El proceso de pensión es uno de los pasos más importantes en tu vida financiera previsional, y es fundamental que lo realices de manera informada. El momento ideal para iniciar tu pensión depende de tu situación y objetivos. En Chile, el sistema de capitalización individual obliga a prepararse desde el inicio de la etapa laboral a un sistema de ahorro permanente.
La Importancia de la Planificación Temprana
Como experto en aspectos previsionales en Chile, Rodrigo Pérez, jefe de la Unidad de Educación Previsional de la Subsecretaría de Previsión Social del Ministerio del Trabajo, asegura que lo primero es preocuparse de la jubilación de forma anticipada. Explica que “entre los 18 y 35 años, uno aborda lo que va a significar el 40% del monto final de la pensión”.
Una particularidad del mundo médico son los años de estudio. Los tiempos formativos extensos llevan a los facultativos a cotizar previsionalmente en una edad más tardía, perdiendo cerca de una década de ahorro. Para amortiguar lagunas previsionales o años no cotizados, existen herramientas como los ahorros previsionales voluntarios (APV), que deben comenzar lo más temprano posible.
“Las pensiones son un tema del mundo del trabajo, no de la vejez”, explica Pérez. Desde su experiencia personal y en agrupaciones médicas, entrega sus recomendaciones para una óptima jubilación, incluyendo aspectos prácticos como llevar una documentación ordenada de las cuentas.
Factores Clave al Decidir Cuándo Jubilarse
No existe “la mejor” edad para jubilarse, ya que la respuesta variará según cada persona y sus circunstancias personales (edad, bases de cotización y periodo de cotización acreditado, lagunas, etc.). Dependerá de muchos factores, incluyendo tus metas, salud, finanzas, trayectoria laboral, capacidad de ahorros, hábitos y gastos. Incluso si eliges una edad en la que te gustaría retirarte, hay situaciones inesperadas de salud o económicas que podrían cambiar tus planes.
Evaluación Personal y Financiera
- Ahorros para el retiro: Lo que hayas ahorrado es uno de los factores más importantes. Revisa tus gastos fijos y variables para armar un presupuesto mensual y enumera todas las fuentes de tus ahorros (cuentas 401(k), IRA, etc.).
- Salud y bienestar: Si tu salud requiere más tiempo, energía o dinero, impactará cuándo o cómo decides retirarte. El trabajo físico pesado puede dificultar la prolongación de la vida laboral. El estrés o el agotamiento también pueden adelantar el retiro.
- Aspectos emocionales y propósitos: El trabajo brinda felicidad, propósito y conexiones sociales. Es importante visualizar el día a día del retiro, no solo grandes viajes, sino el ritmo y las rutinas que acompañarán tu bienestar.
- Asesoría profesional: Un profesional financiero puede ayudarte a adaptar tu plan actual de ahorros para el retiro para alcanzar tus metas de jubilación, ajustando factores como salud, tasa de ahorro y sueldo actual para ver tus necesidades de ingreso.
El Rendimiento del Sistema y los Fondos de AFP
Otro aspecto a considerar es el rendimiento del sistema de AFP en Chile. Para ello, existen fondos que el usuario debe elegir: A, B, C, D y E, en base a la edad de la persona, comenzando por el A como el fondo más riesgoso (compuesto por elementos de renta variable) hasta el E (compuesto por instrumentos de renta fija, más seguros, pero con menor rentabilidad).
Capítulo 4: "¿Cómo elegir los multifondos?"
Impacto de Factores Económicos y Políticos
Bernardita Infante, jefa de estudios Previsionales de Alfredo Cruz, señala que los cambios previsionales y la propuesta de cambio constitucional afectaron las decisiones de jubilación. “Hay muchas personas que esperaron a ver qué ocurría porque se hablaba de que volvería el sistema de reparto y mucha gente dijo 'ok' si eso ocurre tal vez me convenga más, porque con la capitalización individual es muy baja mi pensión, entonces, tomaron palco.”
El asesor previsional Patricio Bernal, por su parte, plantea la pregunta: “¿Cuándo el sistema o el mercado chileno está convertido en una "taza de leche" como para que todo el mundo tome la decisión de pensionarse con tranquilidad?” Recuerda que en 2008, el peor año para los multifondos, el fondo A cayó 48% y tardó más de un año en recuperarse. Entre enero y septiembre del mismo año, el fondo A retrocedió 17,51% y el B, 14,36%.
Bernal pone el acento en la situación personal de cada uno: ¿Puede esperar o no puede esperar? Si la persona le teme a la rentabilidad negativa puede pensionarse con retiro programado, “deja el dinero en la AFP, espera que el proceso pueda repuntar un poco -si es que repunta- y si repunta perfecto, hacemos un cambio de modalidad. Si no repunta se cambia igual porque ya sabe que no mejoró.”
