En el sistema de pensiones chileno, el Retiro Programado es una de las modalidades de jubilación más comunes, pero su característica distintiva es que el monto de la pensión no es fijo. Se recalcula anualmente, lo que genera dudas y expectativas entre los afiliados. Comprender este proceso es esencial para los pensionados y aquellos que están próximos a jubilar.
¿Qué es el Retiro Programado y por qué se recalcula anualmente?
El Retiro Programado es una modalidad de pensión que un afiliado obtiene con cargo al saldo que mantiene en su cuenta de capitalización individual, retirando anualmente una cantidad expresada en Unidades de Fomento (UF). Solo una AFP puede administrarlo, y estas son fiscalizadas por la Superintendencia de Pensiones (SP).
La pensión bajo esta modalidad se recalcula cada año, en el mismo mes calendario en que se devengó la pensión originalmente. Este recálculo es obligatorio por instrucciones de la Superintendencia de Pensiones. La razón principal es que los saldos ahorrados deben estar acordes a la expectativa de vida de cada persona. A medida que pasa el tiempo, los cálculos se ajustan para que los ahorros puedan durar el tiempo estimado de sobrevida del pensionado y sus beneficiarios.
Factores que Influyen en el Recálculo Anual
El monto de la pensión en la modalidad de Retiro Programado varía anualmente debido a diversos factores que influyen en el cálculo:
- Saldo en la cuenta individual: Es el capital acumulado por el afiliado por concepto de la cotización obligatoria del 10% de sus remuneraciones y rentas imponibles, depósitos convenidos, y la parte de los saldos de cotizaciones voluntarias y sub-saldos de bonificación que el afiliado opte por destinar a pensión. Las cuentas de capitalización individual acumulan los fondos previsionales percibidos por las cotizaciones legales obligatorias. También pueden sumarse otros recursos, como el ahorro voluntario y el saldo de la cuenta de cesantía.
- Edad del afiliado y sus beneficiarios: Se considera la edad del pensionado y la cantidad de beneficiarios incorporados (cónyuge, hijos menores de 18 o 24 si estudian, entre otros). Las tablas de mortalidad, que proyectan la probabilidad de sobrevida, son cruciales; históricamente, indican una mayor probabilidad de vida en mujeres que en hombres. La SP espera que las próximas actualizaciones de estas tablas muestren un aumento en la esperanza de vida para ambos géneros.
- Rentabilidad de los fondos: La rentabilidad que se le otorgue a los fondos en la cuenta del afiliado es un factor determinante. Si bien la rentabilidad histórica del sistema ha sido del 8%, se ha observado una tendencia decreciente: 12% en los 80s, 9,9% en los 90s, 5,7% en los 2000s y 4,8% en los últimos 10 años. Las proyecciones oficiales, usando como referencia el Fondo C, estiman rentabilidades reales del 5,28% (optimista), 4,15% (neutral) y 3,03% (pesimista).
- Tasa de interés vigente: La tasa de interés utilizada para el cálculo y recálculo de los Retiros Programados y Rentas Temporales. El simulador actual trabaja con la tasa oficial de Retiros Programados definida por la Superintendencia de Pensiones en 3,54% (abril 2025).
- Valor de la UF: La cuenta individual se expresa en UF, y el pago del Retiro Programado se efectúa en pesos, ajustándose con la variación de esta unidad.
Recálculos Extraordinarios y Ajustes Adicionales
Además del ajuste anual, la pensión puede recalcularse en situaciones especiales, como:
- Pago de excedentes: Si ingresan fondos a la cuenta individual por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad al mes en que se acogió a pensión, y el afiliado tuvo derecho a excedente de libre disposición, podrá, una vez al año, optar por retirar excedente, repactar la pensión de Renta Vitalicia ya contratada, contratar otra Renta Vitalicia o acogerse a Retiros Programados.
- Cambios en los beneficiarios: La declaración de un nuevo beneficiario o la pérdida de dicha calidad (por fallecimiento, por ejemplo) obliga a la Administradora a actualizar la situación.
- Solicitud del Bono por Hijo: Al cumplir los 65 años, la inclusión de este bono genera un nuevo cálculo.
- Inclusión de ahorros voluntarios: La incorporación de ahorros previsionales voluntarios o depósitos convenidos destinados a pensión puede modificar el saldo.
Es importante destacar que, en el caso de afiliados que reciben beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias, el recálculo puede implicar que el Estado complemente la pensión si el saldo de la cuenta individual es insuficiente para financiar el beneficio solidario.
¿Qué es el Recálculo de Pensiones? ¡Aprende en simple!
Características del Sistema de Retiro Programado en Chile
Datos Relevantes sobre los Pensionados por Retiro Programado
En Chile, 1.649.969 afiliados han jubilado por el sistema de Retiro Programado (datos actualizados hasta 2023). De ellos, 919 mil (55%) entraron al sistema entre los 21 y 40 años.
- El 81% de los hombres pensionados con Retiro Programado se afilió a una AFP entre los 21 y 50 años.
- El 72% de las mujeres pensionadas se afilió en ese mismo segmento etario.
- La edad legal de jubilación es a los 60 años para mujeres y 65 años para hombres, límites establecidos por el DL 3.500 y que nunca han sido modificados.
Edades de Jubilación Prevalentes
Del total de pensionados por Retiro Programado, dos edades son prevalentes en la jubilación:
- 412 mil lo hicieron a los 60 años (98% mujeres).
- 421 mil a los 65 años (83% hombres).
