Reforma de Pensiones en Chile: Claves y Beneficios para la Clase Media

SANTIAGO.- La reforma de pensiones en Chile ha sido un tema central en la agenda política y social del país, buscando abordar las deficiencias del sistema previsional y mejorar la calidad de vida de los jubilados, con un enfoque particular en la clase media y los grupos más vulnerables. Una de las propuestas más detalladas fue presentada por el entonces Presidente Sebastián Piñera, delineando un ambicioso proyecto para el fortalecimiento del sistema.

La Propuesta de Reforma del Presidente Sebastián Piñera: Diez Claves

Anoche, el Presidente Sebastián Piñera dio a conocer los principales aspectos que tendría la reforma de pensiones, el mayor proyecto que contemplaba aprobar su Gobierno. Entre los principales aspectos se incluyó un aumento de la tasa de cotización hasta un 14%, una ampliación del Pilar Solidario para las pensiones de personas más vulnerables y una mayor competencia en el sistema. Según una minuta del Gobierno, a la que accedió El Mercurio, la reforma tendría un costo fiscal anual de US$3.500 millones en régimen. El Presidente Sebastián Piñera señaló que: "El proyecto de Reforma a las Pensiones que presentamos hoy, apunta a fortalecer ambos pilares, el contributivo y el solidario. Su objetivo central es mejorar las pensiones actuales y futuras, pero con un cariño y una urgencia muy especial con aquellos grupos más vulnerables, con la clase media, con las mujeres y con aquellos que voluntariamente extiendan su permanencia en el mundo del trabajo."

Aumento de la Tasa de Cotización y su Impacto

Mejora de las Pensiones de Trabajadores Jóvenes

• La tasa de cotización para pensiones subiría gradualmente en 4 puntos porcentuales, desde 10% a 14% de las remuneraciones y rentas imponibles.
• Este aumento sería de cargo del empleador y la totalidad iría a las cuentas individuales de ahorro para pensión del mismo trabajador.
• Como resultado de este mayor ahorro, las pensiones futuras autofinanciadas aumentarían. El incremento sería mayor (40%) para los trabajadores más jóvenes, quienes podrán ahorrar el 4% adicional por más tiempo.

Fortalecimiento del Pilar Solidario

La reforma contemplaba una serie de medidas para reforzar el Pilar Solidario, beneficiando directamente a los grupos más vulnerables y, por extensión, al sistema en general.

Incremento Inmediato para Pensionados Vulnerables

• Subirían de inmediato las pensiones de 1.481.000 pensionados que actualmente reciben beneficios del Pilar Solidario, de los cuales 62% son mujeres.
• Esto significaría subir:
  • Las pensiones a más de 585.000 beneficiarios de pensiones básicas solidarias (PBS) de vejez e invalidez, que aumentarían un 10%, monto que después podría incrementarse a un 50%, según la edad.
  • Las pensiones a más de 895.000 beneficiarios de aportes previsionales solidarios (APS) de vejez e invalidez, que aumentarían más de 10%, monto que después podría incrementarse hasta más de 70%, según la edad.

Ajustes por Edad para Beneficiarios del Pilar Solidario

• La reforma reconoce que la vulnerabilidad de los pensionados aumenta con la edad. El monto de los beneficios del Pilar Solidario (Pensión Básica Solidaria y Aporte Previsional Solidario) aumentaría automáticamente cada cinco años, en la fecha del cumpleaños.
• Específicamente, junto con el aumento general de beneficios, también diferenciados por edad, que se entregaría durante los primeros cinco años después de aprobada la ley, se aumentarían los beneficios cuando los pensionados cumplan 70, 75, 80 y 85 años.
• Como resultado de estos incrementos, y respecto a la Pensión Básica Solidaria de los pensionados de 65 años:
  • Las Pensiones Básicas Solidarias de los mayores de 70 años serían 19% superiores.
  • Las de los mayores de 75 años, serían 29% superiores.
  • Las de los mayores de 80 años, serían 39% superiores.
  • Y las de los mayores de 85 años, serían 50% superiores.