Siempre hay factores que afectan los fondos previsionales. Un aliciente adicional este año para quienes optan por retiro programado es la Tasa de Interés Técnica de Retiro Programado (TITRP), calculada trimestralmente por la Superintendencia de Pensiones. Esta pondera el 80% de una tasa equivalente y un 20% de la rentabilidad de los fondos C, D y E en los últimos 10 años. Si bien una tasa de interés alta es positiva, Infante precisa que puede generar un efecto perverso: “Cuando está alta la tasa de interés, la gente dice: 'me calcularon la pensión el año pasado e iba a recibir 100'. Hoy tengo menos fondos de pensiones y recibo las mismas 100 de pensión porque la baja de la rentabilidad la está compensando el aumento de la tasa.”
Consideraciones Tributarias y la Inflación
Otra derivada a considerar, de acuerdo con Bernardita Infante, es la situación tributaria. Si la reforma tributaria establece una baja de impuesto en el primer tramo y dependiendo de las rentas, “puede ser que muchos pensionados queden ahí. Hay que tener atención a eso porque puede afectar a pensionados con pensiones mediana o buenas los puede afectar”.
Si bien para calcular la base reguladora las bases de cotización de los últimos 24 meses previos al hecho causante no se actualizan y se computan por su valor nominal, el trabajador (con la ayuda de un asesor) puede analizar las bases de cotización previas a esos últimos 24 meses para tomar una decisión sobre el mes exacto en que jubilarse. Es decir, si ha tenido o no un impacto la mayor inflación, por ejemplo, en las bases de los meses 25 a 31, meses de los que son conocidos los datos de inflación.
En años de alta inflación (como 2022, que produjo que las pensiones se revalorizaran un 8,5% en 2023), la jubilación demorada podría resultar en una pensión final inferior o solo un poco superior a la que se percibiría al jubilarse a la edad ordinaria, a pesar de los incentivos aplicables por cada año completo de demora (por ejemplo, 4% adicional de pensión por cada año de demora, o 2% semestral a partir del segundo año). Lo contrario ocurriría al anticipar la edad de jubilación.
Edades y Requisitos Legales en Chile
En Chile, para acceder a la jubilación por vejez, los hombres deben tener al menos 65 años y las mujeres 60 años. Sin embargo, no es obligatorio pensionarse al cumplir la edad legal. Es posible jubilarse antes si se tienen fondos suficientes en la AFP o por trabajo pesado.
Modalidades de Pensión
Una vez cumplida la edad legal o si se cumplen los requisitos para una jubilación anticipada, el afiliado debe presentar en la AFP su cédula de identidad y realizar la solicitud de pensión, junto a la declaración de beneficiarios. La AFP calculará el saldo efectivo de la cuenta individual y emitirá el certificado de saldo en 10 días hábiles. Es importante utilizar el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión (SCOMP) para comparar las distintas ofertas de AFP y Compañías de Seguros de Vida. También se recomienda revisar el Estado de Cuenta Previsional y usar simuladores de pensión.
Factores que Definen el Monto de la Pensión
El monto de tu pensión no es un valor fijo, sino que se determina a partir de diversos factores que, combinados, definen cuánto recibirás mensualmente al momento de jubilarte:
- Modalidad de pensión: Retiro Programado, Renta Vitalicia, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, etc.
- Expectativa de vida: Basada en Tablas de Mortalidad elaboradas por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero.
- Grupo familiar: La existencia de beneficiarios legales influye en el monto de la pensión base para prever pensiones de sobrevivencia.
- Tasa de interés técnica de referencia: Establecida periódicamente por la Superintendencia de Pensiones. Una tasa más baja significa un mayor capital necesario para financiar una misma pensión.
- Bono de Reconocimiento: Si cotizaste en el antiguo sistema de reparto, este bono se suma a tu cuenta.
- Excedentes de Libre Disposición: Si tu ahorro supera el monto necesario para la pensión, puedes retirar el excedente.
- Fondos de la Cuenta Individual de Cesantía: Puedes retirarlos o traspasarlos a tu cuenta previsional para aumentar tu pensión.
- Fondos de la CAV y/o de la Cuenta 2.
Opciones de Pensión en Detalle
El SCOMP permite apreciar las diferentes ofertas que entregan las AFP y Compañías de Seguros respecto del monto a recibir bajo diferentes modalidades de jubilación. Las tasas de interés para Renta Vitalicia han experimentado una fuerte alza, provocando un aumento en la contratación de esta modalidad de pensión.
Retiro Programado
Consiste en recibir mensualmente los ahorros reunidos durante la vida laboral. Los ahorros previsionales se mantienen en tu Cuenta de Capitalización Individual, por lo que sigues siendo dueño de ellos y se siguen reinvirtiendo. Cada mes se recibe un pago en UF, cuyo monto se recalcula anualmente según el saldo disponible, expectativa de vida, grupo familiar y tasa de interés vigente. Es una opción flexible que permite acceder a excedentes si corresponde y dejar herencia en caso de fallecimiento, ya que los fondos no utilizados pasan a los herederos. El monto total sigue rentando porque sigue alojado en una AFP, pero el pago mensual va disminuyendo a medida que avanza el tiempo, porque el sistema recalcula a medida que la persona es más longeva. “Esto no solo es para asegurar la pensión del jubilado sino para provisionar recursos para las pensiones de sobrevivencia”, explica Pérez. Además, la pensión se reajusta año a año.
