La Asociación, en su constante compromiso con la difusión de información sobre el Sistema de Pensiones, opera una Gerencia de Estudios dedicada a analizar y compilar datos relevantes. Esta gerencia se enfoca en comprender por qué las pensiones a menudo no cumplen con las expectativas de la población, buscando así enriquecer el debate público con información precisa y fundamentada.
Fundamentos del Sistema de AFP
En Chile, el sistema de pensiones se estructura en tres pilares principales: un pilar obligatorio, un pilar voluntario (como el APV y la Cuenta 2) y un pilar solidario de financiamiento estatal.
Sistema de Capitalización Individual y su Evolución
El año 1980 se instauró el modelo conocido como “Sistema de AFP” o “Sistema de capitalización individual”, regido por el Decreto Ley Nº 3.500. Este sistema se financia mediante los ahorros individuales de cada trabajador, a partir de una cotización mensual del 10% del ingreso imponible, depositada en una cuenta de capitalización individual administrada por las AFP. Estos ahorros son propiedad del trabajador y están sujetos a la variabilidad de la rentabilidad del Multifondo de inversión elegido.
La Reforma al Sistema de Pensiones (Ley 20.255), implementada desde 2008, incorporó un Pilar Solidario con financiamiento estatal, que complementa el sistema de capitalización individual y beneficia a un número significativo de hombres y mujeres.
Cotizaciones al Sistema de Pensiones
El sistema de pensiones chileno se basa en diversas cotizaciones:
- Cotización obligatoria del 10% de las remuneraciones y rentas imponibles mensuales, con un tope de 90 Unidades de Fomento (UF), destinada íntegramente a pensión.
- Cotización adicional o comisión por depósito de cotizaciones, que financia la AFP y la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS).
- Cotización de cargo del empleador, creada por la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional. Comenzó con una tasa inicial del 1% y aumentará progresivamente cada año durante nueve años hasta alcanzar el 7% de la remuneración del trabajador. Esta nueva cotización se suma al aporte actual del empleador para el SIS.
Reforma Previsional y Novedades
¿Cuáles son los cambios que trae la reforma de pensiones? | 24 Horas TVN Chile
La Reforma Previsional, con efectos a partir de agosto de 2025, introduce varias modificaciones clave:
- Inicio del pago del 1% adicional por parte de los empleadores, que aumentará gradualmente.
- Aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) a $250.000 para pensionados de 82 años o más, y ajustes automáticos para quienes ya la reciben.
- Ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales, que cubre cotizaciones en periodos de cesantía, extendiéndose a todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía desde mayo de 2025.
- Inicio del pago de los beneficios del nuevo Seguro Social, incluyendo la Compensación por Años Cotizados y el Bono a mujeres por expectativas de vida.
- Compensación a mujeres por mayor expectativa de vida, buscando corregir brechas de género.
Cambios en la Administración y Licitaciones
Se promoverá la entrada de nuevos operadores para diversificar el mercado. Además, la cobranza previsional será centralizada y se implementará un sistema de licitación cada dos años para el 10% de los afiliados, con el objetivo de fomentar la competencia y reducir comisiones. Esta licitación se adjudicará a la administradora que oferte la menor comisión.
Históricamente, la Superintendencia de Pensiones realiza cada dos años una licitación pública de la cartera de nuevos afiliados. Si esta licitación es declarada desierta, los nuevos afiliados son asignados a la AFP con la menor comisión.
Modificaciones en los Fondos de Inversión y Comisiones
Los multifondos serán reemplazados por fondos generacionales, que ajustarán su perfil de inversión según la edad del afiliado, reduciendo el riesgo a medida que se acerca la jubilación. Las comisiones ya no serán fijas, sino variables y vinculadas al rendimiento del fondo: disminuirán un 15% si el fondo pierde valor y podrán aumentar hasta un 15% si gana, alineando los incentivos con el bienestar de los afiliados. Se establecerán límites a las inversiones de las AFP a través de terceros.
Roles y Responsabilidades
Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
Las AFP son fiscalizadas por la Superintendencia de Pensiones. Cobran a sus afiliados una comisión por la gestión y administración de la cuenta de capitalización individual obligatoria. Es importante destacar que las personas son libres de elegir su AFP, pero los trabajadores que se afilian por primera vez deben ingresar a la administradora que cobre la menor comisión y permanecer en ella por 24 meses.
