Antecedentes y origen de Felices y Forrados
Felices y Forrados (FyF) fue fundado por el ingeniero comercial Gino Lorenzini en 2012, tras la gran crisis financiera. El modelo de negocio se basaba en ofrecer recomendaciones de cambio de multifondos a sus suscriptores mediante el pago de una cuota mensual módica. Según el propio Lorenzini, la plataforma llegó a contar con 120.000 seguidores que pagaban una membresía mensual de 2.000 pesos.
El fundador expandió sus operaciones en 2015 al crear Happy and Loaded, una entidad enfocada en recomendaciones sobre fondos mutuos. A pesar de su popularidad, la estrategia de FyF ha sido objeto de críticas por parte de diversas autoridades y expertos del mercado financiero, quienes cuestionan la eficacia de sus sugerencias para los ahorros a largo plazo.
El impacto en los multifondos y la volatilidad del mercado
En 2020 se alcanzaron máximos históricos de cambios entre los multifondos, un fenómeno impulsado por una mayor volatilidad y las recomendaciones masivas de asesores como FyF. Estas acciones generaron importantes distorsiones en los mercados locales.
- Durante 2020, se registró un promedio mensual de 911.416 traspasos, lo que representa un incremento del 335% respecto al año anterior.
- El 79,5% de los afiliados que realizó traspasos tuvo un peor desempeño en su estrategia que si se hubiera mantenido en el fondo original.
- La Superintendencia de Pensiones subraya que cambiar de fondos de manera frecuente es una mala estrategia, ya que busca ganancias de corto plazo afectando el ahorro previsional a largo plazo.
Nueva normativa y el cierre de FyF
La nueva Norma de Agentes de Mercado (NNAM) establece exigencias de transparencia y refuerza las responsabilidades de los agentes, incluyendo entidades similares a Felices y Forrados. Ahora, estas organizaciones quedan bajo el perímetro regulatorio de la Superintendencia de Pensiones y de la CMF, quienes las regularán en forma conjunta.
Requisitos para asesores previsionales
El proyecto de ley impone una serie de requisitos para los asesores, entre los que destacan:
| Requisito | Detalle |
|---|---|
| Garantías | Establecimiento de garantías para resarcir posibles daños (entre 500 y 60.000 UF). |
| Transparencia | Cumplimiento de estándares de información y responsabilidad. |
| Sanciones | Multas de 20 a 200 UTM para quienes recomienden cambios masivos sin registro. |
Para expertos como el profesor Julio Riutort, la decisión de cierre de FyF responde principalmente a la negativa de cumplir con estos nuevos estándares de transparencia y responsabilidad, más que a la barrera económica de las garantías. Por su parte, la razón oficial esgrimida por FyF fue la supuesta limitación a la libertad de expresión impuesta por la nueva normativa.
Panel de expertos: ¿Qué impacto tendrá la eventual reforma del sistema de pensiones?
Funcionamiento del sistema previsional: El CNU
Más allá de las recomendaciones de asesores, es fundamental comprender cómo se calculan las pensiones mediante el Capital Necesario Unitario (CNU). La pensión por Retiro Programado se determina basándose en los ahorros acumulados y este capital, que se compone de tres factores clave:
- Composición del grupo familiar: Edades, sexo y estado civil.
- Tablas de mortalidad: Diferenciadas por sexo y actualizadas cada 6 años.
- Tasa de interés: Dictaminada trimestralmente por la Superintendencia de Pensiones.
Si el CNU aumenta, la pensión disminuye, y viceversa. Por ejemplo, una tasa de interés más baja incrementa el CNU, lo que resulta en una pensión menor para el afiliado.