¿Qué es la rentabilidad de la AFP? Las lucas que cotizas en tu cuenta obligatoria o que ahorras de forma voluntaria, son invertidas por tu AFP en mercados nacionales e internacionales para hacerlas crecer. La rentabilidad se refiere a las ganancias o pérdidas que ves en tus ahorros como resultado de las inversiones. ¿Qué significa que la rentabilidad sea negativa o positiva? Cuando la rentabilidad es positiva, tus ahorros crecen, y cuando es negativa, disminuyen. Como los mercados financieros son dinámicos, las variaciones en tu saldo son normales. Sin embargo, a largo plazo, el mercado tiende a proporcionar un crecimiento generalmente positivo.
¿En qué invierten las AFP?
Las AFP invierten en instrumentos de renta fija y renta variable que se diferencian por su nivel de riesgo y rentabilidad esperada. Los instrumentos de renta fija suelen ser los menos riesgosos del mercado, pues son inversiones en instrumentos de deuda. En simple, cuando el gobierno o alguna empresa necesita dinero, emite un bono para obtener financiamiento del mercado. Los inversionistas como las AFP compran bonos y a cambio reciben el dinero invertido más un extra (intereses) en pagos regulares. Como el flujo de pagos es predecible, el riesgo es menor, aunque la rentabilidad también suele serlo.
¿Qué son los multifondos de las AFP?
Los multifondos de las AFP son las 5 alternativas que te ofrece el Sistema de Pensiones chileno para que inviertas los ahorros obligatorios y voluntarios que tienes en tu AFP. Se conocen como Fondo A, B, C, D y E, y se diferencian por la composición de sus inversiones, es decir, la proporción que cada uno invierte en instrumentos de renta variable y renta fija. Esto determina el nivel de riesgo y rentabilidad esperada de cada multifondo. Revisa este resumen de las principales características y diferencias de los multifondos:
- Fondo A: Más riesgoso, Máximo de inversión en renta variable 80%, Tolerancia al riesgo Alta, Quienes pueden elegirlo Hombres y mujeres de todas las edades, Edad recomendada para salto de menor riesgo
- Fondo B: Riesgoso, Máximo renta variable 60%, Tolerancia al riesgo Alta, Quienes pueden elegirlo Hombres y mujeres de todas las edades
- Fondo C: Intermedio, Máximo renta variable 40%, Tolerancia al riesgo Media
- Fondo D: Conservador, Máximo renta variable 20%, Tolerancia al riesgo Baja
- Fondo E: Más conservador, Máximo renta variable 5%, Tolerancia al riesgo Muy baja
Quienes pueden elegirlo: Fijos en las edades y condiciones descritas, y todas las personas pueden cambiar entre fondos sin costo (con ciertas reglas y límites). ¿Cuántos multifondos se pueden elegir y qué hay que tener en cuenta? Si vas a elegir tu fondo por primera vez o vas a realizar un cambio o redistribución de los fondos AFP donde tienes tus ahorros, debes saber que puedes elegir hasta 2 multifondos y que el cambio de fondo es gratis. Al elegir el multifondo ideal para tus inversiones, considera al menos lo siguiente: tus objetivos de retiro, tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo.
¿Qué pasa si no elijo un multifondo?
Si cuando ingresaste al sistema previsional no elegiste un multifondo para las lucas que van a tu Cuenta de Ahorro Obligatorio, la Ley faculta a UNO AFP a asignarte uno, tomando en cuenta tu edad, sexo y el tiempo que te falta para pensionarte. Mira el siguiente esquema:
Fondo, Edad, Hombres y mujeres hasta 35 años, CH, Hombres de 36 a 55 años, Mujeres de 36 a 50 años, DH, Hombres desde 56 años, Mujeres desde 51 años, Pensionados.
¿Qué es el valor cuota?