Las AFP tienen la obligación de informar el valor de sus comisiones en todas sus oficinas y agencias de atención al público, mediante paneles actualizados. Los multifondos exhibieron rentabilidades positivas en el primer trimestre de 2024. AFP han pagado US$ 13 millones por deudas de pensiones de alimentos, con fondos de ahorro voluntario y obligatorio.
El Empleador
Para trabajadores dependientes, las cotizaciones previsionales deben pagarse por el empleador dentro de los 10 primeros días del mes siguiente al que se devengaron las remuneraciones. Si el empleador está atrasado, debe declarar las cotizaciones no pagadas dentro de los 10 primeros días hábiles del mes siguiente. En caso de término de la relación laboral, el empleador tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar esta situación.
Los empleadores con deudas previsionales no podrán percibir pagos de instituciones públicas o con cargo a recursos fiscales de fomento productivo. La normativa indica que los empleadores deben cotizar al Seguro Social Previsional (SSP) por todos sus trabajadores, incluyendo aquellos en jornadas parciales o part-time.
La obligación de cotizar al Seguro Social Previsional se extingue cuando el trabajador se pensiona por vejez o invalidez total.
El Trabajador Independiente
Los trabajadores independientes, sean honorarios o quienes perciban rentas por boletas de honorarios, pueden optar por cotizar para pensión o eximirse de ello, manifestándolo por escrito a su empleador y a la AFP. Si cotizan en el proceso de declaración de impuesto anual a la renta, quedan cubiertos por un período de un año.
El Servicio de Impuestos Internos (SII) es la entidad encargada de determinar anualmente el monto que debe pagar el afiliado independiente por concepto de cotizaciones.
Opciones de Ahorro Voluntario
Los trabajadores pueden complementar sus ahorros obligatorios con opciones voluntarias:
- Cuenta de Ahorro Previsional Voluntario (APV): Ofrecida por AFP, compañías de seguros de vida (CSV), bancos, administradoras de fondos mutuos, fondos de inversión, fondos para la vivienda, administradoras generales de fondos e intermediarios de valores. Permite mejorar o anticipar la pensión y disfrutar de beneficios tributarios.
- Cuenta de Ahorro Voluntario o Cuenta 2: Una cuenta de ahorro que se puede abrir en la AFP en que la persona está afiliada, permitiendo retiros en cualquier momento (hasta 24 giros en un año) para proyectos personales y familiares.
- Depósito convenido: Permite aumentar la pensión y ofrece beneficios tributarios tanto al trabajador como a su empleador.
Tipos de Fondos y su Elección
Los multifondos son 5 alternativas para invertir los aportes obligatorios y voluntarios. La ley establece restricciones para la elección del tipo de fondo según la edad del afiliado. A partir de los 51 años para mujeres y 56 años para hombres, no se puede elegir el Fondo A (más riesgoso), sino optar por los fondos B (riesgoso), C (intermedio), D (conservador) y E (más conservador).
Simulación y Proyección de Pensiones
Las estimaciones de pensión se basan en la situación particular del afiliado a la fecha de la simulación. Consideran un aumento de la cotización al 10,1% de la renta imponible. La información registrada puede variar en el futuro debido a cambios en la renta imponible, saldos, aportes, rentabilidad, beneficiarios, tablas de mortalidad y tasas de interés. La rentabilidad real utilizada para proyectar los saldos y aportes depende del multifondo seleccionado y es determinada anualmente por la Superintendencia de Pensiones. Es importante recordar que la rentabilidad es variable y no garantiza resultados futuros.
Para una simulación precisa, se considera como beneficiarios a un cónyuge femenino 2 años menor y 2 años mayor si el cónyuge es masculino.
El Retiro Programado
El Retiro Programado es una modalidad de pensión que solo puede ser administrada por una AFP. La Pensión de Referencia para el cálculo del Retiro Programado (PAFE) se calcula como una renta vitalicia inmediata sin condiciones especiales de cobertura, considerando la edad, grupo familiar y saldo acumulado en la cuenta de capitalización individual.
Estadísticas del Retiro Programado
- En Chile, 1.649.969 afiliados han jubilado por Retiro Programado. De ellos, 919 mil (55%) ingresaron al sistema entre los 21 y 40 años.
