El sistema de pensiones y las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son conceptos fundamentales para la futura jubilación de las personas. Dada su complejidad e importancia, es crucial comprender de forma clara y sencilla qué son, cómo funcionan, por qué son necesarias para una jubilación futura digna y los beneficios que ofrecen en el presente.
¿Qué es una AFP?
La sigla “AFP” significa “Administradoras de Fondos de Pensiones”. Estas son instituciones financieras dedicadas exclusivamente a administrar los fondos para las futuras jubilaciones de las personas, proveer el pago de pensiones y otras prestaciones previsionales, como el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.
El objetivo principal de una AFP es administrar los ahorros de sus afiliados con el fin de entregar una pensión al momento en que dejan de trabajar, ya sea por vejez o invalidez. Además, también protege a la familia del afiliado entregando una pensión en caso de fallecimiento.
El sistema previsional es de aplicación universal (todos los trabajadores tienen derecho a ahorrar para una pensión) y uniforme (los requisitos y beneficios son conocidos de antemano).
¿Cómo funciona el sistema de AFP?
El sistema se basa en la capitalización individual. Esto significa que cada trabajador afiliado efectúa mensualmente un aporte previsional que se acumula en una Cuenta de Capitalización Individual, la cual crece con los aportes y la rentabilidad obtenida por la inversión de los fondos.
El ahorro obligatorio y las cotizaciones
- Ahorro Obligatorio: Todos los meses, tanto trabajadores dependientes como independientes, deben hacer un ahorro obligatorio del 10% de su Renta Imponible mensual (sueldo bruto), con un tope de 90 Unidades de Fomento (UF).
- Cotizar: Este concepto se refiere a depositar el ahorro obligatorio en una AFP una vez que se empieza a trabajar de forma remunerada.
- Importancia de Cotizar: La importancia de realizar este ahorro mes a mes radica en que permite obtener una pensión más alta al momento de jubilar. Los periodos largos sin cotizar, conocidos como "lagunas previsionales", disminuyen el monto final de la jubilación.
Inversión de los fondos: Los Multifondos
El dinero aportado es invertido por las AFP en diferentes instrumentos financieros nacionales e internacionales. Estas inversiones se dividen en los llamados Multifondos, que son cinco: “A”, “B”, “C”, “D” y “E”. La única diferencia entre ellos es la proporción de inversión en Renta Fija y Variable, lo que implica diferentes tipos de rentabilidad y riesgo:
- Fondo A (Más riesgoso): Mayor proporción de Renta Variable, con mayor riesgo a cambio de una potencial mayor ganancia.
- Fondo E (Más conservador): Mayor proporción de Renta Fija, con menor ganancia pero mayor seguridad.
- Fondos B, C, D: Intermedios, con diferentes balances entre riesgo y rentabilidad.
La rentabilidad de cada fondo no es fija ni está determinada por ley, sino que es variable y depende de factores del mercado y la sociedad. Es importante destacar que el dinero ahorrado es 100% propiedad del afiliado, es inembargable y heredable, pasando a ser parte de los bienes en caso de fallecimiento.
De acuerdo con la edad del afiliado, la ley establece ciertas restricciones para la elección del tipo de fondo. Por ejemplo, a partir de los 51 años para mujeres y 56 años para hombres, no se puede elegir el Fondo A, debiendo optar por fondos con menor riesgo (B, C, D y E).
El Sistema de Pensiones en Chile: Tres Pilares
El Sistema de Pensiones en Chile está integrado por tres pilares que funcionan de forma coordinada e interrelacionada:
- Pilar de Ahorro Contributivo u Obligatorio:
- Administrado por las AFP.
- Los trabajadores aportan mensualmente el 10% de su remuneración imponible, más una comisión por administración.
- Este aporte va íntegro a una cuenta a nombre del trabajador en el Fondo de Pensiones.
- Pilar Voluntario:
- Permite al trabajador hacer un aporte adicional al obligatorio.
- Su fin es aumentar el ahorro previsional, con beneficios del Estado.
- Incluye mecanismos como el Ahorro Previsional Voluntario (APV) y la Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2).