Renta Vitalicia
Es la opción alternativa, donde se entregan los fondos a una empresa de seguros; la persona pierde la propiedad sobre estos, pero asegura un monto fijo mensual por el resto de la vida, calculado en UF. Esta modalidad no es reversible y no permite generar herencia. Lo positivo es que asegura una renta fija, que no disminuye a medida que la persona cumple años. Desde septiembre de 2025, el requisito para financiar una Renta Vitalicia se reduce de 3 UF a 2 UF, permitiendo que más personas accedan a esta modalidad.
Entendiendo la tranquilidad que significa recibir una pensión fija de por vida, la Renta Vitalicia constituye una alternativa conveniente y rentable. Una de sus características más sólidas es que los fondos no se agotan, incluso si el beneficiario supera la esperanza de vida promedio.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
Combina un pago inicial en Retiro Programado, seguido de una Renta Vitalicia en una fecha futura.
Beneficios y Asesorías Adicionales
Pensiones de Sobrevivencia
Las pensiones de sobrevivencia son las que se dejan al cónyuge. Si no hay matrimonio formal, existe la figura de la madre o padre de hijos, y además están los hijos hasta los 18 años o los 25 años si están estudiando.
Canales de Consulta Oficiales
La Subsecretaría de Previsión Social tiene canales de consulta donde se pueden plantear dudas técnicas cuya aclaración servirá para tomar la mejor decisión. Estas son herramientas gratuitas, que se pueden utilizar en cualquier momento de la vida y están disponibles de manera online. La Superintendencia de Pensiones tiene un registro de Asesores Previsionales, personas naturales o jurídicas que cobran por orientar a los afiliados una comisión.
Incentivos y Bonificaciones para Funcionarios Públicos
Plan de Incentivo al Retiro
Este incentivo al retiro está dirigido a funcionarios públicos y consiste en una bonificación de 11 meses de sueldo imponible y un bono adicional cuando el funcionario supera los 15 años de servicio.
Requisitos para obtenerlo:
- Haber cumplido en el periodo de vigencia del plan 60 años para mujeres y 65 años para hombres.
- Hacer efectiva su renuncia voluntaria a todos los cargos y el total de horas en el conjunto de organismos de la cobertura del plan, en los plazos y normas contenidas en este.
- Haberse desempeñado al menos durante once años, en forma continua o discontinua, contabilizados a la fecha de postulación o cese de funciones, en cargos con jornadas de horas semanales de la Ley 15.076 y/o Ley 19.664.
La bonificación adicional por más de 15 años de servicio dependerá de las horas semanales que cumpla el funcionario público al momento de la postulación. La postulación se realiza cada año entre el primer día hábil de agosto y el último día hábil de septiembre. Se puede solicitar hasta los 69 años, edad después de la cual se entiende que se renuncia al beneficio. El pago de este incentivo se realizará dentro de los 30 días siguientes a la total tramitación del acto administrativo. Es importante poner atención a las inhabilidades que establece la ley.
Bono Post Laboral (BPL)
Otra asesoría para obtener el Bono Post Laboral (BPL), que al año 2021 alcanza los $75.154 como un beneficio previsional, busca mejorar las condiciones de retiro de los trabajadores del sector público y municipal que tengan una tasa de reemplazo igual o inferior al 55%.
Pensiones Especiales y Asistenciales
- Pensión por Invalidez (Vejez Anticipada por Trabajo Pesado): Un beneficio mensual y de por vida que pueden solicitar los trabajadores.
- Pensión Anticipada para Enfermos Terminales: Dirigida a afiliados, pensionados o beneficiarios de pensión de sobrevivencia que hayan activado las Garantías Explícitas en Salud (GES) para el Problema de Salud Nº 4 (cuidados paliativos en cáncer avanzado) y para un grupo de diagnósticos específicos por cuidados paliativos en cáncer avanzado. Se puede solicitar a través del sitio web, call center y sucursales de la AFP.
- Pensión Básica Solidaria de Vejez (PBVS): Permite a los imponentes del antiguo Sistema de Reparto acceder a un monto de dinero mensual, permanente y de por vida. Se puede tramitar en línea adjuntando la resolución o dictamen de invalidez emitido por la Comisión de Medicina Preventiva e Invalidez (COMPIN).
- Pensión Garantizada Universal (PGU): Para personas que no poseen fondos en ningún sistema de previsión. La PGU se reajusta en febrero de cada año, según el IPC. Requisitos incluyen estar en el 80% más vulnerable según el instrumento de focalización del IPS y contar con una estimación de pensión autofinanciada menor a la pensión superior ($1 millón, aprox.).
Recomendaciones Adicionales
Si trabajas con contrato, debes comunicarle al empleador la voluntad de iniciar la jubilación. Se recomienda verificar que el pago de tus cotizaciones y seguro de cesantía estén al día por parte del empleador, para que la AFP efectúe las gestiones que sean necesarias para la cobranza y recaudación de los fondos que se deban.
Es posible realizar ahorros adicionales para la jubilación en una Cuenta de Ahorro Voluntario o Cuenta 2, un APV y mediante Depósitos Convenidos.