El sistema de pensiones es un tema complejo y, a menudo, rodeado de desinformación. Es fundamental comprender cómo funcionan las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), cuál es el destino de los ahorros y qué rol juega el Estado en este esquema. Esta artículo busca desmentir mitos comunes y ofrecer una visión clara sobre la propiedad de los fondos y las diversas opciones de retiro disponibles.
Propiedad y Destino de los Fondos Previsionales
¿Son los Fondos Propiedad de las AFP o del Estado?
Una de las creencias erróneas más extendidas es que las AFP se quedan con los fondos de los afiliados. Esto es falso. Los ahorros previsionales son de tu exclusiva propiedad. Si el afiliado fallece, estos fondos no se pierden, sino que se entregarán a su familia en forma de pensiones de sobrevivencia (que pueden ser de viudez u orfandad) o como herencia.
Es importante diferenciar la modalidad de Renta Vitalicia: en esta opción de pensión, al jubilar, el afiliado cede la propiedad de sus ahorros previsionales a una Compañía de Seguros, no a la AFP. Por lo tanto, no se trata de que las AFP se apropien de los fondos.
El Rol del Estado en el Sistema de Pensiones
Otra falsedad común es que las AFP actúan de forma aislada. En realidad, las AFP son un actor más dentro de un sistema mixto, en el que también participa el Estado. El Estado administra el Pilar Solidario del Sistema de Pensiones, el cual ha sido fortalecido en distintas ocasiones, como en 2008 y, más recientemente, en 2022 con la implementación de la Pensión Garantizada Universal. Así como Chile, hay varios países que tienen características similares, donde los trabajadores realizan aportes a sus planes de ahorro individual y el Estado, mediante impuestos, financia las prestaciones del Pilar Solidario.
Funcionamiento y Regulación de las AFP
Las Administradoras tienen múltiples tareas más allá de invertir, cuidar y hacer crecer los ahorros. Entre sus funciones se incluyen el pago de beneficios estatales o la recaudación de las cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias. Es falso que las AFP calculen la pensión a su antojo; es la Superintendencia de Pensiones la que regula dicho cálculo. Por ejemplo, en los modelos de cálculo se considera una expectativa de vida, como que los hombres vivan hasta los 86 años y las mujeres hasta los 91.
Las AFP no invierten en empresas ni en personas de forma directa, sino en instrumentos financieros. La selección de estos instrumentos se realiza considerando su rentabilidad esperada en el futuro.
Libertad de Elección y Seguridad de Inversión
Los afiliados tienen la libertad de elegir la Administradora a la que prefieren afiliarse y pueden cambiarse cuando lo consideren necesario. Además, también pueden escoger el tipo de fondo en el que desean invertir sus ahorros para la pensión. Para garantizar la seguridad de los fondos, las AFP están obligadas por ley a invertir parte de su propio patrimonio en los mismos fondos en que están los ahorros de los afiliados. Esto significa que si la rentabilidad es negativa, su inversión personal también lo es, alineando sus intereses con los de los afiliados. Las utilidades de las Administradoras no provienen, en ningún caso, del ahorro previsional de los individuos.
Rentabilidad y Perspectiva Global
A pesar de periodos complejos, las inversiones previsionales son de largo plazo, y la evidencia demuestra que la rentabilidad siempre se ha recuperado en el tiempo. De hecho, en los últimos 22 años, el ahorro previsional se ha multiplicado en torno a cinco veces. La tendencia mundial y el envejecimiento de la población han llevado a distintos países a transitar del sistema de reparto a modalidades mixtas o de capitalización, buscando generar mayores ahorros para el pago de pensiones.
Opciones de Retiro de Fondos AFP
Aunque la forma clásica de retirar los fondos de la AFP es al alcanzar la edad de jubilación (65 años en muchos sistemas) y acceder a un porcentaje (como el 95.5%), existen otras vías y condiciones para acceder a estos ahorros.
Retiro por Jubilación y Jubilación Anticipada
Al llegar a la edad de jubilación, se puede optar por el retiro de los fondos. Además, existe la opción de acceder a ellos antes de la edad legal gracias a la figura de la jubilación anticipada, bajo ciertas condiciones.
Retiro para Compra de Inmueble
Una tercera opción que permite retirar parte del fondo a cualquier edad es para la compra de un inmueble. Se puede retirar hasta el 25% del fondo, o la cuarta parte de los ahorros en la AFP. Este dinero solo podrá ser destinado al pago de la cuota inicial de la compra de un primer inmueble, y el monto total dependerá de la cantidad acumulada.
Retiro Extraordinario de Fondos (Perú 2025)
Para el año 2025, el Gobierno peruano ha promulgado una ley que permite un retiro voluntario y extraordinario de fondos a todos los afiliados sin excepción. Los afiliados podrán iniciar el trámite desde el 21 de octubre de 2025, con un plazo de 90 días para presentar su solicitud. Se han previsto mecanismos especiales para facilitar la solicitud a afiliados en el extranjero o con impedimentos físicos.
