La situación de los jubilados y los sistemas de pensiones es un tema central en el debate económico y social a nivel global. En diferentes países, se observan desafíos relacionados con la sostenibilidad de los sistemas, la equidad intergeneracional y el impacto de factores macroeconómicos. Expertos como Santiago Carbó, catedrático del Departamento de Economía en CUNEF Universidad e investigador del Ivie, han destacado la complejidad de estos retos, mientras que diversas naciones implementan reformas para adaptarse a las nuevas realidades demográficas y económicas.
El Debate sobre la Sostenibilidad de las Pensiones y la Brecha Intergeneracional
En la sociedad española, se ha abierto un debate que compara las pensiones que cobran los jubilados con los salarios de los jóvenes, que en muchos casos son precarios. Santiago Carbó afirma que el sueldo que cobran los jóvenes es menor que las pensiones que reciben los jubilados, por lo que considera necesario llevar a cabo medidas que reduzcan esa desigualdad. Las finanzas públicas en España y el futuro del gasto público necesitan un análisis profundo, sobre todo en materia de pensiones, con el objetivo de conseguir un mayor equilibrio intergeneracional. En este momento, existe una brecha significativa entre la situación de los jubilados y la de los jóvenes menores de 30 años, una situación que, según Carbó, "hay que corregir".
Desequilibrio entre Pensiones y Salarios Jóvenes
Carbó subraya que el tema de la sostenibilidad de las pensiones se debe analizar. Cuando los salarios crecen de una manera y las pensiones crecen más, la situación "empieza a no ser sostenible", una realidad que los economistas han señalado durante mucho tiempo. No se trata de "tener manía a las personas mayores", sino de redistribuir las cargas de manera equitativa. Los jubilados, en general, no han notado prácticamente ni la crisis financiera de 2008 ni ninguna otra, no habiendo tenido una corrección en sus rentas en los últimos 15 años, a diferencia de otros sectores de la población. Si bien no se busca que los pensionistas pierdan poder adquisitivo, "cada año están en una situación más favorable".
Medidas para Apoyar a los Jóvenes y Reequilibrar Cargas
Para equilibrar esta situación y mejorar los ingresos de los jóvenes, es crucial crear programas más efectivos de apoyo que les faciliten la vida. Entre estas ayudas, se destacan las dirigidas a la vivienda, que se ha convertido en un "cuello de botella" para todos, incluyendo a los inmigrantes. También es fundamental potenciar determinados servicios sociales, como las guarderías. En general, las iniciativas y los programas dirigidos a los mayores suelen tener más recursos que los destinados a los jóvenes. Sin embargo, son estos últimos quienes van a seguir manteniendo la maquinaria productiva y los ingresos del Estado. Para ello, se necesita una política "un poco más realista hacia las generaciones más jóvenes", sin menoscabar, necesariamente, a los mayores. Carbó sugiere que los pensionistas deberían recibir una parte de la carga que los jóvenes han soportado desde la crisis financiera, luego con el COVID, y después con la guerra de Ucrania, ya que estas cargas se han notado "mucho menos en los pensionistas". Esto no implica bajar las pensiones no contributivas, que deben seguir apoyándose, pero las pensiones más altas podrían no crecer tanto cada año, ya que a veces "llaman la atención porque pesan mucho más que un salario medio".
La Vivienda como Cuello de Botella y Productividad Salarial
En relación con los salarios, se ha observado que, a pesar de las subidas en los últimos años, incluyendo un aumento del 60% del salario mínimo interprofesional desde 2018, la percepción de los trabajadores es que han perdido poder adquisitivo. La vivienda juega un papel fundamental en esta contradicción. Desde la pandemia y la guerra de Ucrania, que generaron una inflación muy importante, se ha producido una pérdida de poder adquisitivo. Aunque ha habido crecimientos salariales considerables, existe un problema de productividad que no crece lo suficiente para permitir un aumento salarial significativo. El gran problema es que una parte muy importante del salario se la lleva el costo de la vivienda, que supera ampliamente el porcentaje recomendado del 30% de los ingresos, alcanzando en muchos casos el 40% o el 50%. Además, no todos los salarios han subido al mismo ritmo que el salario mínimo, y en determinadas ciudades, las rentas medias tienen dificultades para encontrar una vivienda asequible. Acceder a una vivienda quita demasiados recursos a los ciudadanos para desarrollar su proyecto de vida.
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Contexto Macroeconómico que Incide en el Sistema de Pensiones
La economía española ha experimentado un crecimiento en los últimos años, con la población inmigrante jugando un "componente fundamental". Este crecimiento permite que la economía "resista razonablemente bien" periodos de tensión como el actual. Aunque España nota los efectos del conflicto de Oriente Medio, lo hace menos que otros países europeos debido a su mejor posicionamiento en el ámbito energético.