- Pilar Solidario:
- Diseñado para evitar la pobreza en la vejez, financiado por el Estado.
- Ayuda a quienes se encuentran en el 60% más vulnerable de la población.
- Entrega pensiones y/o aportes a personas con nula o escasa participación en el sistema y que no pueden autofinanciar una pensión suficiente.
- Los beneficios rigen a partir de los 65 años.
¿Qué es el sistema de pensiones?
Beneficios que otorga el Sistema de Pensiones
El Sistema de Pensiones protege al afiliado ante la vejez y los riesgos de invalidez y muerte. Esta protección se efectúa mediante el otorgamiento de pensiones, pagadas directamente por las AFP o una compañía de seguros, o a los componentes del grupo familiar si el afiliado fallece.
Tipos de Pensiones y Prestaciones
- Pensión de Vejez: Se recibe al cumplir la edad legal de jubilación (60 años para mujeres y 65 años para hombres). El monto se determina como una proporción de los fondos acumulados.
- Pensión de Invalidez: Se otorga en caso de invalidez total o parcial, considerando la pérdida de la capacidad de trabajar. El monto de la pensión de invalidez total es equivalente al 70% del promedio de las rentas percibidas por el afiliado durante los últimos 10 años, actualizadas según la inflación.
- Pensión de Sobrevivencia: Se confiere a la viuda o al viudo, a la madre o padre de hijos de filiación no matrimonial, a los hijos, y en ausencia de los anteriores, a los padres. Se financian del mismo modo que la Pensión de Invalidez.
Otros beneficios del ahorro obligatorio
Además de las pensiones, las cotizaciones previsionales garantizan acceso a otros importantes beneficios:
- Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS): Proporciona cobertura en caso de invalidez o fallecimiento, complementando los fondos acumulados.
- Seguro de Cesantía: Si bien es administrado por la Administradora de Fondos de Cesantía (AFC), la continuidad en las cotizaciones previsionales es un requisito para acceder a sus beneficios.
- Bono por Hijo: Un beneficio estatal para madres por cada hijo nacido vivo o adoptado.
- Cuota Mortuoria: Un monto destinado a cubrir los gastos funerarios del afiliado.
- Seguro de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Laborales: Protege al trabajador ante eventualidades relacionadas con su actividad laboral.
Modalidades de Pensión
Una vez que el afiliado decide pensionarse, debe acudir a su AFP y llenar la Solicitud de Pensión y la Declaración de Beneficiarios. La AFP pone a disposición del afiliado el certificado de saldos y lo envía al Sistema de Consultas de Ofertas de Montos de Pensión (SCOMP) para que elija la modalidad que más le acomode:
- Renta Vitalicia Inmediata: El afiliado contrata con una Compañía de Seguros de Vida el pago de una renta mensual fija en UF, de por vida para el afiliado y, tras su fallecimiento, para sus beneficiarios. La AFP traspasa los fondos a la compañía, y el afiliado deja de tener propiedad sobre ellos.
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: El afiliado contrata con una Compañía de Seguros de Vida el pago de una renta mensual fija reajustable en UF, a partir de una fecha futura determinada. Durante el período de renta temporal, recibe una pensión financiada con fondos retenidos en su cuenta individual de la AFP.
- Retiros Programados: El afiliado opta por mantener los fondos en su cuenta individual en la AFP (o los traspasa a la AFP de su elección) y realiza retiros mensuales con cargo a esta.
- Retiros Programados con Renta Vitalicia Inmediata: El afiliado mantiene un porcentaje de su fondo en la AFP para retiro programado y con el resto contrata una renta vitalicia.
Regulación y Supervisión del Sistema
Las AFP están fuertemente reguladas por ley y operan dentro de un marco estricto. La Superintendencia de Pensiones (SP) es el organismo autónomo que representa al Estado y se encarga de supervisar, regular y controlar el sistema de pensiones en términos jurídicos, administrativos y financieros.
Los principales cuerpos legales que rigen a las AFP son el Decreto Ley Nº 3.500 de 1980, que dio origen al sistema, y la Ley 20.255 de 2008, que reformó el sistema.