Tutorial Retiro AFP 2025 |Presenta así tu solicitud de retiro de AFP de hasta 4 UIT
Proceso y Condiciones Generales para el Retiro
El proceso de retiro, especialmente en contextos de medidas extraordinarias, suele seguir ciertas pautas:
- Cuentas bancarias: Se suele solicitar el número de cuenta bancaria en moneda local (ej. soles en Perú). En caso de no tener una cuenta, algunas entidades ofrecen facilidades para abrir una cuenta específica para este fin, con beneficios como la exención de cobros por mantenimiento o depósitos.
- Plazos: Una vez que la administradora entrega el comprobante de solicitud de retiro, el plazo para el pago de los fondos es de hasta 10 días hábiles. Si la solicitud es aprobada, el pago se realiza dentro de este período.
- Rechazo de solicitud: Si una solicitud de retiro es rechazada, la AFP está obligada a explicar claramente las razones. Esto permite al afiliado o beneficiario corregir errores o datos y presentar una nueva solicitud.
- Retractación: Existe la posibilidad de retractarse de la solicitud de retiro, siempre y cuando el afiliado o beneficiario lo comunique a su AFP antes de recibir el primer pago.
Aspectos Clave del Retiro
Algunas consideraciones importantes sobre el retiro de fondos:
- El monto máximo de retiro puede tener un tope, por ejemplo, de 150 UF (aproximadamente $4.300.000) y un mínimo de 35 UF (aproximadamente $1.000.000) en ciertos contextos.
- El retiro de fondos no está afecto a ningún tipo de comisión o descuento por parte de la AFP.
- Los fondos retirados suelen considerarse inembargables para todo efecto legal, según lo establezcan las reformas constitucionales pertinentes.
Beneficiarios y Casos Especiales
El derecho a retiro no se limita solo a los afiliados activos. También pueden efectuar el retiro:
- Los beneficiarios de pensión de sobrevivencia bajo la modalidad de renta temporal o retiro programado.
- Pensionados en retiro programado que se encuentran en el extranjero y acogidos a convenio de seguridad social.
- Pensionados de sistemas específicos como Capredena y Dipreca, si cumplen los requisitos.
- Personas que reciben una renta vitalicia pero tienen saldo remanente en la AFP que se les paga como pensión adicional en la modalidad de retiro programado.
- El monto del retiro se calculará sobre el monto acumulado en la cuenta individual de cotizaciones obligatorias, sin diferencias o excepciones.
- El retiro de fondos del Bono por Hijo también es posible.
Es importante destacar que el beneficio del retiro de fondos de pensiones de la cuenta de capitalización individual obligatoria no excluye la posibilidad de solicitar otros beneficios previsionales ni los beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias (SPS), como la Pensión Básica Solidaria (PBS) y el Aporte Previsional Solidario (APS).
Impacto en Beneficios y Otras Consideraciones
- El retiro de los fondos de pensiones no afectará el número de períodos cotizados para el cálculo de pensión bajo la legislación chilena.
- En caso de que el saldo de la cuenta se agote antes por efecto del retiro de fondos, la Garantía Estatal se otorgará de forma anticipada. Sin embargo, si al sumar esta compensación y otros beneficios a la pensión, el monto total alcanza o supera la pensión mínima garantizada, se dejará de recibir la Garantía Estatal, ya que se otorga el beneficio de mayor monto.
- El Beneficio por Años Cotizados (BAC): Este monto corresponde a 0,1 UF por cada 12 meses cotizados, con un tope de 2,5 UF mensuales (equivalente a 25 años de cotizaciones). Este beneficio se suma directamente a la pensión. Los requisitos de cotizaciones para mujeres aumentarán gradualmente. Para quienes se pensionen a partir de diciembre de 2025, el beneficio se pagará de forma diferida. Para quienes ya estén pensionados o tengan 65 años o más al 31 de julio de 2025, el cálculo considerará las cotizaciones hasta esa fecha. El pago comienza en enero de 2026, siempre que cumplan la edad. No se contarán meses que excedan el tope de 300 cotizaciones, meses con más de una cotización por jornada completa, o cotizaciones no pagadas completamente hasta su regularización. El BAC puede extinguirse en caso de fallecimiento.
Alternativas y Recomendaciones
Junto al retiro de AFP, se mantiene habilitada la opción de disponer de la CTS (Compensación por Tiempo de Servicios). El depósito correspondiente a noviembre se realiza dentro de los primeros 15 días del mes y puede ser retirado total o parcialmente por el titular hasta el 31 de diciembre de 2026.
Especialistas recomiendan retirar los fondos solo si es estrictamente necesario o si se tiene una urgencia. Se sugiere optar por opciones de inversión como los Depósitos a Plazo o Fondos Mutuos. Un Depósito a Plazo Fijo, por ejemplo, es una forma de inversión sencilla y 100% segura, que ofrece la certeza de saber cuánto dinero se recibirá al final del período de ahorro. Los clientes pueden elegir el plazo y si los intereses se depositan mensualmente o al vencimiento.