Empleo y Crecimiento Económico
La creación de empleo está muy vinculada al Producto Interior Bruto (PIB). España ha alcanzado niveles de ocupación no vistos desde 2006 y 2007, incluso ligeramente superiores. Si la economía no se resiente, la creación de puestos de trabajo continuará, aunque cada vez cueste más. Una corrección del PIB de solo dos o tres décimas podría impactar el empleo, pero aún se podrían generar puestos de trabajo, especialmente si se atraen nuevas inversiones extranjeras y se exploran nuevos mercados como China, a raíz de la guerra arancelaria.
Impacto de la Inmigración
El crecimiento español de los últimos cuatro o cinco años tiene un componente fundamental: el aumento de la población inmigrante, que ha contribuido a la producción y al consumo. La regularización de migrantes, impulsada por el Gobierno, "no debería ser un problema" si estas personas ya se han establecido, están trabajando, contribuyendo y ayudando al sistema. La inmigración ha sido muy favorable para España, como demuestran las cifras económicas cada año. Sin embargo, es importante aumentar los servicios públicos en aquellas zonas con incremento de población inmigrante para evitar tensiones.
Indicadores Fiscales y Perspectivas de Riesgo
España ha logrado reducir su déficit al 2,4% en 2025, el más bajo en dieciocho años, y su deuda al 100,7%, la menor en seis años. Estas son las mejores cifras en mucho tiempo, y la deuda no preocupa tanto en un contexto de crecimiento económico. A pesar de esto, se prefiere un acercamiento mayor al equilibrio presupuestario. En cuanto a riesgos, la economía española puede resistir un periodo de tensión geopolítica, como el provocado por el conflicto en Oriente Medio, gracias a su capacidad de refino de petróleo y centrales para gas líquido, lo que le otorga ciertas garantías energéticas comparado con otros países europeos. Sin embargo, el modelo turístico español, con cien millones de turistas internacionales en 2025, se está volviendo menos sostenible, lo que requiere un debate nacional.
Reformas del Sistema Previsional en Chile: Novedades y Proyecciones
En Chile, una reforma previsional ha introducido una serie de cambios significativos con el objetivo de mejorar la situación de los jubilados y la sostenibilidad del sistema. Estas modificaciones afectan a las cotizaciones, la Pensión Garantizada Universal (PGU), el Seguro de Lagunas Previsionales y la estructura de las AFP.
Aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU)
La Pensión Garantizada Universal (PGU) es un pilar fundamental de la seguridad social. Se ha proyectado un aumento de la PGU a $250.000 para pensionados de 82 años o más. Las personas pensionadas por Leyes de Reparación (Exonerados, Rettig y Valech) y beneficiarios de pensiones de gracia también podrán acceder a la PGU si cumplen los requisitos. Si una persona ya recibe la PGU, el ajuste es automático según el calendario establecido. Asimismo, si la persona ya recibe el complemento de PGU (porque su pensión de reparación era menor al monto máximo de la PGU), su monto se ajustará automáticamente al nuevo valor máximo.
Nuevas Cotizaciones y Seguro Social
- Inicio de la nueva cotización del empleador: A partir de las remuneraciones de agosto de 2025, los empleadores comenzaron a pagar un 1% adicional, el cual se irá incrementando gradualmente hasta alcanzar un 7%.
- Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS): El 1,5% que aportará el empleador para el SIS pasará a ser una de las prestaciones del Seguro Social, a contar de agosto de 2027.
- Pago de beneficios del nuevo Seguro Social: Desde mayo de 2025, se inició el pago de beneficios como la Compensación por Años Cotizados y el Bono a mujeres por expectativas de vida.
Ampliación del Seguro de Lagunas Previsionales
La reforma amplía el Seguro de Lagunas Previsionales, un nuevo beneficio que comenzó a regir el 1 de mayo de 2025. Permite que todas las personas que reciban el Seguro de Cesantía, sin importar el tipo de fondo (Cuenta Individual o Fondo Solidario), tengan cubiertas sus cotizaciones previsionales mientras estén desempleadas. Antes, solo las personas que usaban el Fondo de Cesantía Solidario tenían cotizaciones previsionales cubiertas. Desde mayo de 2025, se incluye también a quienes usan su Cuenta Individual, garantizando este respaldo para todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía. Las cotizaciones son financiadas por el Fondo de Cesantía Solidario, formado con aportes del Estado y de los empleadores, sin usar los fondos individuales del trabajador ni descuentos de su seguro. Se estima que el número de personas beneficiadas se triplicará, de 395 mil a más de 1,4 millones al año, lo que representa una mejora significativa en la protección previsional para quienes atraviesan periodos de desempleo.