El valor cuota es la unidad de medida que expresa los ahorros que tienes en tu AFP y su rentabilidad. Los valores cuota son diferentes para cada multifondo (y en cada AFP), varían diariamente y sus variaciones reflejan las pérdidas (rentabilidad negativa) y ganancias (rentabilidad positiva). Cada vez que cotizas o ahorras lucas, estás comprando una cantidad de partes (cuotas) de un multifondo. Por ejemplo, si el valor cuota de un multifondo es $1.000 y tú tienes $10.000 ahorrados en ese multifondo, entonces tu ahorro equivale a 10 cuotas. Las AFP son instituciones encargadas de administrar e invertir los fondos destinados a las futuras pensiones de las personas. Es importante saber que el ahorro obligatorio en una AFP corresponde al 10% de tu renta imponible mensual, con un tope de 78,3 UF. Para garantizar una jubilación adecuada, se recomienda complementar el ahorro obligatorio con el APV. Es fundamental entender que el dinero que ahorras en una AFP te será devuelto mensualmente en forma de pensión una vez que te jubiles. Antes de eso, las AFP se encargan de invertir tus ahorros en diversos instrumentos financieros tanto en Chile como en el extranjero, buscando obtener la mejor rentabilidad posible. Existen diferentes fondos en los cuales puedes invertir tus ahorros AFP, conocido como multifondos, clasificados en las letras A, B, C, D y E. La elección del fondo adecuado dependerá del tiempo durante el cual tendrás tus ahorros invertidos y de tu tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si eliges el fondo A, debes estar preparado para enfrentar periodos de rentabilidad negativa, sabiendo que con el tiempo se recuperará. La Superintendencia de Pensiones es un organismo autónomo encargado de supervisar y regular el sistema de pensiones en términos jurídicos, administrativos y financieros. El APV te permite incrementar tu fondo de pensión obligatorio. Es una forma de complementar las cotizaciones realizadas en la AFP. Cotización obligatoria del 10% de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales con un tope de 90 UF. Cotización adicional o comisión por depósito de cotizaciones, la que es destinada al financiamiento de la AFP, incluido el pago de la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS). Cotización de cargo del empleador, creada por la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional, comienza con una tasa inicial de 1% que aumentará cada año, por un periodo de nueve años, hasta llegar a 7% de la remuneración de la o el trabajador. Esta nueva cotización se sumará al actual aporte que hace el empleador para financiar el seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS).
Las administradoras de fondos de pensiones (AFP) cobran a las y los afiliados una comisión por la gestión de administración que realizan de la cuenta de capitalización individual obligatoria que tiene esa persona en la AFP. Es importante saber que las personas son libres de elegir la AFP en la que depositarán sus ahorros previsionales, pero en el caso de las y los trabajadores que se afilian al sistema por primera vez deben ingresar a la administradora que cobra la menor comisión y permanecer en ella por un período de 24 meses. Trabajadoras y trabajadores dependientes que se encuentren cotizando en la AFP. Se presume que la afiliada o el afiliado se encontraba cotizando si su muerte o la declaración de invalidez se produce en el tiempo que prestaba servicios. Trabajadoras y trabajadores independientes que coticen en el proceso de declaración de impuesto anual a la renta quedarán cubiertos por el período de un año.
Las AFP deben informar del valor de sus comisiones en todas sus oficinas o agencias en las que se atienda público a través de un panel, tablero o pizarra que debe mantener actualizado. El Servicio de Impuestos Internos (SII) es la entidad encargada de determinar anualmente el monto que debe pagar la afiliada o el afiliado independiente por concepto de cotizaciones en el sistema de pensiones. Para las trabajadoras y los trabajadores dependientes, las cotizaciones previsionales deben pagarse por parte de la o el empleador dentro de los 10 primeros días del mes siguiente del que se devengaron las remuneraciones. Si la o el empleador está atrasado en el pago de las cotizaciones de sus trabajadoras o trabajadores, tiene la obligación de declarar las cotizaciones no pagadas dentro de los 10 primeros días hábiles del mes siguiente. En caso de que la relación laboral haya terminado y, por tanto, no corresponda el pago de las cotizaciones, la o el empleador tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar esa situación. Las y los empleadores que tengan deudas previsionales no podrán percibir pagos provenientes de instituciones públicas o con cargo a recursos fiscales de fomento productivo.
