El Sistema de Pensiones en Chile está diseñado para proteger a los trabajadores en distintos momentos de su vida. Su objetivo es asegurar un ingreso mensual al retirarse del mundo laboral, ya sea por haber cumplido la edad legal de jubilación o por algún impedimento para continuar trabajando. Esto incluye situaciones como accidentes o enfermedades que limiten la capacidad de trabajo, fallecimiento, o enfermedades de carácter terminal. Entender cómo funciona este sistema es clave para tomar decisiones informadas.
Una Visión General del Sistema Previsional Chileno
El sistema de pensiones en Chile se enmarca dentro de la seguridad social y es de naturaleza mixta. Tiene componentes de capitalización individual y de solidaridad intergeneracional. En él, cada persona ahorra para su propia pensión, pero también, quienes están actualmente trabajando, financian beneficios definidos para quienes ya están recibiendo pensión. El sistema fue creado por el Decreto Ley N° 3.500 de 1980 y es conocido como el Sistema de AFP.
Los Tres Pilares del Sistema de Pensiones
El sistema previsional chileno está conformado por tres pilares fundamentales que buscan abarcar distintas necesidades y fuentes de financiamiento.
Pilar Solidario (No Contributivo)
El Pilar Solidario, o no contributivo, tiene como objetivo principal aliviar la pobreza en la vejez, asegurando un piso mínimo de pensión. Es financiado con impuestos generales, funcionando como un primer piso de pensión en el sistema de Seguridad Social. Desde el 1 de febrero de 2022, los beneficios de vejez del Sistema de Pensiones Solidarias (SPS) fueron reemplazados por la Pensión Garantizada Universal (PGU).
- La Pensión Garantizada Universal (PGU): Entrega un aporte mensual a las personas mayores de 65 años que pertenecen al 90% de menores ingresos del país, hayan cotizado o no. Este beneficio alcanza al 90% de la población mayor de 65 años. Con la reforma de pensiones, se implementarán medidas para aumentar gradualmente la Pensión Garantizada Universal a $250.000 mensuales.
Pilar Contributivo Obligatorio
Este pilar es de capitalización individual y se basa en el ahorro individual obligatorio de los trabajadores. Consiste en que cada trabajadora y trabajador, durante su vida laboral activa, debe destinar una parte de su remuneración, sueldo o ingreso imponible para ahorrar en una cuenta de su propiedad, que es gestionada por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP).
- Aportes y Rol de las AFP: El aporte que realizan los trabajadores a su Cuenta de Capitalización Individual (CCI) es del 10% de su sueldo imponible. Los trabajadores dependientes ahorran mes a mes, mientras que los independientes deben cotizar a través de la Operación Renta. Las AFP son entidades privadas reguladas y fiscalizadas por el Estado, que invierten el dinero de los trabajadores con el fin de hacerlo crecer y así aumentar los recursos de las personas. Por esta labor de administración, las AFP cobran una comisión, que es un porcentaje de la remuneración imponible y tiene carácter uniforme para todos sus afiliados. Actualmente, son seis las AFP que operan en el país.
- Afiliación Obligatoria: La afiliación a las AFP y la cotización es obligatoria para trabajadores dependientes y trabajadores independientes a honorarios a partir de 2018. Los trabajadores remunerados o no remunerados que no están obligados a afiliarse pueden hacerlo de manera voluntaria, como trabajadores independientes no honorarios o como afiliados voluntarios.
La Reforma de Pensiones (Ley N° 21.735 de 2025)
A partir de la Ley N° 21.735 de Reforma Previsional, publicada en el Diario Oficial el 26 de marzo de 2025, se introducen cambios significativos:
- Nueva Cotización del Empleador: Se incorpora una nueva cotización de cargo del empleador, que comienza con una tasa inicial del 1% de la remuneración del trabajador y aumentará cada año, por un periodo de nueve años, hasta llegar al 7%.