Entre quienes están con Retiro Programado hoy, una de cada 100 mujeres se jubiló antes de los 60 años. De los hombres, un 7% se jubiló antes de la edad legal (65 años). El 57% de las mujeres con Retiro Programado se pensionaron con 61 años o más, mientras que entre los hombres, el 33% se pensionó con RP después de cumplir 66 años.
Distribución por AFP
Más de 627 mil (38%) de las personas con Retiro Programado están afiliadas a ProVida, seguida por AFP Capital con 353 mil (21,5%) y Habitat con 330 mil (20%).
ProVida lidera tanto en hombres (41%) como en mujeres (36%). Las AFP más recientes, Modelo y Uno, han ganado terreno; Modelo tiene el 6,8% de los pensionados por Retiro Programado, superando a AFP antiguas como Cuprum (5,5%).
Ahorros al Momento de Pensionarse
Casi la mitad (45%) de las personas pensionadas por Retiro Programado tenían menos de 100 UF (aproximadamente $3,8 millones) en sus cuentas al jubilar. Los retiros previsionales de 2020 y 2021 contribuyeron a esta disminución.
- Un tercio (34%) de los hombres tenía como máximo 100 UF.
- Más de la mitad (52,6%) de las mujeres tenía esa cantidad o menos.
- Cerca de 56 mil hombres y más de 19 mil mujeres (4,6% del total) tenían un ahorro acumulado superior a 3.000 UF (aproximadamente $115 millones).
Un análisis más detallado revela que más de 1,2 millones de personas (75% de los retirados por RP) tenían hasta 500 UF en su saldo. Hasta 2023, 409 mil pensionados por Retiro Programado contaban con menos de 10 UF de ahorro, con las mujeres representando el 67% de este grupo.
Montos de la Primera Pensión y Último Sueldo
Debido a los bajos niveles de ahorro, dos tercios de los jubilados por Retiro Programado tienen pensiones autofinanciadas de menos de 2 UF (aproximadamente $76 mil). Para montos superiores, aplica la Pensión Garantizada Universal (PGU) si la persona pertenece al 90% más vulnerable.
- El 79% de las mujeres tuvo una primera pensión de hasta 2 UF, en comparación con el 47% de los hombres.
- Solo el 11,9% de las personas con Retiro Programado recibieron una primera pensión autofinanciada superior a la PGU (más de 6 UF).
En cuanto al último sueldo, para el 72% de los actuales pensionados de Retiro Programado, su última remuneración laboral fue de 12 UF o inferior. En 1990, el 75% de los pensionados tuvieron una última remuneración inferior a 11 UF, cifra que se redujo al 43% en 2023, mostrando avances en los ingresos laborales.
Meses Cotizados
Del total de pensionados por Retiro Programado, 597 mil personas (39%) cotizaron menos de 5 años. Incluso, 66.111 hombres y 269.575 mujeres registraron cuentas con 12 meses de cotizaciones o menos. Solo el 7% cotizó entre 25 y 30 años, y el 14% de los hombres cotizó ininterrumpidamente durante más de 30 años.
Aspectos Legales y Regulatorios del Recálculo
Definiciones y Componentes del Saldo
El Capital Acumulado para la pensión por Retiro Programado incluye:
- La cotización obligatoria del 10% de las remuneraciones y rentas imponibles.
- Depósitos convenidos enterados por el empleador.
- Cotizaciones voluntarias (parte destinada a pensión).
- Sub-saldos de afiliado y bonificación (parte destinada a pensión).
Los saldos deben estar expresados en Unidades de Fomento (UF).
Proceso de Recálculo y Comunicación
Las anualidades y pensiones deben recalcularse cada año, en el mismo mes calendario en que se devengó la pensión. Esto implica actualizar la declaración de beneficiarios mediante consulta al afiliado, al Servicio de Registro Civil e Identificación y otras bases de datos.
Dos meses antes del recálculo, la Administradora debe informar a sus pensionados bajo la modalidad de Retiro Programado sobre el próximo ajuste, solicitándoles actualizar su declaración de beneficiarios.
El nuevo monto determinado en cada caso debe ser informado al afiliado o beneficiario conjuntamente con el pago de la pensión más próximo, a través de la Ficha de Cálculo, que puede ser entregada físicamente o remitida por medios electrónicos.
Opciones ante Montos Bajos de Pensión
Si el monto de la pensión financiada con el saldo de la cuenta individual es inferior a dos Unidades de Fomento, el afiliado o los beneficiarios pueden optar por ajustarlo a dos UF. La Administradora tiene la responsabilidad de informar sobre las consecuencias de retirar montos mayores a los inicialmente calculados. Asimismo, los afiliados o beneficiarios con derecho a pensiones superiores pueden optar por retirar una suma inferior.
Rol de las AFP y el Estado
Las AFP son responsables del cálculo del saldo compensatorio y de la administración de los fondos. Además, en promedio, demoran 9 días entre la solicitud de pensión por vejez y la emisión del certificado para Retiro Programado o Renta Vitalicia. Para una pensión de sobrevivencia, tardan 8 días en emitir los certificados.
El Estado, a través del Instituto de Previsión Social (IPS), garantiza las pensiones de los afiliados que eventualmente dejen de tener derecho a los beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias y las pensiones de sobrevivencia, asegurando un complemento de pensión cuando sea necesario.
Interconexión con el IPS
Las Administradoras deben interconectarse con el IPS para dar cumplimiento a las disposiciones referidas a los complementos de pensión en retiro programado garantizados por el Estado. El IPS solicita el monto correspondiente al complemento de pensión al séptimo día hábil de cada mes y transfiere los recursos a la Administradora a más tardar el día 15.