La PAFE se calcula como una renta vitalicia inmediata sin condiciones especiales de cobertura. Para su cálculo se considera la edad de la persona afiliada, el grupo familiar y el total del saldo acumulado en la cuenta de capitalización individual obligatoria que la persona tenga a la fecha de pensionarse por vejez o invalidez, de acuerdo con el Decreto Ley Nº 3.500, de 1980. Sin embargo, también tiene la opción de eximirse de cotizar para pensión. Para eso, debe manifestarlo por escrito tanto a su empleadora o empleador, como a la administradora de fondos de pensiones (AFP) en la que se encuentra afiliada. Cuenta de Ahorro Previsional Voluntario (APV) en una AFP, una compañía de seguros de vida (CSV), banco, una administradora de fondos mutuos, una administradora de fondos de inversión, una administradora de fondos para la vivienda, una administradora general de fondos e intermediarios de valores, cuyos planes hayan sido aprobados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Cuenta de Ahorro Voluntario o también llamada Cuenta 2: es una cuenta de ahorro que se puede abrir en la AFP en que una persona se encuentra afiliada y cuyos recursos pueden ser retirados en cualquier momento (hasta 24 giros en un año).
1. Informar a la afiliada o el afiliado el monto de los honorarios o de la comisión que cobrará por la asesoría a efectuar. 2. Entregar a afiliada o afiliado un informe final escrito que contenga de manera clara y explícita la recomendación o sugerencia entregada. 3. 4. De acuerdo con la edad que tienen, la ley establece ciertas restricciones para afiliadas y afiliados del sistema a la hora de elegir el tipo de fondo de pensiones en que quieren depositar sus ahorros previsionales. Por esa razón, señala que a partir de los 51 años en el caso de las mujeres y de los 56 años en el caso de los hombres no podrán elegir el Fondo A (más riesgoso) para depositar su ahorro previsional obligatorio, sino que pueden optar por destinar ese ahorro entre los fondos B (riesgoso), C (intermedio), D (conservador) y E (más conservador).
Para proteger a las personas, cada dos años la Superintendencia de Pensiones realiza una licitación pública de la cartera de nuevas y nuevos afiliados que ingresan al sistema de capitalización individual obligatoria en una administradora de fondos de pensiones (AFP). Sin embargo, si la licitación de cartera de nuevas y nuevos afiliados es declarada desierta, las nuevas y los nuevos afiliados serán asignados por la Superintendencia de Pensiones a la AFP que cobre la menor comisión a la fecha de ingreso al sistema. La naturaleza humana nos hace preferir las recompensas inmediatas por sobre las futuras, aun cuando estas sean mayores. Chile tiene un sistema de ahorro previsional obligatorio que necesita acciones hoy para tener futuras mejoras. Cuando comenzamos a trabajar de manera formal, muchas veces sin darnos cuenta (porque en general, la afiliación al Sistema de Pensiones es un trámite que realiza el empleador) comenzamos a ahorrar para nuestra pensión. Entre esas decisiones está la de mantenerse en el fondo de pensiones que se recomienda por edad o cambiarse. En finanzas se denominan “fondos” a los instrumentos de ahorro que funcionan como una piscina reuniendo dinero de inversionistas (personas o instituciones).
El total del dinero que recauda el fondo se invierte en activos financieros, es decir, se compran acciones, bonos u otros, esperando que valgan más en el futuro. Para recaudar el dinero de los inversionistas e invertirlo en instrumentos que tengan ganancias a largo plazo, es necesario contar con un administrador que se haga cargo de hacer crecer las inversiones. Existen distintos tipos de fondos: de inversión, mutuos o de pensiones. Imaginemos que se juntan 10 amigos (10 inversionistas) y cada uno invierte $1.000. Si los amigos invierten toda esta torta en instrumentos financieros (acciones o bonos, por ejemplo) que tienen un valor de $100 cada uno, entonces el fondo estará compuesto por 100 instrumentos valorados. Si al final del mes, el valor de estos instrumentos sube a $120, entonces el valor total de la torta llegará a $12.000. Como cada amigo era dueño de un décimo de la torta, entonces cada uno obtendría $1.200 en lugar de los $1.000 que invirtió, es decir, tendría una rentabilidad de 20%. En el caso de los fondos de pensiones, los amigos que invierten son todos los trabajadores que cotizan (o han cotizado alguna vez) para su futura pensión. La ganancia solo se hace efectiva si es que el inversionista “vende” las cuotas del fondo. De no ser así, su ahorro sigue siendo invertido y cambia su valoración día a día. En el caso de los fondos de pensiones, la liquidación de las inversiones se realiza solo en el momento de jubilar. Por eso es tan importante recalcar que la rentabilidad se debe evaluar a largo plazo, ya que comenzamos a ahorrar cuando empezamos a trabajar.