- Distribución de la Cotización Adicional: Se introduce un aumento gradual de la cotización previsional, la cual se distribuirá entre la Cuenta de Capitalización Individual (CCI) de cada trabajador y el Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP), un fondo solidario administrado por el Estado.
- Un 4,5% irá directamente a la Cuenta de Capitalización Individual, administrada por la AFP del trabajador, aumentando su ahorro para la pensión.
- El otro 4% irá a un fondo administrado por el Estado, llamado Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP). Este fondo se usará para pagar los beneficios del Seguro Social Previsional (SSP), destinando, por ejemplo, un 1,5% para el financiamiento del Beneficio por Años Cotizados.
- Otras Medidas: La reforma también implementará medidas para reducir la brecha de género en pensiones. Además, se modificará la forma en que funcionan las AFP y los fondos de pensiones, reemplazando los multifondos por fondos generacionales y estableciendo un sistema de licitaciones para fomentar la competencia entre las AFP cada dos años.
Pilar Contributivo Voluntario
Este tercer pilar contempla a quienes pueden y desean ahorrar de manera voluntaria para mejorar su futura pensión. Su objetivo es complementar el ahorro mensual para mejorar el monto de la pensión final o adelantar el momento de la pensión de vejez.
- Opciones de Ahorro:
- Ahorro Previsional Voluntario (APV): Permite a las personas aumentar su ahorro previsional mediante aportes adicionales. Puedes realizarlo en tu AFP o en otras instituciones autorizadas. El APV también puede ser financiado en conjunto con aportes del empleador, configurando el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo (APVC).
- Depósitos Convenidos: Son acuerdos entre el trabajador y el empleador para realizar aportes adicionales.
- Gestión: Estas cuentas pueden ser gestionadas por AFP, bancos y compañías de seguros de vida (CSV), entre otras entidades supervisadas por la Superintendencia de Pensiones o por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Conceptos Clave en el Sistema de Pensiones
Entender ciertos conceptos es fundamental para comprender cabalmente el sistema de pensiones.
Rentabilidad de los Fondos Previsionales
La rentabilidad es la ganancia que generan los ahorros previsionales al ser invertidos. El ahorro acumulado en los pilares contributivo obligatorio y voluntario no se queda estático, sino que se invierte, generando rentabilidad en el tiempo. Es clave distinguir que no es lo mismo mirar la rentabilidad de un año que la de varias décadas, ya que los fondos se invierten para hacer crecer los ahorros previsionales y con ello, aumentar el monto de la pensión.
Lagunas Previsionales y su Impacto
Las “lagunas previsionales” son los períodos en que una persona no cotiza. Esto puede ocurrir por desempleo, trabajo informal, por cuenta propia o por dedicarse a labores de cuidado no remuneradas. En Chile, este fenómeno afecta especialmente a las mujeres, quienes suelen tener más interrupciones laborales por responsabilidades familiares, lo que impacta negativamente el monto final de su pensión.
Tasa de Reemplazo
La tasa de reemplazo indica qué porcentaje del ingreso laboral logra representar la pensión. Este indicador depende directamente de factores como los años cotizados, el nivel de ingresos, la edad en que un trabajador comienza a cotizar, la edad a la que se retira y la rentabilidad obtenida por sus fondos. Entender cómo funcionan estos elementos permite tener una visión más completa de la pensión futura.
Tipos de Pensiones y Modalidades
El sistema previsional chileno contempla diversas situaciones para el otorgamiento de una pensión.
Pensión de Vejez
Corresponde a la pensión que se recibe al cumplir la edad legal de jubilación: 65 años para hombres y 60 años para mujeres. El monto de esta pensión es financiado con los recursos que cada trabajador haya acumulado en su cuenta previsional a lo largo de su vida laboral.
- Pensión de Vejez Anticipada: La ley permite anticipar la pensión (antes de los 60 o 65 años) si el afiliado logra financiar una pensión igual o superior al 70% del promedio de las rentas imponibles de los últimos 10 años de trabajo, o que el monto de la pensión sea igual o superior al 80% de la Pensión Máxima con Aporte Solidario (PMAS) vigente a la fecha de la solicitud.