Las Administradoras deben constituirse legalmente como sociedades anónimas y están obligadas a obtener una rentabilidad mínima para sus fondos. Es crucial entender que el Fondo de Pensiones que administra la AFP es un patrimonio separado, distinto y completamente independiente del capital de la Administradora. Esto significa que, en caso de quiebra de una AFP, las cuentas individuales no se ven afectadas y son traspasadas sin costo a la administradora que el trabajador elija.
Para proteger a los afiliados, la Superintendencia de Pensiones realiza cada dos años una licitación pública de la cartera de nuevos afiliados que ingresan al sistema, asignándolos a la AFP que cobre la menor comisión.
Financiamiento del Sistema y Desafíos
La administración del sistema se financia a través del cobro de comisiones que las Administradoras determinan libremente, sobre la base de criterios objetivos y con carácter uniforme para todos los afiliados. Estas comisiones son un porcentaje del sueldo imponible del afiliado y varían según cada AFP.
Cotizaciones Adicionales y Cambios Recientes
- Cotización adicional o comisión: Destinada al financiamiento de la AFP, incluido el pago de la prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Se cobra solo si se cotiza.
- Cotización de cargo del empleador (Ley N° 21.735): Una reforma previsional introdujo una nueva cotización de cargo del empleador, que comienza con una tasa inicial del 1% y aumentará anualmente hasta alcanzar el 7% de la remuneración del trabajador. Esta se suma al actual aporte del empleador para el SIS.
Problemas y Obligaciones
Uno de los principales problemas que impacta negativamente el ahorro para la vejez es el no pago de las cotizaciones previsionales por parte de los empleadores, o la subcotización (pago de cotizaciones por una parte del sueldo y no por el total).
- Para trabajadores dependientes, las cotizaciones deben ser pagadas por el empleador dentro de los 10 primeros días del mes siguiente al que se devengaron las remuneraciones.
- Los empleadores que tengan deudas previsionales no podrán percibir pagos de instituciones públicas o con cargo a recursos fiscales de fomento productivo.
¿Cómo puedo aumentar mi ahorro previsional?
Existen mecanismos para complementar el ahorro obligatorio y así aumentar la futura pensión o adelantar la jubilación:
- Ahorro Previsional Voluntario (APV):
- Permite ahorrar por sobre el 10% obligatorio.
- Ayuda a compensar periodos sin cotizar (lagunas previsionales).
- Ofrece beneficios tributarios: el afiliado puede rebajar directamente de su base tributable el monto equivalente en impuestos o recibir una mayor devolución en la operación renta anual.
- Los fondos de APV pueden ser retirados en cualquier momento, pagando el Impuesto Global Complementario con un recargo.
- Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2):
- Es una cuenta de ahorro que se puede abrir en la AFP en la que una persona está afiliada.
- No está destinada a pensión, sino que es una opción para financiar proyectos de corto o mediano plazo.
- Los recursos pueden ser retirados en cualquier momento (hasta 24 giros en un año).
- Se puede invertir en hasta dos de los cinco multifondos.
Conceptos clave: Rentabilidad y Valor Cuota
- Rentabilidad: Es la expresión del interés ganado (positivo o negativo) en cada uno de los Multifondos, en un período de tiempo específico. Es el retorno de la inversión.
- Valor Cuota: Todos los aportes que se realizan se traducen en un número de cuotas compradas. El valor cuota varía diariamente y se determina dividiendo el patrimonio neto que la AFP administra en un determinado fondo por la cantidad de cuotas emitidas en el mismo.
¿Quiénes pueden cotizar en una AFP?
Todas las personas pueden cotizar de forma obligatoria o voluntaria en una AFP:
- Trabajadores dependientes: Aquellos con contrato laboral.
- Trabajadores independientes: Obligatorio a partir de ciertas normativas, o de forma voluntaria. El Servicio de Impuestos Internos (SII) determina anualmente el monto a pagar.
- Afiliados voluntarios: Personas que no realizan actividades remuneradas (ej. dueñas de casa) pero desean recibir los beneficios del sistema.