Uno de los objetivos de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) que tienen giro único, es administrar los ahorros para la pensión de los trabajadores y trabajadoras de Chile. Este mecanismo protege el ahorro previsional obligatorio al no poder destinarse para otros fines, incentivando a las AFP a competir sobre variables previsionales, tales como rentabilidad, comisiones y calidad de servicio. Una de las decisiones que pueden tomar libremente los afiliados después de un año de cotizar es qué AFP quieren que administre sus ahorros. Para seguridad de los afiliados y transparencia del sistema, las AFP están reguladas por la Superintendencia de Pensiones, instrumento que revisa que se cumplan al pie de la letra todas las disposiciones legales del Decreto Ley N°3.500.
Como todas las personas son distintas, el diseño del Sistema de Pensiones reconoce la necesidad de contar con varias opciones para invertir los ahorros previsionales de los trabajadores y trabajadoras. Es por eso que existen cinco opciones de inversión, llamadas multifondos que se diferencian en rentabilidad y volatilidad esperada (cuánto se espera que fluctúen en el tiempo). El Fondo A es el que tiene mayor rentabilidad y volatilidad esperada. Según el riesgo que se quiera correr y teniendo en cuenta que existen recomendaciones por edad realizadas por expertos en la materia, los afiliados pueden escoger libremente entre los cinco multifondos. ¿Qué son los Multifondos? Son las alternativas de fondos que puedes elegir para invertir tus aportes obligatorios y voluntarios en tu AFP. Los fondos más arriesgados tienen la posibilidad de generar mayores retornos, pero también conllevan un mayor nivel de riesgo, mientras que los fondos más conservadores ofrecen menos riesgo pero probablemente menores rendimientos a largo plazo.
La rentabilidad es la ganancia o pérdida que se obtiene de las inversiones realizadas en los Fondos de Pensiones (rentabilidad positiva o negativa). El valor cuota es la unidad mínima con la que se expresa el valor de cada fondo. Tiene una variación diaria, que determina la rentabilidad -positiva o negativa- de cada uno de ellos. La rentabilidad y el valor cuota son términos interdependientes, en donde si aumenta la rentabilidad, aumenta el valor cuota. Esto, a su vez, quiere decir que el valor de cada cuota de participación se elevó. Una cartera de inversión se refiere al conjunto de activos financieros en los que se invierte el dinero de los cotizantes para financiar sus futuras pensiones. Estos activos pueden incluir acciones, bonos, instrumentos de deuda, inversiones inmobiliarias y otros. Las AFPs gestionan estas carteras de inversión diversificadas en nombre de los cotizantes. El objetivo es generar rentabilidad a largo plazo para el pago de pensiones una vez que los trabajadores se jubilen.
¿Cómo se componen las carteras de inversión en AFP Habitat?
¿Qué pasó este mes con el Fondo A? En renta variable internacional las principales pérdidas fueron explicadas por las regiones de Asia emergente, Japón y Europa, no hubo ganancias durante el periodo. En renta fija internacional, las principales ganancias fueron explicadas por bonos high yield en dólares, bonos de países emergentes en dólares y bonos corporativos high yield de países emergentes de Latinoamérica (LAC) en dólares. No hubo pérdidas en renta fija internacional durante el periodo.
¿Cómo escoger tu fondo?
La decisión de qué fondo escoger depende de tu horizonte de jubilación, tu tolerancia al riesgo y tu situación personal. Si prefieres menor volatilidad y mayor seguridad, los fondos D o E suelen ser más conservadores. Si aceptas más volatilidad a corto plazo por potenciales mayores retornos, elige entre A, B o C de acuerdo con tu edad y proyección de pensión. Revisa los informes de tu AFP y realiza redistribuciones cuando te convenga, recordando que puedes elegir hasta 2 multifondos y que el cambio es gratuito.