Beneficios Específicos para Mujeres
Se implementa una Compensación a mujeres por mayor expectativa de vida. Este beneficio está dirigido a mujeres y busca corregir las brechas de género en el sistema de pensiones, considerando su mayor expectativa de vida. Asimismo, se incluye el Bono a mujeres por expectativas de vida como parte de los beneficios del nuevo Seguro Social.
Reestructuración del Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
La reforma introduce cambios sustanciales en la operación de las AFP:
- Licitación de Stock de Afiliados: Cada dos años, el 10% de los afiliados actuales será licitado y asignado a la Administradora de Fondos de Pensiones que oferte la menor comisión. Esto busca reducir costos para los afiliados y fomentar la competencia.
- Fondos Generacionales: El sistema de multifondos será reemplazado por fondos generacionales, que ajustarán su perfil de inversión según la edad del afiliado. Esto reduce el riesgo a medida que se aproxima la jubilación, aumentando la seguridad del ahorro y buscando maximizar rentabilidades.
- Comisiones Variables y Transparencia: Las comisiones ya no serán fijas, sino que dependerán del rendimiento del fondo. Si el fondo genera pérdidas, las comisiones disminuirán (hasta un 15%), y si obtiene ganancias, podrán aumentar en un porcentaje limitado (hasta un 15%), alineando los incentivos con el bienestar de los afiliados.
- Límites a Inversiones en Terceros: Se establecen límites cuando las AFP invierten a través de terceros, impidiendo el pago de comisiones con cargo a los fondos para vehículos de inversión o mandatarios que inviertan más de un 10% en emisores nacionales transables en mercados públicos, con excepciones para inversiones de baja o mediana capitalización.
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Simplificación de Cotizaciones y Fomento de la Formalidad
Se propone un incentivo a la cotización y se han simplificado los mecanismos de cotización para trabajadores independientes, permitiendo pagos automáticos desde cuentas bancarias o la posibilidad de que familiares directos puedan contribuir en nombre del afiliado. Además, la reforma promueve la formalidad al vincular los beneficios a la cotización.
Obligaciones de Empleadores y Gestión de Cotizaciones
La normativa indica que los empleadores deben cotizar al Seguro Social Previsional (SSP) por todos sus trabajadores, incluyendo aquellos con jornadas parciales o part-time. Esto es crucial para un registro adecuado de los periodos cotizados y su futura computación en el historial previsional. El empleador o entidad pagadora de subsidios debe declarar y pagar las cotizaciones hasta el día 10 del mes siguiente a aquel en que se devengaron las remuneraciones o se autorizó la licencia médica. Si el pago se realiza por medio electrónico, el plazo se extiende hasta el día 13. Si el empleador no realiza la declaración, tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente para acreditar ante el Instituto de Previsión Social (IPS) que su obligación se extinguió. Transcurrido ese plazo, y sin acreditación, se presumirá que las cotizaciones están declaradas y no pagadas, constituyendo una deuda previsional efectiva. La obligación de cotizar se extingue cuando el trabajador se pensiona por vejez o invalidez total.
Debate Público y Preocupaciones en Torno a la PGU en Chile
A pesar de las mejoras propuestas, se ha generado un significativo debate público y expresado diversas preocupaciones en torno a la Pensión Garantizada Universal (PGU) en Chile. Muchos jubilados y ciudadanos han manifestado inquietud ante la posibilidad de que se realicen ajustes o recortes en este beneficio, percibiendo que ello podría afectar directamente su calidad de vida, especialmente considerando que sus jubilaciones suelen ser modestas.
Entre las principales preocupaciones destacadas por los beneficiarios y la ciudadanía, se encuentran la posible reducción de los montos de la PGU, lo que impactaría en la capacidad para cubrir gastos esenciales como medicamentos, alimentos y vivienda. También se ha puesto en contraste la situación de los jubilados con los sueldos de parlamentarios y otras autoridades, sugiriendo que cualquier ajuste debería comenzar por las remuneraciones del sector público antes de afectar a los adultos mayores que han trabajado toda su vida. Algunos comentarios señalan una sensación de "estafa" o "traición" si los beneficios prometidos o ya obtenidos fuesen disminuidos, recordando compromisos previos de no tocar las ayudas sociales para este grupo. Existe una fuerte demanda para que las autoridades "aclaren esta situación" y aseguren la estabilidad de la PGU, que representa una esperanza para millones de chilenos.