En este artículo, se explica cómo funciona realmente el cálculo de la jubilación en el sistema de AFP y qué rol cumplen las tablas de mortalidad en la pensión, abordando la creencia común sobre la edad de 110 años.
Verdades sobre el Cálculo de la Pensión y las AFP
Rol de la Superintendencia de Pensiones y las Tablas de Mortalidad
Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) no calculan la pensión a su discreción. Es la Superintendencia de Pensiones (SP) la que regula este cálculo. Las pensiones son calculadas año a año de acuerdo a la expectativa de vida de las personas, según la Tabla de Mortalidad elaborada por la SP y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
El Mito de los 110 Años
Existe la creencia de que las AFP calculan las pensiones considerando que todas las personas vivirán hasta los 110 años. Esto es una simplificación de cómo funcionan las tablas de mortalidad. El último registro de la Tabla de Mortalidad es de 110 años, que es la referencia para estimar la probabilidad, aunque reducida, de que personas de edades avanzadas sobrevivan hasta los 110 años. Se confunde la esperanza de vida promedio con la edad máxima considerada en las tablas de mortalidad. La Tabla de Mortalidad no indica que una persona vivirá hasta una edad específica, sino que se utiliza para calcular cómo distribuir el ahorro previsional en el tiempo.
En los últimos 30 años, la expectativa de vida de los chilenos ha aumentado en 6,7 años en el caso de los hombres y en 8,7 en las mujeres.
Cómo Influyen las Tablas de Mortalidad en la Pensión
El cálculo de la pensión considera varios factores:
- Tu saldo acumulado
- Tu edad al pensionarte
- La expectativa de vida estimada
- Otros factores del sistema
Con esta información, se determina cómo se distribuirán los fondos para financiar la pensión a lo largo del tiempo. El sistema no asume que todas las personas vivirán hasta los 110 años, sino que usa esa edad como un límite superior para las proyecciones de probabilidad de vida.
Pensiones: Los efectos de las nuevas tablas de mortalidad
Aspectos Generales del Sistema de Pensiones en Chile
Naturaleza del Sistema y Participación del Estado
Las AFP son un actor más de un sistema mixto en el que también participa el Estado administrando el Pilar Solidario del Sistema de Pensiones. El sistema de pensiones en Chile es mixto y desde 1981 cuenta con prestaciones solidarias administradas por el Estado. El Pilar Solidario fue fortalecido en 2008 y en 2022 se reforzó con la Pensión Garantizada Universal.
Funciones de las AFP
Además de invertir, cuidar y hacer crecer los ahorros, las Administradoras tienen múltiples tareas, como el pago de beneficios estatales o la recaudación de las cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias. Las AFP no se quedan con los fondos de los afiliados.
Inversiones de las AFP
Las AFP no invierten en empresas ni en personas, sino en instrumentos financieros. Los instrumentos se eligen considerando su rentabilidad esperada en el futuro. Las AFP están obligadas por ley a invertir parte de su patrimonio en los mismos fondos en que están los ahorros de los afiliados, por lo que, si la rentabilidad es negativa, su inversión también lo es. Las utilidades de las Administradoras no provienen, en ningún caso, del ahorro previsional de los afiliados.
Rentabilidad y Elección del Afiliado
En los últimos 22 años el ahorro previsional se ha multiplicado en torno a cinco veces. Las inversiones previsionales son de largo plazo por lo que, pese a que hay períodos más complejos, la evidencia muestra que siempre la rentabilidad se ha recuperado en el tiempo. Los afiliados tienen la libertad de afiliarse a la Administradora que prefieran y cambiarse cuando lo estimen necesario, así como también escoger el tipo de fondo en el que quieren invertir sus ahorros para la pensión.
Contexto Internacional
Así como Chile, hay varios países que tienen características similares, en los que los trabajadores realizan aportes a sus planes de ahorro individual y el Estado, mediante impuestos, financia las prestaciones del Pilar Solidario. La tendencia mundial y el envejecimiento de la población ha hecho que distintos países hayan pasado del sistema de reparto a modalidades mixtas o capitalización para tener más ahorros para pagar pensiones.