- Pensión de Vejez Anticipada por Trabajos Pesados: Es la pensión a la que tiene derecho el trabajador dependiente, regulado por la Ley N° 19.404, que ha desarrollado labores específicas consideradas como trabajos pesados, lo que le permite obtener una pensión de vejez con una edad inferior a la exigida.
Pensión de Invalidez
Es el derecho al que acceden aquellos trabajadores afiliados al sistema, entre los 18 y 65 años, que no se encuentren pensionados por vejez. Para obtenerla, deberán pasar una evaluación médica que los declare como discapacitados por la pérdida de a lo menos un 50% de sus capacidades físicas o mentales. El monto de la pensión de invalidez será financiado con los recursos previsionales ahorrados por el propio trabajador, junto con el aporte del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), financiado por los empleadores.
Pensión de Sobrevivencia
Es el beneficio al cual tienen derecho los componentes del grupo familiar del afiliado fallecido que cumplan los requisitos legales respectivos. Este grupo incluye: Cónyuge (hombre o mujer), madre o padre de hijos de filiación no matrimonial, hijos y padres.
Modalidades de Pensión al Jubilar
Al momento de jubilar, el afiliado puede elegir entre diferentes modalidades para recibir su pensión:
- Renta Vitalicia: Traspaso del total de los fondos a una Compañía de Seguros. El monto de la pensión es fijo en UF.
- Retiro Programado: El Ahorro Previsional se mantiene en la AFP. El monto de la pensión es variable, se recalcula año a año.
La Superintendencia de Pensiones cuenta con un Simulador de Pensiones para ayudar a los afiliados a tomar decisiones informadas.
Evolución Histórica del Sistema Previsional Chileno
El sistema previsional chileno ha experimentado varias transformaciones a lo largo de su historia, reflejando cambios en las políticas sociales y económicas del país.
Sistema de Reparto (Hasta 1980)
Hasta 1980, Chile tenía un sistema de pensiones de reparto, en el que las pensiones eran financiadas con las cotizaciones de las trabajadoras y los trabajadores activos y los recursos administrados por cajas de previsión. Cada caja establecía las condiciones de afiliación y cobertura, y los recursos iban a un fondo común con el cual se financiaban las diferentes prestaciones. Esas cajas dejaron de existir, pero aún quedan personas afiliadas en el antiguo régimen previsional.
Instauración del Sistema de AFP (1980)
El año 1980 se instauró el modelo llamado “Sistema de AFP” o “Sistema de capitalización individual” (Ley 3.500), manteniendo algunos afiliados en el antiguo sistema. Este sistema se caracteriza por la capitalización individual obligatoria, donde cada trabajador ahorra en una cuenta de su propiedad.
La Reforma Previsional de 2008 (Ley N° 20.255)
En marzo de 2008, al alero de la Ley N° 20.255, comenzó a regir en Chile el Sistema de Pensiones Solidarias (SPS). Esta reforma incorporó, entre otras medidas, un Pilar Solidario con financiamiento estatal como complemento al sistema de capitalización individual. Se estima que desde 2008, 450.000 hombres y 750.000 mujeres han sido beneficiarias de este sistema. Previo a esta reforma, el Pilar Voluntario solo contemplaba la existencia de una Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2). En el marco de la reforma previsional de 2008, se agregaron las cuentas de Ahorro Previsional Voluntario (APV) y de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo (APVC).
Adecuaciones y la Ley N° 21.735 de 2025
El diagnóstico efectuado desde el año 2006 ha mostrado que una parte de la población no tendría ahorros suficientes para financiar su pensión, lo que ha impulsado distintas medidas. La más reciente es la Ley N° 21.735, que introduce la nueva cotización del empleador y la distribución de una cotización adicional, buscando fortalecer el Pilar Contributivo Obligatorio y el Fondo Autónomo de Protección Previsional, así como aumentar la PGU y mejorar la equidad en las pensiones.