El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un instrumento financiero relevante en el sistema de pensiones, y su gestión y regulación son objeto de constante análisis y debate. Recientes decisiones judiciales y tendencias del mercado han puesto de manifiesto la complejidad de su administración y los desafíos que enfrentan tanto las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) como los afiliados.
Decisión de la Corte Suprema sobre Comisiones APV de AFP Habitat
La Corte Suprema de Chile confirmó la sentencia que rechazó la demanda deducida por eventual infracción a la ley de protección de los derechos de los consumidores, en contra de la AFP Habitat S.A. Esta demanda se originó por el cobro de comisiones en cuenta de ahorro voluntario.
En un fallo unánime (causa rol 24.595-2018), la Primera Sala del máximo tribunal -integrada por los ministros Guillermo Silva, Rosa Egnem, Rodrigo Biel y los abogados (i) Rafael Gómez y Julio Pallavicini- declaró inadmisible el recurso de casación presentado. La decisión se fundamentó en que la ley del consumidor no se aplica en el cobro de comisiones de las AFP, ya que esta materia está regulada por el decreto ley que creó las administradoras de fondos de pensiones.
La resolución del tribunal destacó que "la presente contienda ha versado sobre la aplicación de la Ley N° 14.496 para determinar la infracción a esta normativa que se atribuye a la demandada, lo que haría posible acceder a las otras peticiones formuladas". Agregó que el "supuesto básico enunciado se erige sobre la base de tratarse de una acción de interés difuso y colectivo, en relación al abuso en que incurre la demandada en el cobro de comisiones a sus afiliados por la administración de la cuenta de ahorro de capitalización voluntaria, supuestos todos que el fallo impugnado ha desestimado".
El fallo también subraya que la exigencia legal "obligaba al impugnante a denunciar entre otros, y a lo menos, el artículo 22 bis del Decreto Ley 3500 y el 51 de la Ley 19.496 sobre protección a los derechos de los consumidores". Se explica que la primera norma "introduce la posibilidad de cobrar comisión por la administración de las cuentas de ahorro voluntarias, debiendo para ello dar cumplimiento a determinadas condiciones, las que el reclamante esgrime que no se verificaron". En tanto, la segunda disposición "es la que da inicio a la estructura del procedimiento para la protección del interés colectivo o difuso de los consumidores". En consecuencia, al no acusar la infracción de estas normas, la recurrente generó un vacío que la Corte no podía subsanar, dado el carácter de derecho estricto del recurso de nulidad.
Funcionamiento y Retiro del APV
El APV, o Ahorro Previsional Voluntario, es un mecanismo que permite a los afiliados complementar su pensión futura a través de cotizaciones voluntarias. Es posible retirar estos montos antes de la jubilación si se necesita, aunque esto conlleva distintos efectos dependiendo del régimen tributario al que esté acogido el ahorro.
Regímenes Tributarios del APV
- Régimen A: Si se realiza un retiro bajo este régimen, se pierde el 15% que el Estado bonificó fiscalmente en la cuenta (más la rentabilidad generada por este). No obstante, al ser dinero que ya pagó impuestos, no se pagarán impuestos adicionales por el retiro. Es importante considerar que la rentabilidad de los retiros no debe superar las 30 UTM; de lo contrario, se pagarán impuestos por el total de la rentabilidad.
- Régimen B: Como el dinero ahorrado bajo este régimen no pagó impuestos y se rebajó de la base tributaria, si se retira, deberá pagar el impuesto correspondiente. Además, se aplicará un cargo adicional que oscila entre el 3% y el 7% sobre la tasa del impuesto global complementario.
Opciones para Retirar Dinero del APV
Existen dos modalidades principales para retirar los fondos del APV:
- Giro rápido: Permite retirar hasta un 80% de los saldos de la cuenta por fondo y subfondo, siempre que la suma total no supere los $5.000.000. El depósito se realiza en la cuenta bancaria del solicitante dentro del día siguiente hábil a la solicitud de retiro. No se podrán realizar nuevos retiros hasta transcurridos 4 días hábiles desde la fecha del último retiro.
- Giro normal: Si el monto a retirar supera los $5.000.000 o el 80% del saldo de la cuenta por fondo y subfondo, el depósito se realizará al quinto día hábil.
Para realizar cualquier retiro, se necesitará la clave de seguridad o clave SMS.
Querella de AFP Capital por Estafa Masiva en APV
AFP Capital ha presentado una querella por estafa masiva, tras detectar una serie de operaciones sospechosas que afectaron a más de 37 mil afiliados. Estas operaciones fueron generadas a partir de asesorías previsionales realizadas por una empresa informal, identificada como Aridum Asesorías e Inversiones.
Según la querella, a la que tuvo acceso El Desconcierto, se trataría de "un conjunto ordenado de movimientos registrados en la cuenta de ahorro previsional voluntario APV de uno de nuestros clientes". La estrategia utilizada consistía en aportar grandes sumas de dinero y luego retirar la totalidad de los fondos en un breve periodo de tiempo. El abogado de la administradora, José Luis Maldonado, explicó que estas operaciones generaban "utilidades instantáneas sin riesgo". Sin embargo, los rápidos movimientos de grandes sumas de dinero de un fondo de pensión a otro provocaron, según la administradora, "una pérdida para los afiliados que se encuentran en los fondos".
Dinámica del Mercado APV: Retiros, Depósitos y Competencia
El mercado del APV ha mostrado una dinámica fluctuante en los últimos años, con cambios significativos en los patrones de depósitos y retiros, así como en la participación de los distintos administradores.
Tendencias de Retiros y Depósitos
Desde 2008, año en que se incorporó un nuevo régimen tributario para los aportes de APV, el balance entre retiros y depósitos ha sido variable. En un hito para el sector, en 2022 se registró por primera vez más retiros que depósitos de APV, con $573.922 millones depositados. Sin embargo, en 2023 esta tendencia se revirtió, con depósitos volviendo a superar a los retiros, aunque con una baja del 1,9% respecto a 2022, al registrarse $563.253 millones.
Históricamente, el mes con mayores retiros de APV (desde 2002) fue noviembre de 2021, con $78.075 millones (US$89,5 millones). Noviembre de 2022 le siguió de cerca con salidas por $65.627 millones (US$75,2 millones).
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María Eugenia Jiménez, directora de Brain Invest, atribuye la disminución de retiros de dinero de los APV en AFP a varios motivos. Uno de ellos es la menor cantidad de personas que se pensionaron en 2023 en comparación con 2022. En 2022, el número de nuevos pensionados alcanzó un récord de 206.805 personas, un aumento del 60,5% respecto a 2021, y la cifra más alta desde que hay registros (2004). Otro factor mencionado es la disminución del temor o riesgo asociado al segundo proceso constitucional, lo que habría reducido la urgencia de cambios por parte de los afiliados.
Competencia en la Administración de APV
Según informes conjuntos de la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), las AFP han ido perdiendo terreno en la administración de saldos de APV frente a otras industrias. Las corredoras de bolsa, por ejemplo, han ganado participación, pasando de gestionar el 11,4% del saldo en APV a fines de 2019 ($954.863 millones) a un 15,1% a septiembre del año pasado ($1.528.675 millones).
Históricamente, hasta antes de septiembre de 2021, las AFP siempre habían gestionado más de la mitad del saldo total de APV. Sin embargo, desde entonces, su participación ha experimentado una disminución constante sobre el total administrado.