Una AFP, o Administradora de Fondos de Pensiones, es una institución financiera dedicada exclusivamente a administrar ahorros para la pensión, así como a proveer el pago de pensiones y otras prestaciones previsionales, como el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). El objetivo principal de las AFP es gestionar los ahorros de los trabajadores para entregar una pensión al momento de dejar de trabajar, ya sea por vejez o invalidez, y también proteger a sus familias entregando una pensión en caso de fallecimiento.
El sistema previsional administrado por las AFP en Chile es de aplicación universal y uniforme. Es universal porque todos los trabajadores tienen derecho a ahorrar para recibir una pensión, cualquiera sea su condición laboral. Es uniforme porque los requisitos y beneficios son conocidos de antemano, manteniendo la proporción del ahorro obligatorio respecto al ingreso, incluso si cambia el rubro económico o se está próximo al retiro laboral.
Historia y Evolución del Sistema Previsional Chileno
Antes de la instauración del sistema de AFP, el Sistema de Reparto era administrado a través de cajas previsionales. Estas establecían de forma autónoma las condiciones de afiliación y cobertura, donde los recursos aportados por los trabajadores activos iban a un fondo común para financiar las prestaciones de los trabajadores pasivos o sus beneficiarios.
En el año 1980, se instauró el modelo actual conocido como “Sistema de AFP” o “Sistema de capitalización individual”, a través de la Ley 3.500. Sin embargo, algunos afiliados permanecieron en el antiguo sistema.
Posteriormente, la Reforma al Sistema de Pensiones (Ley 20.255) implementada desde el año 2008, amplió la cobertura. Actualmente, cientos de miles de hombres y mujeres son beneficiarias del Sistema de Pensiones Solidarias, el cual incorpora, entre otras medidas, un Pilar Solidario con financiamiento estatal. Este pilar complementa el sistema de capitalización individual, buscando ofrecer una mayor protección a la población.
¿Cómo Funciona el Sistema de Capitalización Individual?
El sistema de capitalización individual se financia con ahorros realizados por cada trabajador. El dinero que se ahorra en la AFP se denomina cotización previsional y se deposita en una Cuenta de Capitalización Individual, la cual es administrada por las AFP. Estos ahorros son propiedad del trabajador y están sujetos a la variabilidad producida por la rentabilidad del Multifondo de inversión elegido.
Cotizaciones Previsionales
- Cotización Obligatoria: Corresponde al 10% de la remuneración o renta imponible mensual, con un tope de 90 Unidades de Fomento (UF). Para trabajadores dependientes, el empleador realiza este pago mensualmente. Los trabajadores independientes, a partir de 2018, deben cotizar el 10% de su remuneración imponible, realizando el pago al menos una vez al año (en la declaración de renta) o mensualmente.
- Cotización Adicional o Comisión: Destinada al financiamiento de la AFP por la administración de los fondos, incluye el pago de la prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).
- Cotización de Cargo del Empleador (Ley N° 21.735): Esta nueva cotización de Reforma Previsional comienza con una tasa inicial del 1% y aumentará anualmente por un período de nueve años, hasta alcanzar el 7% de la remuneración del trabajador. Se suma al actual aporte del empleador para financiar el SIS.
No existe un mínimo de años cotizando en el sistema ni un saldo mínimo acumulado para tener derecho a una pensión; solo se deben cumplir las condiciones establecidas para solicitarla, que son 65 años para hombres y 60 años para mujeres, o antes si se cumplen ciertos requisitos de invalidez.
Inversión de los Fondos y Multifondos
Las AFP invierten los ahorros de los afiliados en diversos instrumentos financieros, tanto en Chile como en el extranjero, buscando obtener la mejor rentabilidad posible. Tus ahorros están separados del patrimonio de la AFP, lo que garantiza que siempre serás dueño de tu inversión y que la AFP solo se encarga de su administración.
Existen cinco diferentes fondos de inversión, conocidos como multifondos, clasificados en las letras A, B, C, D y E. La elección del fondo adecuado depende del tiempo que se tendrán los ahorros invertidos y de la tolerancia al riesgo del afiliado. Por ejemplo, el Fondo A es el más riesgoso, mientras que el Fondo E es el más conservador.
La rentabilidad que reciben los ahorros es la expresión del interés ganado (positivo o negativo) en cada Multifondo durante un período específico. Otro concepto clave es el de cuota: todos los aportes se traducen en un número de cuotas compradas. El valor de la cuota varía diariamente y se determina dividiendo el patrimonio neto administrado por la AFP en un fondo determinado, por la cantidad de cuotas emitidas en el mismo.
Restricciones en la Elección de Multifondos por Edad
La ley establece restricciones para la elección de multifondos según la edad del afiliado. A partir de los 51 años para mujeres y 56 años para hombres, los afiliados no podrán elegir el Fondo A (el más riesgoso) para sus ahorros previsionales obligatorios. En su lugar, podrán optar por destinar esos ahorros entre los fondos B (riesgoso), C (intermedio), D (conservador) y E (más conservador), buscando proteger el capital acumulado a medida que se acerca la edad de jubilación.
Comisiones de las AFP
Las AFP están facultadas para cobrar un porcentaje de la remuneración (sueldo bruto) como comisión a sus afiliados por la labor de administración e inversión de los fondos de pensiones. Estas comisiones se fijan libremente y tienen carácter uniforme para todos los afiliados, diferenciándose si son trabajadores activos o pasivos (pensionados).
Es importante destacar que los trabajadores son libres de elegir la AFP en la que depositarán sus ahorros. Sin embargo, los trabajadores que se afilian al sistema por primera vez deben ingresar a la administradora que cobra la menor comisión y permanecer en ella por un período de 24 meses. Las AFP tienen la obligación de informar sobre el valor de sus comisiones en todas sus oficinas o agencias de atención al público, mediante un panel o pizarra actualizado.
