.
Comisiones, regulación y cambios de AFP
Las AFP cobran a las y los afiliados una comisión por la gestión de administración que realizan de la cuenta de capitalización individual obligatoria que tiene esa persona en la AFP. Es importante saber que las personas son libres de elegir la AFP en la que depositarán sus ahorros previsionales, pero en el caso de las y los trabajadores que se afilian al sistema por primera vez deben ingresar a la administradora que cobra la menor comisión y permanecer en ella por un período de 24 meses. Las AFP están fuertemente reguladas por Ley. Todo lo que hacemos y la forma que operamos está definido de forma estricta. El Estado se preocupa del sistema de pensiones mediante instituciones que aseguran un buen desempeño. Los cuerpos legales más importantes en que se basan las AFP son: DL 3.500 de 1980, que da origen al sistema AFP; Ley 20.255 de 2008, que reforma el sistema de AFP.
La afiliación a una AFP es obligatoria para trabajadores dependientes. Por ley, la persona será parte de la AFP que gana la licitación que dura 24 meses y luego puede elegir si quedarse o cambiarse a otra; considerando la rentabilidad, monto de la comisión y servicios que te ofrece. Cuando el trabajador es parte del sistema antiguo de pensiones en regímenes administrados por el IPS, el cambio se hace de igual forma que los trabajadores nuevos. El Sistema de Pensiones en Chile está integrado por tres pilares que funcionan en forma coordinada e interrelacionada: el Contributivo u Obligatorio, el Voluntario y el Solidario. Pilar de Ahorro Contributivo u Obligatorio: en el Sistema de Capitalización Individual es administrado por las AFP y los trabajadores aportan mensualmente el 10% de su remuneración imponible, más una comisión por administración, la que va de manera íntegra a una cuenta a su nombre en el Fondo de Pensiones.
Cómo se financia la Administración del Sistema y qué cubre
El monto de las pensiones es tan bajo debido, entre otras cosas, a los elevados gastos administrativos, que tras los descuentos del seguro de invalidez y de sobrevivencia ascienden, en promedio, a 4% de los aportes efectuados. Por mantenimiento de los fondos, en cambio, no se cobra ninguna comisión. Debido a la cantidad de comisiones fijas adicionales que deben afrontar, quienes terminan cargando con mayores costos son, sobre todo, los trabajadores de bajos ingresos en relación de dependencia. Ellos prácticamente no obtienen tasas de retorno positivas. Tras comparar 14 sistemas previsionales en América Latina, Mesa-Lago llega a la siguiente conclusión: mientras que en las AFP los gastos administrativos ascienden a 20%, en el caso de las cajas de pensión públicas la cifra ronda apenas el 3,5%.
Las AFP anunciaron oficialmente que, desde el inicio del nuevo sistema, sus inversiones obtuvieron una tasa de retorno promedio de 10%. Este porcentaje, sin embargo, está fuertemente influido por las tasas de crecimiento extremadamente altas registradas durante los primeros años. Si se tienen en cuenta las comisiones que cobran las AFP y el hecho de que en los últimos diez años la tasa de retorno de las inversiones tuvo una tendencia a la baja, la rentabilidad real de las inversiones de los afiliados a las AFP se sitúa entre 4,5% y 6,5%, porcentaje que, para la situación económica de Chile, resulta más bien modesto. Luego de hacer un cálculo extensivo que abarca el periodo 1990-2005, el Cenda concluye que la rentabilidad fue de apenas 3,5%.
La Superintendencia de Pensiones cuenta con un Simulador de pensiones. El Sistema de Pensiones en nuestro país otorga una pensión al afiliado en caso de vejez e invalidez, y a su familia, pensiones de sobrevivencia. La administración de los ahorros es realizada por instituciones llamadas AFP, que tienen como rol gestionar los aportes para otorgar las prestaciones previsionales. ¿En qué consiste el Sistema? El actual Sistema de Pensiones se basa en la capitalización individual. Esto significa que cada trabajador afiliado efectúa mensualmente un aporte previsional del 10% de su sueldo que es acumulado en una Cuenta de Capitalización Individual, que aumenta de acuerdo a los aportes que realiza el trabajador y a la rentabilidad obtenida con la inversión de sus fondos.
Beneficios y modalidades de retiro
El sistema previsional chileno ofrece beneficios de vejez e invalidez, y pensiones de sobrevivencia para la familia. El monto de la Pensión de Vejez se determina como una proporción de los fondos acumulados. La Pensión de Invalidez total es igual a 70% del promedio de las rentas de los últimos 10 años, actualizadas. La Pensión de Sobrevivencia se confiere a la viuda o viudo, a la madre o padre de hijos de filiación no matrimonial, a los hijos, y a falta de los anteriores, a los padres. Modalidades de Pensión: transferencia total a una Compañía de Seguros para renta vitalicia, o mantener el ahorro en la AFP y efectuar retiros programados; asimismo existe la opción de retiros programados con renta vitalicia inmediata. También hay Pensión de Vejez anticipada y Pensión de Vejez anticipada por trabajos pesados, reguladas por leyes específicas.
La licitación y asignación de carteras busca proteger a las personas: cada dos años la Superintendencia de Pensiones realiza una licitación pública de la cartera de nuevas y nuevos afiliados; si queda desierta, se asignan a la AFP con menor comisión a la fecha de ingreso. Además, las mujeres pueden tener restricciones de elección de fondos a partir de cierta edad para promover seguridad financiera. El sistema continúa evolucionando para intentar cerrar brechas de cobertura y mejorar la equidad entre sexos y grupos de ingresos.
AFP vs ONP
El Sistema de Pensiones en Chile está conformado por 3 pilares: Contributivo Obligatorio, Voluntario y Solidario. El Pilar Solidario, financiado por el Estado, busca evitar la pobreza en la vejez para los grupos más vulnerables. Este pilar se financia con impuestos generales y rige a partir de los 65 años. ¿Qué productos previsionales ofrece la AFP? Se clasifican en Obligatorios, Voluntarios y Retiro. ¿Quiénes pueden cotizar? Trabajadores dependientes, trabajadores independientes a partir de 2018, y afiliados voluntarios. ¿Qué es la rentabilidad y el valor cuota? Son conceptos clave para entender el desempeño de tus ahorros en los Multifondos y las cuotas que emiten las AFP. ¿Qué puedo esperar de la AFP? Dos puntos: horizonte de largo plazo y aportes regulares proporcionales al ingreso, con una recomendación de comenzar temprano para alcanzar una pensión acorde a expectativas.
Conclusiones sobre el régimen de las AFP
En resumen, el régimen de AFP en Chile se sostiene sobre la capitalización individual con aportes obligatorios del 10%, comisiones por administración, y la diversidad de fondos A-B-C-D-E según el riesgo. Las AFP invierten para rentabilizar los ahorros, pero ello conlleva costos y variabilidad de rentabilidad que impacta las pensiones reales. El sistema está regulado por la Ley y por la Superintendencia de Pensiones, con mecanismos de licitación de carteras y opciones de retiro flexibles, además del Pilar Solidario para ampliar cobertura y proteger a quienes tienen menos recursos.