Garantía de Pensión para Retiro Programado

• Los pensionados con retiro programado que reciban beneficios del Pilar Solidario tendrían garantizado el monto de su pensión total.
• Quienes, desde la vigencia de la ley, se pensionen por vejez en el Pilar Solidario con la modalidad de retiro programado, recibirían una pensión total de por vida igual al monto de la pensión que financien con su propio ahorro más el Aporte Previsional Solidario que corresponda. De esta forma, la pensión total de este grupo de trabajadores ya no bajaría, tal como sucede actualmente. Por el contrario, estos pensionados tendrían la seguridad de recibir una pensión cuyo monto incluso subiría, cuando cumplan 70, 75, 80 y 85 años.
• Además, quienes se pensionen por Retiro Programado, pero no accedan al Pilar Solidario al momento de pensionarse pues su pensión autofinanciada es mayor a la Pensión Máxima con Aporte Previsional Solidario (PMAS; actualmente $317.085), también tendrían garantizado un piso de pensión futura, igual al valor de la Pensión Básica Solidaria correspondiente a su edad.

Aportes Específicos para la Clase Media

Aporte Adicional del Estado para Pensionados de Clase Media

• Todos los pensionados que tengan una pensión inferior a 25 UF/mes, y cumplan con 16 años de cotizaciones las mujeres y 22 años los hombres, recibirían un Aporte Adicional mensual a su pensión, financiado por el Estado.
• El monto del Aporte Adicional mensual para la clase media sería de 0,15 UF por cada año cotizado desde los 16 y 22 años respectivamente para hombres y mujeres (por ejemplo, una mujer que haya cotizado 24 años o un hombre que haya cotizado 30 años, recibirían 1,35 UF adicional en su pensión mensual).
• Para quienes ya están pensionados al momento de aprobarse la ley, el Aporte Adicional tendría un tope máximo de 1 UF mensual.
• Las mujeres que cumplan con 16 años cotizados y hombres que cumplan con 22 años cotizados antes de la edad legal de pensión, y sigan cotizando después de esa edad, recibirían un reconocimiento especial: el aporte por cada uno de esos años cotizados después de la edad legal de pensión se incrementaría en 50% (hasta 0,225 UF por cada año).

Aporte Especial para Mujeres Pensionadas de Clase Media

• Todas las jubiladas que tengan una pensión inferior a UF 25/mes, y cumplan con 16 años de cotizaciones, recibirían un Aporte Adicional mensual a su pensión, además del Aporte Adicional para la Clase Media, financiado por el Estado.
• El monto del Aporte Adicional mensual a las Mujeres sería de 0,05 UF por cada año cotizado desde los 16 años. Por ejemplo, una mujer que haya cotizado 24 años recibiría mensualmente, además del Aporte Adicional de Clase Media de 1,35 UF, un Aporte Adicional a la Mujer de 0,45 UF. De esta manera, el incremento total de su pensión mensual sería de 1,8 UF (1,35 + 0,45 UF).
• Para quienes ya están pensionadas al momento de aprobarse la ley, el Aporte Adicional tendría un tope máximo de 1 UF mensual.
• Las mujeres que cumplan con los 16 años cotizados antes de la edad legal de pensión, y sigan cotizando después de esa edad, recibirían un reconocimiento especial: el aporte por cada uno de esos años cotizados después de la edad legal de pensión se incrementaría en 50% (hasta 0,075 UF por cada año).

Suplemento para Adultos Mayores en Situación de Dependencia Severa

Los adultos mayores de 65 años que, por estar en estado de dependencia funcional severa, necesiten ayuda de terceros para desarrollar las actividades de la vida diaria (más de 100.000 actualmente), recibirían un suplemento especial a su pensión.

• Seguro: El suplemento sería de 0,2 UF por cada doce meses de cotizaciones, con un beneficio mínimo de 3 UF/mes para mujeres que cumplan con 48 meses de cotizaciones al seguro y para hombres que cumplan con 60 meses de cotizaciones al seguro.
• Subsidio: Quienes no accedan al seguro, tendrían derecho a un subsidio, siempre que pertenezcan al 60% más pobre de la población. El beneficio del subsidio sería de $80.000/mes para los pensionados en los primeros cuatro deciles de ingreso; $70.000/mes para los del quinto decil; $60.000/mes para los del sexto decil.