Quiénes Pueden Cotizar en una AFP
Todas las personas pueden cotizar de forma obligatoria o voluntaria en una AFP:
- Trabajadores Dependientes: Aquellos con contrato de trabajo.
- Trabajadores Independientes: Personas que perciben rentas por actividades independientes o boletas de honorarios. El Servicio de Impuestos Internos (SII) es la entidad encargada de determinar anualmente el monto que deben pagar por cotizaciones previsionales.
- Afiliados Voluntarios: Personas que no realizan actividades remuneradas, pero desean recibir los beneficios del sistema, como por ejemplo, dueñas de casa.
Cobertura del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
La cobertura del SIS aplica a:
- Trabajadores Dependientes: Se presume que el afiliado se encontraba cotizando si su muerte o la declaración de invalidez se produce mientras prestaba servicios.
- Trabajadores Independientes: Aquellos que cotizan en el proceso de declaración de impuesto anual a la renta quedan cubiertos por un período de un año. Es importante mencionar que los trabajadores independientes tienen la opción de eximirse de cotizar para pensión, manifestándolo por escrito a su empleador (si aplica) y a su AFP.
Pago de Cotizaciones
Pago de cotizaciones
Para las y los trabajadores dependientes, las cotizaciones previsionales deben ser pagadas por el empleador dentro de los 10 primeros días del mes siguiente a la fecha en que se devengaron las remuneraciones. Si el empleador se atrasa, tiene la obligación de declarar las cotizaciones no pagadas dentro de los 10 primeros días hábiles del mes siguiente. En caso de término de la relación laboral y, por tanto, no corresponda el pago, el empleador tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar dicha situación. Los empleadores con deudas previsionales no podrán percibir pagos provenientes de instituciones públicas o con cargo a recursos fiscales de fomento productivo.
Para las y los trabajadores independientes, el pago de cotizaciones se realiza, en general, anualmente durante el proceso de declaración de impuesto a la renta, aunque también pueden optar por pagos mensuales.
Opciones de Ahorro Voluntario para Complementar la Pensión
Para mejorar o anticipar la pensión, existen diversas opciones de ahorro voluntario:
- Ahorro Previsional Voluntario (APV): Permite incrementar el fondo de pensión obligatorio y complementar las cotizaciones realizadas en la AFP. Es altamente recomendable para garantizar una jubilación adecuada. Se puede contratar en una AFP, compañías de seguros de vida, bancos, administradoras de fondos mutuos o de inversión, entre otras entidades cuyos planes estén aprobados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Quienes ahorran en APV pueden disfrutar de beneficios tributarios.
- Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2): Es una cuenta de ahorro que se puede abrir en la misma AFP donde una persona se encuentra afiliada. Sus recursos pueden ser retirados en cualquier momento (hasta 24 giros en un año), lo que la convierte en una herramienta flexible para proyectos personales y familiares a corto, mediano y largo plazo.
- Depósito Convenido: Permite construir un mejor futuro y aumentar la pensión, ofreciendo beneficios tributarios tanto para el trabajador como para el empleador.
Estas cuentas voluntarias son herramientas de inversión convenientes por su rentabilidad y bajos costos.
Regulación y Supervisión del Sistema de AFP
Las AFP están fuertemente reguladas por ley para asegurar un buen desempeño y proteger a los afiliados. La Superintendencia de Pensiones es un organismo autónomo encargado de supervisar y regular el sistema de pensiones en términos jurídicos, administrativos y financieros.
Los cuerpos legales más importantes que rigen a las AFP son el Decreto Ley 3.500 de 1980, que dio origen al sistema, y la Ley 20.255 de 2008, que reformó el sistema de AFP.
Licitación de Cartera de Nuevos Afiliados
Para proteger a las personas y fomentar la competencia, cada dos años la Superintendencia de Pensiones realiza una licitación pública de la cartera de nuevas y nuevos afiliados que ingresan al sistema de capitalización individual obligatoria. Si esta licitación es declarada desierta, los nuevos afiliados serán asignados por la Superintendencia de Pensiones a la AFP que cobre la menor comisión a la fecha de ingreso al sistema.
Proyección de Pensiones y Factores Clave
Es fundamental entender que el dinero ahorrado en una AFP será devuelto mensualmente en forma de pensión una vez que el afiliado se jubile. Para el cálculo de la Pensión Anticipada por Fallecimiento y Enfermedad (PAFE) o la pensión de vejez/invalidez, se consideran factores como la edad del afiliado, el grupo familiar y el total del saldo acumulado en la cuenta de capitalización individual obligatoria, de acuerdo con el Decreto Ley N° 3.500 de 1980.
Al proyectar el monto de la pensión, se suelen considerar elementos como:
- La proyección de saldos de la Cuenta Obligatoria de acuerdo al valor del Fondo C y las tasas de rentabilidad definidas por la Superintendencia de Pensiones (por ejemplo, 3,38% para el Fondo C).
- La suposición de que se continúa cotizando el 10% de la remuneración informada hasta la edad de pensión.
- La consideración de beneficiarios como un cónyuge femenino (2 años menor) o masculino (2 años mayor) para estimaciones de pensión de sobrevivencia.
Para alcanzar una pensión acorde a las expectativas, es crucial entender que el ahorro previsional es una inversión a largo plazo, donde un período de ahorro más extenso genera más interés. Además, los aportes deben ser regulares y proporcionales al ingreso (sin lagunas previsionales). Por ello, se recomienda comenzar a cotizar lo antes posible, idealmente un 20% o más del ingreso real entre ahorro obligatorio y voluntario, para que la pensión refleje al menos un 70% del último sueldo.