La Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. (AFP Habitat) ha trabajado, desde su creación, bajo una clara misión corporativa de mejorar la calidad de vida de sus clientes y cumplir con todas las regulaciones de la Superintendencia enmarcadas en la ley.
El Rol de las AFP en la Gestión de Inversiones
Como AFP, es fundamental elegir cuidadosamente dónde realizar las inversiones para que los fondos obtengan los mejores resultados y distribuirlos de tal manera que consigan la mayor rentabilidad con el menor riesgo posible. La diversificación de las inversiones permite que, si un instrumento financiero tiene un desempeño negativo, otros puedan obtener ganancias y así equilibrar la balanza.
La Superintendencia de Pensiones no interfiere en la elección de los activos de inversión, ya que esto es atribución de las administradoras. Mientras antes se comience a ahorrar de manera voluntaria, ya sea en APV, Cuenta 2 o en otras alternativas, mejor será la jubilación.
¿Qué son los Multifondos?
Los Multifondos son las alternativas de fondos que se pueden elegir para invertir los aportes obligatorios y voluntarios en la AFP. Los fondos más arriesgados tienen la posibilidad de generar mayores retornos, pero también conllevan un mayor nivel de riesgo, mientras que los fondos más conservadores ofrecen menos riesgo pero probablemente menores rendimientos a largo plazo.
- El Fondo A (Más Riesgoso) busca la mayor rentabilidad, asumiendo un riesgo elevado.
- El Fondo B (Riesgoso) tiene un equilibrio entre rentabilidad y riesgo, siendo menos volátil que el Fondo A.
- El Fondo C (Intermedio) presenta una estrategia más moderada, con un riesgo y rentabilidad medios.
- El Fondo D (Conservador) prioriza la estabilidad, con un menor riesgo y rentabilidad.
- El Fondo E (Más Conservador) es el de menor riesgo, ideal para quienes buscan proteger su capital.
La rentabilidad es la ganancia o pérdida que se obtiene de las inversiones realizadas en los Fondos de Pensiones (rentabilidad positiva o negativa). El valor cuota es la unidad mínima con la que se expresa el valor de cada fondo y tiene una variación diaria que determina la rentabilidad -positiva o negativa- de cada uno de ellos. La rentabilidad y el valor cuota son términos interdependientes: si aumenta la rentabilidad, aumenta el valor cuota, lo que significa que el valor de cada cuota de participación se elevó.
Composición de las Carteras de Inversión en AFP Habitat
Una cartera de inversión se refiere al conjunto de activos financieros en los que se invierte el dinero de los cotizantes para financiar sus futuras pensiones. Estos activos pueden incluir acciones, bonos, instrumentos de deuda, inversiones inmobiliarias y otros. Las AFPs gestionan estas carteras de inversión diversificadas en nombre de los cotizantes, con el objetivo de generar rentabilidad a largo plazo para el pago de pensiones una vez que los trabajadores se jubilen. Además, AFP Habitat diversifica las inversiones de renta variable extranjera por zona geográfica.
Desempeño reciente del Fondo A
En renta variable internacional, las principales pérdidas fueron explicadas por las regiones de Asia emergente, Japón y Europa. No hubo ganancias durante el periodo analizado. En renta fija internacional, las principales ganancias fueron explicadas por bonos high yield en dólares, bonos de países emergentes en dólares y bonos corporativos high yield de países emergentes de Latinoamérica (LAC) en dólares. No hubo pérdidas en renta fija internacional durante el periodo.
Rentabilidad de AFP Habitat
Habitat ha sido N°1 en rentabilidad desde el inicio de los multifondos, lo que significa que presenta la mayor rentabilidad real promedio anual en los multifondos desde su creación. Esta información proviene de la fuente de Inversiones y Rentabilidad de los Fondos de Pensiones correspondiente a marzo de 2026, emitido por la Superintendencia de Pensiones en abril de 2026, para el período de septiembre de 2002 a marzo de 2026.
La rentabilidad de la cuota expresada en forma real promedio anual de Habitat es la siguiente:
- Fondo A (Más Riesgoso): 5,75%
- Fondo B (Riesgoso): 5,06%
- Fondo C (Intermedio): 4,54%
- Fondo D (Conservador): 3,88%
- Fondo E (Más Conservador): 3,32%
Es importante recordar que la rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Se recomienda informarse sobre la rentabilidad de sus Fondos de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones.
Bonificaciones y Planes Promocionales
Para recibir la bonificación de los planes promocionales, se debe mantener un ahorro continuo por 12 meses, sin realizar retiros. La bonificación estatal corresponde al 15% del ahorro anual, con un tope máximo anual equivalente a 6 UTM (según valor vigente). Requiere al menos una cotización obligatoria en el año. En caso de retiro anticipado, se restituye a la Tesorería General de la República un monto equivalente al 15% del retiro. La bonificación y su rentabilidad no pagan impuesto mientras no se retiren.
Críticas y Desafíos Regulatorios
El gerente general de AFP Habitat, Alejandro Bezanilla, participó en un panel donde advirtió que la regulación podría limitar la innovación y afectar los fondos de los afiliados. Uno de los focos de su exposición fue el diseño del benchmark o cartera de referencia que definirá la autoridad. Bezanilla explicó que "si esta banda de premio y castigo es demasiado estrecha, las AFP vamos a tener que seguir este benchmark sin desviar". A su juicio, esto limitaría seriamente la posibilidad de las administradoras de innovar y adaptarse al mercado.
En esa misma línea, criticó el efecto de las licitaciones bianuales de afiliados antiguos, que obligarán a las AFP a mover el 10% de sus carteras. Bezanilla señaló que "las licitaciones de stock van justo en el sentido contrario de lo que se busca con los fondos generacionales", y sostuvo que este mecanismo podría desalentar inversiones complejas o de largo plazo.
Además, Bezanilla reconoció que el sistema actual de inversiones "está lejos de ser ideal", pero destacó que ha permitido a las AFP diferenciarse y adaptarse a los cambios del mercado. "Este sistema había que mejorarlo, pero creo que tiene beneficios que no debemos perder", sostuvo.
Ahora en DF: Los desafíos de Habitat desde la mirada de Alejandro Bezanilla
Cómo Escoger su Fondo
La elección del fondo adecuado depende del perfil de riesgo y los objetivos a largo plazo de cada afiliado. Es crucial considerar la edad, el horizonte de inversión y la tolerancia al riesgo personal. Los fondos más arriesgados son generalmente más adecuados para personas jóvenes con un largo período hasta la jubilación, mientras que los fondos más conservadores son preferibles para quienes están próximos a retirarse.
Políticas de Transparencia y Servicios al Cliente
AFP Habitat invita a conocer su Capacidad de Transacciones del Sitio Web, su Política de Privacidad y Seguridad de Canales Digitales, su Política de Divulgación y Transparencia, su Política de Habitualidad y su Política de Donaciones. Estas políticas ofrecen información detallada sobre el funcionamiento y compromiso de la administradora.
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