- El 81% de los hombres pensionados con Retiro Programado se afilió a una AFP entre los 21 y 50 años; en mujeres, el 72% en ese segmento.
- Las edades prevalentes de jubilación son los 60 años (412 mil, 98% mujeres) y 65 años (421 mil, 83% hombres).
- El 57% de las mujeres con Retiro Programado se pensionaron con 61 años o más. Entre los hombres, el 33% se pensionó con RP después de cumplir 66 años.
Ahorros al Momento de Pensionarse
- Casi la mitad (45%) de las personas pensionadas por Retiro Programado tenía menos de 100 UF ($3,8 millones) en sus cuentas al momento de jubilarse. Los retiros previsionales de 2020 y 2021 contribuyeron a esta disminución.
- Un tercio (34%) de los hombres y más de la mitad (52,6%) de las mujeres pensionados por Retiro Programado tenían como máximo 100 UF de ahorro.
- Cerca de 56 mil hombres y más de 19 mil mujeres (4,6% del total) tenían un ahorro acumulado superior a las 3.000 UF ($115 millones).
- Más de 1,2 millones de personas (75% de los jubilados por Retiro Programado) tenían hasta 500 UF en su saldo ($19,2 millones).
- Hasta 2023, 409 mil pensionados por Retiro Programado tenían menos de 10 UF de ahorro ($384 mil), siendo el 67% mujeres.
Primera Pensión y Último Sueldo
- Dos tercios de los jubilados por Retiro Programado tienen pensiones autofinanciadas de menos de 2 UF ($76 mil) debido a los bajos niveles de ahorro.
- El 79% de las mujeres y el 47% de los hombres pensionadas por Retiro Programado tuvieron una primera pensión de hasta 2 UF.
- Solo el 11,9% de las personas con Retiro Programado recibieron una primera pensión autofinanciada superior a la PGU (sobre 6 UF).
- Para el 72% de los actuales pensionados de Retiro Programado, su última remuneración laboral fue de 12 UF o inferior (menos de $461 mil).
- Los ingresos laborales de quienes optaron por Retiro Programado han mostrado avances: el porcentaje de pensionados con últimas remuneraciones bajas ha disminuido a lo largo de los años.
Meses Cotizados
- 597 mil personas (39%) cotizaron menos de 5 años en el sistema de AFP, incluyendo 66.111 hombres y 269.575 mujeres con 12 meses o menos de cotizaciones.
- El 7% cotizó entre 25 y 30 años; el 14% de los hombres cotizó ininterrumpidamente por más de 30 años.
Distribución de Afiliados por AFP
- Más de 627 mil personas (38%) con Retiro Programado están afiliadas a ProVida, seguida por AFP Capital (21,5%) y Habitat (20%).
- ProVida ha liderado históricamente en número de pensionados por Retiro Programado, con la excepción de 2011 cuando Modelo encabezó el registro.
Asesoría Previsional y Trámites
Para Retiro Programado, el monto máximo a pagar a un asesor previsional es 1,2% de los fondos, con un tope de 36 UF. En Renta Vitalicia, es 1,5% de los fondos, con un tope de 60 UF.
El proceso de solicitud de una pensión es gratuito para el afiliado. Las solicitudes pueden ingresarse a través del Instituto de Previsión Social (IPS) o directamente en la AFP. Las personas pueden pensionarse anticipadamente si logran financiar una pensión igual o superior al 70% del promedio de sus remuneraciones imponibles.
Las AFP demoran en promedio 9 días entre la solicitud de pensión de vejez y la emisión del certificado para Retiro Programado o Renta Vitalicia. Para una pensión de sobrevivencia, tardan 8 días en promedio en emitir los certificados.
Consideraciones Adicionales
El promedio de cotización obligatoria en Chile con objetivo de pensión es del 10% del sueldo imponible, en contraste con el 18,4% promedio en la OCDE.
Las tablas de mortalidad son un instrumento técnico que proyecta la probabilidad de sobrevida, indicando una mayor probabilidad de vivir hasta edades más avanzadas para las mujeres que para los hombres. La edad legal de jubilación en Chile es 60 años para mujeres y 65 años para hombres, sin modificaciones desde el DL 3.500.
Una persona que fallece estando en Retiro Programado deja pensión de sobrevivencia si tiene beneficiarios legales. Solo si no hay beneficiarios legales, su saldo pasa a sus herederos legales.