Mayor Competencia y Flexibilidad en la Administración de Fondos

Elección del Administrador para el Aporte del Empleador

• Los trabajadores serían dueños de sus cotizaciones y podrían elegir quien les administre el 4% adicional que aportaría el empleador.
• El trabajador podría elegir si entregar ese dinero en administración a su AFP (que ya le administra el 10% de cotización) o a otras entidades que se formarían especialmente para este efecto. Estas nuevas administradoras podrían ser con o sin fines de lucro.
• Serían formadas por Cajas de Compensación; Cooperativas de Ahorro y Crédito; Compañías de Seguro; Administradoras Generales de Fondos; las propias AFP; y otros interesados. Tendrían giro exclusivo.
• Los trabajadores podrían cambiarse desde una de estas administradoras a las otras; o podrían mover su 4% de cotizaciones hacia las AFP o desde la AFP hacia alguna "administradora del 4%".
• Un trabajador se podría incorporar a las "administradoras del 4%" en forma individual o como parte de un grupo. El grupo acordaría con ellas el tipo de inversiones que se haría con el ahorro, las comisiones, y los servicios especiales que recibirían los afiliados.

Incentivos para Prolongar la Vida Laboral

Quienes sigan trabajando y cotizando después de la edad legal de pensión, recibirían pensiones más altas y, además, podrían disponer libremente de parte del mayor ahorro que acumulen. Específicamente, en la fecha de cumpleaños de cada año después de la edad legal de pensión, quienes hayan seguido cotizando podrían retirar el 50% de la diferencia entre el saldo de ahorro para pensiones que tienen en ese momento y el que necesitan para financiar la misma pensión que habrían obtenido a la edad legal.

Compartir Utilidades y Descuentos de Comisiones

• Las administradoras podrán compartir sus utilidades con los afiliados. Además, podrán devolver a ellos parte de las comisiones que paguen.
• Se autoriza la formación de administradoras (AFP y "administradoras del 4%") sin fines de lucro. Además, se autoriza a todas las administradoras a compartir sus utilidades con los afiliados, pudiendo transferir a sus respectivas cuentas individuales la parte de utilidades que voluntariamente decidan.
• Además, se autoriza a todas las administradoras a ofrecer a sus afiliados descuentos de comisiones según el tiempo que ellos permanezcan en la administradora y según se incorporen en forma individual o como parte de un grupo.
• Junto con los cambios anteriores, se autoriza a los trabajadores para que transfieran a las cuentas de sus cónyuges e hijos los dineros que reciban de las administradoras por devolución de comisiones y utilidades.

Contexto y Desafíos del Sistema de Pensiones en Chile

Crisis Previsional y Descontento Ciudadano

El sistema previsional en Chile se encuentra en crisis, sobre todo después de que explotara el escándalo por la abultada jubilación de Myriam Olate, ex cónyuge del Presidente de la Cámara de Diputados, Osvaldo Andrade, que alcanzaba a $5 millones 200 mil mensuales y que fue ordenada invalidar por el Contralor Nacional Jorge Bermúdez, por el pago indebido de un bono y por no cumplir con los requisitos para cotizar en Dipreca. Este tema fue recibido con una multitudinaria marcha de desconformidad y desconfianza por la ciudadanía hacia el sistema actual de pensiones y una sensación de desigualdad social enorme.

La verdad es que la desconformidad de la comunidad es total y se produce por múltiples factores que se traducen en una gran incertidumbre sobre cómo enfrentarán el futuro económico los jubilados. Este es un tema que preocupa a todos los chilenos, porque quien no está hoy jubilado y recibiendo pensiones insuficientes para sustentar sus gastos, está preocupado de su futuro, ignorando la forma como va a afrontar los crecientes gastos que se presentan, especialmente después de jubilarse y estando ya en la tercera edad, con un estado de salud más deteriorado.

Se trata de un tema que preocupa también a los jóvenes, que están inquietos y quieren asegurar de algún modo su futuro y no desean ver menguada su remuneración mensual con el descuento de un 5% a cargo del empleador anunciado, frente a la incertidumbre acerca de si estos fondos irán en beneficio solo de las pensiones más bajas o, de alguna manera, les reportará beneficios a todos los chilenos, surgiendo además otro debate sobre quién administrará estos fondos.

