El Estado chileno, a través de una serie de presentaciones técnicas y proyectos de ley, ha impulsado una profunda reorganización de la industria previsional. El objetivo central es avanzar en la mejora de las pensiones, garantizando un sistema financieramente sostenible que asegure justicia tanto intergeneracional como intrageneracional.
Reestructuración del modelo de administración
La propuesta plantea el fin del modelo exclusivo de las AFP, proponiendo una estructura donde convivan un Inversor de Pensiones Público y Autónomo (IPPA) con nuevos Inversores de Pensiones Privados (IPP). Estos últimos se dedicarán exclusivamente a actividades de inversión, promoviendo la entrada de nuevos operadores para diversificar el mercado y reducir la concentración.
Competencia y eficiencia
- Licitación de cartera: Se implementará un sistema de licitación cada dos años para el 10% de los afiliados, asignando estos grupos al administrador que oferte la menor comisión.
- Cobranza centralizada: El Estado centralizará la cobranza previsional mediante un Sistema Único, reduciendo el impacto de las lagunas por cesantía.
- Comisiones variables: Las comisiones ya no serán fijas. Se vincularán al rendimiento del fondo: si este genera pérdidas, la comisión disminuye; si obtiene ganancias, puede aumentar de forma limitada, alineando incentivos con el bienestar del afiliado.
Fondos generacionales y gestión de inversiones
El tradicional sistema de multifondos será reemplazado por Fondos Generacionales. En este esquema, las inversiones se ajustan automáticamente según la edad del afiliado, lo que permite reducir el riesgo de pérdidas significativas a medida que el trabajador se aproxima a la edad de jubilación, priorizando la seguridad del ahorro a largo plazo.
Fortalecimiento de la protección social
La reforma introduce medidas específicas para mejorar las tasas de reemplazo y corregir brechas históricas:
Pensión Garantizada Universal (PGU)
Se propone elevar gradualmente la Pensión Garantizada Universal a $250.000. Este beneficio extiende su cobertura a beneficiarios de leyes reparatorias (exonerados, Rettig y Valech) y pensiones de gracia, garantizando igualdad de condiciones.
Equidad de género y años cotizados
Para mitigar la brecha de género derivada de la mayor expectativa de vida de las mujeres, se implementará una compensación mensual. Asimismo, se crea un beneficio por años cotizados, respaldado por una "Cotización con Rentabilidad Protegida" financiada por el empleador (1,5% de la renta imponible, con carácter transitorio por 30 años).
Seguro de Lagunas Previsionales
Se ha ampliado el Seguro de Lagunas Previsionales, permitiendo cubrir las cotizaciones de todos los trabajadores que reciben el Seguro de Cesantía, independientemente de si utilizan su cuenta individual o el Fondo de Cesantía Solidario. El financiamiento de este beneficio proviene de aportes del Estado y empleadores, sin descontar fondos adicionales del trabajador.
| Beneficio | Descripción breve |
|---|---|
| Compensación por expectativas de vida | Corrige brechas de género en el monto de pensión. |
| Seguro Social (8,5% aporte empleador) | Sustituye la prima variable de Invalidez y Sobrevivencia. |
| Fondos Generacionales | Ajuste automático de riesgo según edad. |