Percepción de la Clase Media en Chile

Una encuesta de Cadem sobre las características de la clase media en el país reveló que si en agosto de 2019 un 43% de los encuestados se identificaba como clase media, ese porcentaje bajó a 36% en mayo de 2022. Aunque Izikson destaca que la caída sistemática de la percepción de pertenencia a la clase media se venía dando desde abril de 2021, tuvo un repunte en mayo pasado -subiendo de un 30% a un 36%- la que podría estar asociada al proceso de “nueva normalidad” que se ha ido dando en los últimos meses. Izikson agrega que a finales de año este porcentaje podría volver a caer.

Otras Propuestas de Reforma y Puntos de Debate

Con el anuncio de la Presidenta, que sostiene que el actual no es un sistema mixto, al contrario de lo que afirma la propuesta A de la comisión de David Bravo, solo quedó claro que el gobierno no pretende volver al mismo sistema de reparto que existía en Chile hasta el año 1980. Proponiéndose, entre otras medidas, mantener y fortalecer el pilar solidario, con un aumento gradual de 5 puntos porcentuales de la tasa de cotización de los trabajadores, en un período de diez años, con cargo exclusivo del empleador, fondos que no irían a la cuenta de capitalización individual, sino que servirían para crear un pilar de ahorro colectivo solidario que permitiría lograr más equidad en las pensiones futuras de los trabajadores.

Siendo así, estos cinco puntos de aumento, que ascenderían a US$ 3 mil millones de dólares al año para el pilar de ahorro colectivo que, en la práctica, es un pilar de reparto paralelo al que se llamó reparto parcial, y en que los más jóvenes comparten sus ahorros con los que ya están jubilados o se pensionarán más adelante. Por otra parte, la Presidenta propuso que en caso de rentabilidad negativa las administradoras deberán devolver las comisiones cobradas durante ese tiempo a las cuentas de los afiliados.

Sin perjuicio de ser destacable que finalmente se incorpore este tema de manera urgente a la discusión y se fije un camino exento de posturas extremas, en el sentido de que no se va a volver al sistema de reparto, pero sí se pretende perfeccionarlo mediante un gran pacto nacional, queda todavía un gran proceso de acuerdos en cuanto a la forma cómo se repartirá este 5% de aumento en las pensiones y quién lo administrará, sobre lo que algunos proponen que sea el Instituto de Previsión Social. Sin embargo, no se sabe de qué forma se invertirán dichos fondos. También impactará esta nueva propuesta a las AFP, especialmente en lo que dice relación con la devolución de las comisiones cuando la rentabilidad sea negativa y la modificación de las diversas formas de comisiones ocultas o de intermediación, frente a lo que expertos aseguran de que para evitar tener rentabilidad negativa, las aseguradoras van a tornarse muy conservadoras a la hora de invertir, lo que afectaría su actual desempeño. Finalmente, otra incógnita que hay que dilucidar, y que generará polémica, dice relación con la utilización de una sola tabla de mortalidad. Aunque efectivamente ello terminaría con otra discriminación que afecta a las pensiones de las mujeres, al igualarla no se ve cómo se puede mantener la edad de jubilación de ellas, por lo que evidentemente deberá subir; tal vez se podría enlazar con otras medidas que mejoren e igualen sus pensiones con la de los hombres.

Desigualdad Patrimonial y el Rol de los Fondos de Pensiones

La desigualdad patrimonial mide la concentración en la tenencia de activos netos de deuda. A diferencia de la desigualdad de ingresos, que cuantifica la concentración de los flujos económicos, la brecha patrimonial se enfoca en stocks acumulados a lo largo del tiempo. Por ello, representa una dimensión más estructural de la desigualdad. Pablo Gutiérrez, académico del Departamento de Control de Gestión y Sistemas de Información de la Facultad de Economía y Negocios (FEN) de la U. de Chile; Ignacio Flores, investigador en Paris School of Economics, y Bastián Castro, instructor y asistente de investigación de la FEN, desarrollaron una investigación para analizar la acumulación de riqueza en Chile.

El estudio integra distintas fuentes, incluyendo registros administrativos de la Superintendencia de Pensiones, la Encuesta Financiera de Hogares, listas de multimillonarios publicadas por Forbes (para ajustar la parte superior de la distribución) y datos del Banco Central sobre la valoración de activos financieros y no financieros. El informe precisa que "dado que los fondos de pensiones en Chile son privados y heredables, forman parte de la riqueza privada de los hogares", lo que subraya la importancia de su gestión y el impacto en la desigualdad patrimonial.

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